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알에프텍--- 아저씬 핸드폰 없이 살 수 있나요? 난 충전기 없인 못 사는데...
어제 생각하는 가치투자에서 ROE가 높은 기업들을 예를 든 것을 보고 나름대로 분석을 해 보았는데 그중에 알에프텍3,140원, ▼-95원, -2.94%과 삼목정공이 눈에 들어오더군요.
이 회사는 주로 핸드폰 충전기와 핸즈프리, 데이타 링크 킷를 파는 회사로 삼성전자, LG전자에 납품을 하고 있습니다. 두 회사의 핸드폰 매출이 폭발적으로 증가하면서 덩달아 좋은 실적을 내고 있습니다. 핸즈프리는 금년에 운전시 휴대폰 사용을 금하는 법이 발효된 후로 실적이 좋아지고 있습니다. 물론 이런 제품을 만드는 회사가 여럿 있지만 시장점유율 45%로 1위를 달리고 있군요.
매출은 지난 5년간 35배정도 늘어났구요. 매년 두배 정도가까이 늘어난 거군요. 영업이익도 작년 말까지 3년간 10배쯤 늘었군요. 물론 올해 반기실적은 연초의 사스, 북핵등의 여파로(?) 약간 정체되는 느낌을 주신 합니다.
PBR은 2배정도니까 낮지는 않군요. 부채비율은 연초부터 빚을 많이 갚아서 90%정도로 낮아졌군요.
여기까지는 대부분의 좋은 기업들이 보여주는 수치이므로 별로 많이 흥분되지는 않았습니다. 제가 맘에 들어던 부분은 앞으로 내 놓을 신제품들이 다시 한번 폭발적인 성장을 이끌 것으로 기대 되었기 때문입니다.
내년하반기에 내 놓을 wire free electric power base라는 제품은 일종의 무선 충전방식의 충전기로 노트북, 핸드폰, PDA 모두를 충전할 수 있고 동시에 여러개의 충전도 가능하면서 기존의 충전기보다도 싼 제품입니다. 디지탈 카메라, MP3플레이어에도 적용이 가능하다고 합니다.
대만의 에이서 사와 일본의 SONY, 한국의 삼성전자와 LG전자등에서 본 기술을 적용하기 위한 시도가 활발하게 이루어지고 있으며, 근본적으로는 인텔과 퀼컴칩에 내장하기 위한 시도가 활발하게 이루어지고 있어서 혁명적인 차세대 전원공급 및 충전기 시장의 형성과 기존시장의 대체 효과와 고부가가치를 기대할수 있는 제품 구조가 형성될수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
두번째로는 내년 상반기에 출시 예정인 Bluetooth 라는 제품인데 무선 귀걸이형 전화로 휴대폰통화를 할 수 있는 제품이고 노트북, PDA, 휴대 단말기에도 적용이 가능하다고 하네요. 줄없는 핸즈프리죠.
시가 배당율이 1.5% 정도로 저조한 것이 약간 흠이지만 저는 위의 두가지 제품이 출시된다고 하면 엄청난 실적을 기대할 수 있을 것으로 생각합니다.
여기까지가 제가 읽고 이해한 금년 반기 보고서 내용입니다. 매수 추천을 위한 글은 절대로 아니구요. 오히려 저의 공부를 위해서 정리한 글이라고 할 수 있습니다. 이거 보고 사진 마세요. ^^::
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
