[아이투자 이혜경] 대신증권이 21일 BS금융에 대해 매수 투자의견과 목표주가 1만8000원을 유지했다.

대신증권의 최정욱 애널리스트는 “BS금융지주가 지난 18일 프라임·파랑새 등 저축은행 인수 우선협상대상자로 선정됐는데, 부실저축은행 인수에 따른 추가 부실화 우려는 작다”고 분석했다. 부실 여신을 제외하면 실제 인수 여신 규모는 3000억원을 밑돌 전망이라는 것.

인수 초기에는 대출자산의 부실화보다 역마진에 의해 손실이 있을 수 있다고 봤다. 그러나 향후 정상화되면 사업 포트폴리오 다각화와 함께, 은행보다 높은 수익성을 향유할 수도 있다는 시각이다. 

한편, BS금융에 대해 투자의견을 제시한 증권사는 22곳이다. 22개 증권사의 최근 3개월 목표주가 평균치는 지난 18일 기준 1만8032원이다. 최고 목표가는 2만원, 최저가는 1만4500원이다.

[투자 포인트]
-프라임, 파랑새 등 부실 저축은행 인수 부정적 영향 제한적.
-급락은 과도함. 가격 매력 높아짐.
-저축은행 인수에도 불구, 2012년 수익성은 은행 중 가장 견고.