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[i]이익증가 미반영 펀드, 시장 이겨…비결은?
이 펀드의 수익률은 23.5%로, 같은 기간 KOSPI 상승률 19.1%보다 4.4%p 높았다. 펀드의 배당수익률 2.1%를 감안한 총 누적수익률은 25.6%로, 초과수익률은 6.5%p다. 6.1% 하락한 코스닥 시장과 비교할 때 초과수익률은 31.7%p다.
이 포트폴리오는 아이투자 가치투자 클럽의 파워V차트에서 제공하는 ‘이익증가미반영형’ 종목 중 상위 30개 종목을 편입한 것이다. 순위는 이익상승률이 주가상승률에 비해 20%P 이상 높은 종목 중 PER, PBR이 낮고 ROE가 높은 종목 순으로 정해진다.
편입종목에 대한 수익률 현황과 투자지표는 아래 표와 같다.
[표1]이익증가미반영 1호 편입종목 수익률 내역
|
순위 |
편입종목명 |
수익률 |
편입가 |
현재가 |
가치투자지표(11.06.23) | ||||||
|
현재 |
1개월 |
3개월 |
6개월 |
(10.06.24) |
(11.06.23) |
PER |
PBR |
DY(%) |
ROE(%) | ||
|
1 |
F&F |
126.73% |
-10.14% |
10.38% |
26.97% |
4,190 |
9,500 |
4.76 |
0.98 |
2.4 |
20.56 |
|
2 |
대봉엘에스 |
82.66% |
-0.20% |
6.33% |
8.69% |
1,990 |
3,635 |
12.12 |
1.29 |
1.2 |
10.68 |
|
3 |
우리파이낸셜 |
80.06% |
-3.76% |
-10.02% |
35.70% |
9,580 |
17,250 |
8.35 |
1.26 |
1.97 |
15.08 |
|
4 |
한섬 |
76.04% |
14.24% |
28.13% |
22.57% |
14,400 |
25,350 |
8.88 |
1.13 |
2 |
12.75 |
|
5 |
녹십자홀딩스 |
69.90% |
-5.12% |
7.15% |
38.41% |
8,240 |
14,000 |
15.51 |
1.29 |
3 |
8.35 |
|
6 |
KCC건설 |
64.37% |
-4.03% |
-6.22% |
58.13% |
24,700 |
40,600 |
5.02 |
0.59 |
2.8 |
11.68 |
|
7 |
한라건설 |
59.46% |
7.72% |
15.44% |
40.15% |
12,950 |
20,650 |
9.67 |
0.79 |
2.2 |
8.15 |
|
8 |
상신브레이크 |
57.82% |
-5.95% |
7.65% |
31.63% |
2,940 |
4,640 |
7.58 |
1.31 |
6.4 |
17.26 |
|
9 |
오리콤 |
55.84% |
2.73% |
30.07% |
29.93% |
7,540 |
11,750 |
5.49 |
0.62 |
7.3 |
11.22 |
|
10 |
신풍제약 |
41.43% |
11.18% |
9.74% |
14.44% |
2,701 |
3,820 |
6.55 |
0.89 |
1.9 |
13.54 |
|
11 |
태영건설 |
32.33% |
3.43% |
7.92% |
32.12% |
4,670 |
6,180 |
7.01 |
11.96 |
0.9 |
170.71 |
|
12 |
리드코프 |
30.58% |
1.35% |
-2.04% |
22.73% |
2,600 |
3,395 |
4.7 |
0.83 |
0 |
17.7 |
|
13 |
가비아 |
29.44% |
3.69% |
21.26% |
39.07% |
2,140 |
2,770 |
9.06 |
1.59 |
0 |
17.57 |
|
14 |
경남에너지 |
23.79% |
-1.60% |
7.29% |
13.20% |
2,690 |
3,330 |
4.49 |
0.41 |
3.4 |
9.04 |
|
15 |
녹십자 |
17.55% |
-2.58% |
9.59% |
-1.23% |
133,139 |
156,500 |
29.83 |
2.87 |
1 |
9.63 |
|
16 |
LG |
14.75% |
18.58% |
22.71% |
23.01% |
67,800 |
77,800 |
34.11 |
1.9 |
1.3 |
5.56 |
|
17 |
금강철강 |
9.13% |
8.38% |
8.85% |
9.60% |
2,135 |
2,330 |
5.12 |
0.56 |
4.5 |
10.94 |
|
18 |
BYC |
5.48% |
-0.68% |
-8.56% |
10.27% |
146,000 |
154,000 |
4.65 |
0.34 |
0.5 |
7.34 |
|
