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투자는 구체적이어야 하는 예술이다.
투자는 구체적이어야 하는 예술이다.
유명 펀드메이저들은 그 누구도 학자들 사이에 널이 알려진 투자기법, 즉 회귀분석, 현대 포트폴리오 이론, 산업우세, 산업열세, 기술적 분석, 고급수학 등에 의존하지 않는다.
투자기법이 매우 톡특하고 독자적이 소로스와 스타인하트를 제외하고는 그들은 거창한 전망이나 큰 아이디어가 아닌 구체적인 것에 초점을 맞춘다.
거창한 전망이나 큰 아이디어들은 본질적으로 구체적이고 복잡하며 어려운 것을 일반적이고 단순하고 쉬운것으로 바꾸려는 시도인데 그런한 공식이나 추상화로는 현실에서 훌륭한 성과를 거둘 수 없다.
성공적인 투자는 당신이 소유하고 있는 회사에대해 모든 것을 아는 것이다. 그러므로 구체적인 것에 눈을 돌려라. 남들이나 일반화, 공식, 단순화 등에 정신을 빼앗기라고 해라.
학문적 명망이 높은 알폰소는 천지창조 당시 자기가 만일 존재했었다면, 신에게 보다 나은 세계질서를 세울 수 있는 어떤 힌트를 주었을 것이라고 말했다. 나의 힌트는 인간이라는 종족은 정치판에서 볼 수 있듯이 너무 쉽게 유혹받는다는 것이다.
주식시장에서도 그러하다. 대부분의 경우 거창하면서 알 수 없는 아이디어들이 구체적이고 알 수 있는 것을 흐리게 한다.
예를 들면 풀 사무엘슨이 지적했듯이 레이건 대통령시대의 세가지 경제적 특징은 높은 세금, 무역적자 그리고 고금리였다. 그 어느 것도 1980년에는 예상하지 못했다.
그리고 1987년의 대폭락은 전반적으로 미국 경제성자을 멈추게 할 것으로 예상되었으나 결과는 호황으로 이어졌다. 다음해의 GNP예측에 너무 많은 시간을 소비하지 않는 것이 좋다.
린치가 말한 바와 같이 운동화산업이 현재 어떠한가? 이것이 진짜 경제학인 것이다.
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제가 어디선가 펀 글입니다.
요즘 투자를 수학적으로 접근하는 분들이 점점 많아지고 있습니다. 조금 염려되네요..
몇가지 조건을 주고.... 컴퓨터를 검색해서 나오는 회사들에 투자하는 것도..평균적으로 좋은 수익율을 주는 것만은 확실합니다만....
제가 아는 좋은 회사들은... 결국 나중에 가서야 좋은 숫자가 드러나더군요...
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
