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에이스 침대...과연 에이스인가
어떤 반에서도 1등을 하기는 어렵고 어떤 산업에서도 선두가 되기는 쉽지 않다
시골학교에서도 1등을 하면 모두 우러러 본다..^^)(저도 시골 출신임..-_-;;)
선두는 상당한 잇점이 있다.
침대 산업의 선두는 에이스침대이다......
에이스 침대 기초자료
주가 20150원(2003.11.28)
전년도 주당순익 5578원
전년도 주당순자산 39969원
PER 3.6
PBR 0.5
배당;0
ROE;14(,주당순익/주당순자산)
장단기 차입금:0
최근 5년간 의 주당순이익 및 주당순자산 추이
98'년.................99'.................00'..................01'..........................02'
954원.............3160원............3539원.............3959원.....................5578(주당순익)
26035............45191...............33774..............37097.......................39969원(주당순자산)
전년동기대비 금년 매출액 증가 (3분기까지 누적) +19%................순이익 증가 +27%
간단한 분석
1.사업이 잘 되고 있는가
위의 수치에서 보듯이 순조롭게 성장하고 있다.
2.이익의 지속성이 있는가
현재 침대 시장은 에이스 침대.시몬스침대.대진썰타침대등이 경쟁하고 있고
아니면
온갖 짝퉁들과 외국 수입품을 사용하는데,작년 매출로 보면 에이스 침대가 약 940억
시몬스가 360억대이고 대진은 더 적다고 알고 있다.(한 보고서에 의하면 에이스침대 점유율
은 약 40%라고 함)
따라서 특별한 일이 없는한 큰 변동은 없다고 봐야 할 것이다.
브랜드 인지도등은 에이스침대가 1위.
3.경영자의 자질 및 주주 정책
에이스 침대 경영자는 이익의 사회 환원에 적극적인 회사로 알려져 있으며 많은 사회봉사
를 하고 돈도 많이 들인 것으로 알려져 있다.
침대 이외의 일을 벌리지도 않고 일가족이 모두 침대 사업에 참여하고 있는
독특한 집안이다
얼마전 아버지의 침대 가구 회사인 아트레를 합병하였으며 형제가 시몬스 침대를
경영하고 있다.
지금까지 배당은 없었으나 차입금을 착실히 갚아서 무차입을 만든 만큼 주주에게 결코
소홀했다고 볼 수는 없다.
올해 부터 배당이 있을지 주목.
4.결국 현재의 주가가 회사의 가치에 비해 어떤가
최소한 PER 3.6은 너무 하다고 생각한다.
얼마의 점수를 줄 것인가는 말하기 어려우나
최악의 불경기라고 하는 현재도 순조로이 매출과 순익이 늘고 5년간 지속적으로 이익이
늘었다는 점,한눈을 팔지 않고 오로지 침대에 매달리며 우수한 원가관리 덕에 높은
영업 이익률 을 감안한다면
후한 점수를 줘도 괜찮치 않을까요??^^;;
좀더 솔직히 말한다면,왜 이 주식을 박대하는지 이유를 모르겠네요...-_-;;
P.S
감점 요소....코스닥에 속한 점,대주주 지분이 너무 많은 점(82%) 따라서 배당이 잘 안나오고
계속 이익을 회사에 유보만 하면 어쩌나....
...별 상관 있나요?
:이 회사는 저도 주주이며,따라서 제가 잘 모르는 위험요소나 아전인수격인 점들이 다소 있을 수 있다고 생각합니다.
여러분들의 좋은 의견들 부탁드립니다.
읽어 주셔서 감사합니다.
;한가지 더 추가 한다면
7월에 아버지 회사인 (주)아트레와 합병한 뒤 늘어난 주식에 비해 주당 매출 및 순이익이 오히려 훨씬 더 늘었다는 점을 들 수 있습니다.
효율적인 합병이었고 일단은 시너지가 있었다고 보아야 하겠지요....
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