19 |
조광피혁 |
5% |
5.59% |
-5.53% |
24% |
10,000 |
10,500 |
5.47 |
0.55 |
0 |
9.98 |
|
20 |
태양금속 |
4.19% |
13.18% |
18.58% |
-3.21% |
7,160 |
7,460 |
6.11 |
0.29 |
0.9 |
4.74 |
|
21 |
안국약품 |
3.68% |
6.78% |
-12.21% |
-17.56% |
6,800 |
7,050 |
5.64 |
0.72 |
1.7 |
12.69 |
|
22 |
부국철강 |
-0.22% |
1.11% |
12.83% |
18.58% |
2,260 |
2,255 |
4.89 |
0.45 |
2.9 |
9.26 |
|
23 |
코메론 |
-0.31% |
-0.25% |
11.78% |
15.13% |
3,200 |
3,190 |
4.7 |
0.44 |
1.4 |
9.29 |
|
24 |
한네트 |
-1.98% |
1.38% |
6.68% |
15.61% |
2,530 |
2,480 |
4.39 |
0.88 |
3.1 |
19.92 |
|
25 |
조광ILI |
-19.50% |
-4.46% |
-0.59% |
-0.65% |
3,230 |
2,600 |
19.1 |
0.61 |
1.4 |
3.22 |
|
26 |
제일테크노스 |
-20.68% |
-3.75% |
2.14% |
-20.67% |
17,650 |
14,000 |
21.89 |
0.42 |
1.3 |
1.91 |
|
27 |
LG텔레콤 |
-28.06% |
1.05% |
-4.85% |
-8.04% |
7,840 |
5,640 |
37.53 |
0.76 |
2.3 |
2.01 |
|
28 |
유신 |
-34.50% |
9.97% |
-2.90% |
-14.83% |
22,900 |
15,000 |
4.72 |
0.45 |
2.3 |
9.43 |
|
29 |
동양종금증권 |
-35.45% |
15.99% |
13.30% |
6.34% |
9,310 |
6,010 |
5.83 |
0.54 |
2.45 |
9.33 |
|
30 |
팅크웨어 |
-45.95% |
-4.01% |
-6.38% |
-7.21% |
15,300 |
8,270 |
4.22 |
0.71 |
0 |
16.76 |
|
포트폴리오 수익률 |
23.45% |
KOSPI 수익률 |
19.12% |
| |||||||
|
상대 수익률 |
4.33% |
* 상대 수익률 = (포트 수익률) - (KOSPI 수익률) | |||||||||
(자료: 아이투자)
배당수익률을 포함하면, 포트에 편입된 30개 기업 가운데 24개가 (+)수익률을 기록했다. KOSPI 지수 대비 초과수익률을 거둔 종목은 F&F부터 경남에너지까지 총 14개로 편입기업 중 절반 정도다. KOSDAQ 지수와 비교하면 24개 기업이 더 나은 성과를 올렸다.
수익률 1위는 F&F..최하위는 팅크웨어
가장 높은 수익률을 올린 기업은 MLB 브랜드로 유명한 F&F52,300원, ▲1,000원, 1.95%로 126.7%를 기록했다. 편입 이후 한 달은 주가가 부진했지만, 시간이 지날수록 높은 상승률을 보였다. 이 밖에 대봉엘에스14,850원, ▼-150원, -1%, 우리파이낸셜, 한섬15,090원, ▲270원, 1.82%, 녹십자홀딩스14,680원, ▲120원, 0.82% 등이 70% 이상 상승해 포트 성과를 이끌었다. 상위 10개 기업의 평균수익률은 71.4%에 달했다.
좋은 성과를 낸 기업 가운데 KCC건설4,100원, ▲40원, 0.99%(64.4%), 한라건설(59.5%), 태영건설2,725원, ▼-50원, -1.8%(32.3%) 등 건설주도 눈에 띈다. 1년 전 중소형 건설주는 최악의 업종으로 꼽힐 만큼 부진한 모습을 보였지만, 이익을 잘 내고 있었던 이들 기업은 높은 주가 상승률로 투자자의 인내에 보답했다.
반면 자동차 내비게이션 전문기업인 팅크웨어9,890원, ▼-110원, -1.1%는 46% 하락해 가장 부진한 모습을 보였다. 편입 이후 이익이 줄면서 주가도 부진했다. 동양종금, 유신25,450원, ▲150원, 0.59%, LG텔레콤(현 LG유플러스11,900원, ▲330원, 2.85%), 제일테크노스6,510원, ▼-110원, -1.66% 등도 20% 이상 주가가 하락한 기업이다. 하위 10개 기업의 평균수익률은 -18.3%다. 특히 주가가 20% 이상 하락한 기업들은 편입시점 이후 이익이 감소세로 돌아서 이익증가미반영에서 제외되는 경우가 많았다. 이익에 대한 엄격한 기준으로 포트를 관리했다면 좀 더 나은 성과를 기대할 수도 있었다는 의미다.
