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[봉래 펀드] 2009.9.2 포트폴리오
편집자주
봉래펀드, 포트폴리오
모두 안녕하세요.
많은 투자자분들이 느끼시고 계시는 문제겠지만, 요즘들어 신규 종목발굴에 어려움을 느끼고 있습니다.
덕분에 투자간격이 계속 느려지고 있는 상황입니다. 포트폴리오 변동도 한 달에 한번꼴로 있는 무변화 상태라, 자연스럽게 포트폴리오 글도 자주 올리기가 뻘쭘한 상황입니다.
투자 패턴이 느릿느릿해지는데 비해 삶의 현장은 이것저것 밀려왔던 상황이라 블로그 관리를 그간 제대로 못했습니다. 그 동안 블로그에 질문 주신분들께 사과의 말씀 올립니다. 죄송합니다.
최근 두 달내 기업들의 2분기 실적이 발표되었음에도 포트폴리오에 큰 변화는 없었습니다.
2분기 실적이 기대에 미치지 못했던 한섬, 전기초자를 매도했으며 새로 발전설비 업체인 금화피에스시를 매수했습니다.
금화피에스시는 사설 발전 정비시장의 1위 업체로, 정부의 발전관련시장 민영화 정책에 따라 사업의 확장이 기대되고 있는 기업입니다. 정비시장 특성상 안정적인 실적을 보여주고 있는게 매력적이라 판단했습니다.
곧 국제회계기준이 도입된다고 하지만, 금융위기 이후 각국 정부가 기업들의 분식회계를 오히려 장려하는 듯한 모습을 보이고 있습니다. 몇몇 수주업종은 외환 손실을 재무제표안에 감출 수 있는 특별허가까지 받은 상황입니다. 정부가 은근히 보수적 회계보다는 공격적 회계를 장려하니 재무제표의 신뢰성은 점점 낮아지고 있는 상황입니다. 재무제표를 볼 때 신경써야 할 것들은 늘었는데 주가는 높은 편이니 "숲 속의 나무"를 발견하기 점점 어려워지고 있습니다.
작년 10월과 달리 만족할 만한 기업이 눈에 잘 들어오지 않으니 다시 보물지도를 찾기 위해 이벤트들을 분석하려고 합니다.
모두 즐거운 투자 되시길 바랍니다.
* 과거 포트 운용내역 및 관련 글들은 봉래의 가치투자 히스토리( http://bongrae.pe.kr )에서 보실 수 있습니다.
많은 투자자분들이 느끼시고 계시는 문제겠지만, 요즘들어 신규 종목발굴에 어려움을 느끼고 있습니다.
덕분에 투자간격이 계속 느려지고 있는 상황입니다. 포트폴리오 변동도 한 달에 한번꼴로 있는 무변화 상태라, 자연스럽게 포트폴리오 글도 자주 올리기가 뻘쭘한 상황입니다.
투자 패턴이 느릿느릿해지는데 비해 삶의 현장은 이것저것 밀려왔던 상황이라 블로그 관리를 그간 제대로 못했습니다. 그 동안 블로그에 질문 주신분들께 사과의 말씀 올립니다. 죄송합니다.
최근 두 달내 기업들의 2분기 실적이 발표되었음에도 포트폴리오에 큰 변화는 없었습니다.
2분기 실적이 기대에 미치지 못했던 한섬, 전기초자를 매도했으며 새로 발전설비 업체인 금화피에스시를 매수했습니다.
금화피에스시는 사설 발전 정비시장의 1위 업체로, 정부의 발전관련시장 민영화 정책에 따라 사업의 확장이 기대되고 있는 기업입니다. 정비시장 특성상 안정적인 실적을 보여주고 있는게 매력적이라 판단했습니다.
곧 국제회계기준이 도입된다고 하지만, 금융위기 이후 각국 정부가 기업들의 분식회계를 오히려 장려하는 듯한 모습을 보이고 있습니다. 몇몇 수주업종은 외환 손실을 재무제표안에 감출 수 있는 특별허가까지 받은 상황입니다. 정부가 은근히 보수적 회계보다는 공격적 회계를 장려하니 재무제표의 신뢰성은 점점 낮아지고 있는 상황입니다. 재무제표를 볼 때 신경써야 할 것들은 늘었는데 주가는 높은 편이니 "숲 속의 나무"를 발견하기 점점 어려워지고 있습니다.
작년 10월과 달리 만족할 만한 기업이 눈에 잘 들어오지 않으니 다시 보물지도를 찾기 위해 이벤트들을 분석하려고 합니다.
모두 즐거운 투자 되시길 바랍니다.
* 과거 포트 운용내역 및 관련 글들은 봉래의 가치투자 히스토리( http://bongrae.pe.kr )에서 보실 수 있습니다.
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