1. 정의

영업활동 현금흐름이란 영업활동과 관련하여 발생한 실제 수입과 비용을 가감하여 창출된 현금흐름을 말합니다. 영업부문에서의 현금창출력을 판단할 때는 영업이익보다 영업현금흐름이 유용할 때가 있습니다. 영업현금흐름이 당기순이익과 차이가 나는 것은 현금유출입이 없는 비용이나 수익, 영업자산, 부채의 변동이 발생하기 때문입니다.

2. 투자자 Point

영업활동 현금흐름의 추세는 반드시 (+)여야 합니다. 기업에 따라서 경기변동과 무관하게 일정한 영업현금흐름이 발생하는 경우도 있고, 경기변동형 기업의 경우 영업현금흐름이 들쑥날쑥한 경우도 있지만, 일정한 흐름에 따라 반드시 추세적으로 (+)를 보여야 합니다.

영업현금흐름에서 지속적으로 (-)를 기록한다는 것은 회사의 주 사업영역에서 현금이 들어오지 못한다는 것으로 심각한 문제이며, 특히 손익계산서상 순이익과 지속적으로 크게 차이가 날 경우 투자자에게 큰 손실이 발생할 수도 있습니다. 그러므로 당기순이익 추이와 함께 언제나 영업현금흐름을 살펴야 합니다.