이익증가미반영 펀드는 특정 조건을 만족하는 기업을 모두 찾아 기계적으로 구성한 펀드다. '이익이 증가하는 기업은 주가도 오른다'는 확고한 기준과 믿음을 결합한 단순한 투자만으로도 좋은 성과를 낼 수 있음을 보여주는 사례라 하겠다.
끝으로 현재 이익증가미반영에 속하는 기업을 소개한다. 주가는 6월 23일 종가 기준이다.
[표2]이익증가미반영 만족 기업
|
종목명 |
괴리율 |
PER |
PER |
PBR |
PBR |
ROE(%) |
ROE |
|
선광 |
2 |
1.13 |
1 |
0.39 |
3 |
34.08 |
1 |
|
진양폴리 |
3 |
5.87 |
12 |
0.71 |
13 |
12.16 |
22 |
|
동양고속 |
25 |
3.04 |
2 |
0.41 |
4 |
13.34 |
19 |
|
비엠티 |
8 |
5.96 |
13 |
0.81 |
18 |
13.51 |
18 |
|
동양이엔피 |
24 |
4.66 |
5 |
0.77 |
16 |
16.42 |
13 |
|
코콤 |
1 |
7.44 |
18 |
0.58 |
9 |
7.8 |
31 |
|
경동가스 |
27 |
3.85 |
3 |
0.44 |
7 |
11.44 |
24 |
|
제일약품 |
23 |
5.4 |
8 |
0.74 |
14 |
13.74 |
17 |
|
진양산업 |
28 |
4.94 |
6 |
0.89 |
21 |
18.05 |
7 |
|
동양매직 |
9 |
6.31 |
14 |
0.33 |
2 |
5.17 |
38 |
|
프로텍 |
29 |
4.38 |
4 |
1.29 |
28 |
29.36 |
2 |
|
에스텍파마 |
14 |
6.81 |
17 |
0.86 |
20 |
12.6 |
21 |
|
수출포장 |
21 |
5.44 |
10 |
0.24 |
1 |
4.43 |
40 |
|
대한약품 |
22 |
5.86 |
11 |
0.41 |
5 |
6.99 |
34 |
|
오디텍 |
33 |
5.43 |
9 |
1.1 |
25 |
20.2 |
5 |
|
이트레이드증권 |
19 |
6.75 |
16 |
0.68 |
12 |
10.07 |
27 |
|
에너토크 |
15 |
8.81 |
25 |
1.91 |
34 |
21.64 |
4 |
|
전북은행 |
37 |
4.96 |
7 |
0.59 |
11 |
11.99 |
23 |
|
파라텍 |
13 |
8 |
21 |
0.41 |
6 |
5.15 |
39 |
|
S-Oil |
7 |
13.93 |
34 |
3.35 |
37 |
24.06 |
3 |
|
KT |
10 |
8.57 |
23 |
0.91 |
23 |
10.59 |
26 |
|
코오롱아이넷 |
6 |
11.11 |
32 |
1.55 |
30 |
13.94 |
16 |
|
큐에스아이 |
30 |
7.72 |
19 |
1.24 |
27 |
16.07 |
14 |
|
SK텔레콤 |
31 |
7.76 |
20 |
1.11 |
26 |
14.36 |
15 |
|
바텍 |
18 |
11.04 |
31 |
1.82 |
33 |
16.52 |
12 |
|
에스에너지 |
20 |
11.25 |
33 |
2.14 |
35 |
19.06 |
6 |
|
에스에프에이 |
12 |
19.44 |
37 |
3.43 |
38 |
17.64 |
9 |
|
삼진제약 |
17 |
9.45 |
28 |
0.9 |
22 |
9.48 |
29 |
|
이오테크닉스 |
35 |
8.67 |
24 |
1.51 |
29 |
17.47 |
10 |
|
부국증권 |
40 |
6.64 |
15 |
0.46 |
8 |
6.97 |
35 |
|
SK네트웍스 |
4 |
13.99 |
35 |
0.91 |
24 |
6.5 |
36 |
|
삼성테크윈 |
11 |
24.83 |
38 |
4.16 |
39 |
16.75 |
11 |
|
한샘 |
34 |
9.21 |
26 |
1.63 |
32 |
17.7 |
8 |
|
이상네트웍스 |
36 |
8.25 |
22 |
0.79 |
17 |
9.58 |
28 |
|
한성기업 |
26 |
9.8 |
29 |
0.83 |
19 |
8.45 |
30 |
|
후성 |
5 |
42.4 |
40 |
5.59 |
40 |
13.19 |
20 |
|
삼영전자 |
32 |
9.37 |
27 |
0.59 |
10 |
6.32 |
37 |
|
율촌화학 |
38 |
10.45 |
30 |
0.75 |
15 |
7.2 |
33 |
|
대아티아이 |
16 |
41.79 |
39 |
3.09 |
36 |
7.38 |
32 |
|
동아제약 |
39 |
14.32 |
36 |
1.55 |
31 |
10.84 |
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