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대원산업
40일전 쯤에 넥센타이어 다 팔고 대원산업5,990원, ▼-10원, -0.17%으로 갈아탔습니다
대원산업은,,
기아차에 시트를 납품하는 회사입니다.
실적이 급격히 좋아진 이유는,,
카니발과 소렌토 등 RV형 매출이 급증( 대원산업의 매출중 가장 큰 비율 차지 ) 하면서 영업이익률
이 2배로 향상되었습니다. 대원산업의 실적이 궁금하면, 카니발과 소렌토 판매 실적만 확인해도
무방할 정도로 두 차종이 차지하는 비율이 큽니다.
2001 2002
ROE : 17.97% -> 34.16%
매출액영업이익율 : 1.34% -> 3.2%
매출액 증가율 : 44.41% -> 47.13%
영업이익증가율 : -33% -> 241.79%
주당순이익 : 4714원 -> 10.319원
( 현재 주가는 18000원, PER 1.8배 수준입니다. )
배당 : 750원 -> 1000원
배당성향 : 15.91% -> 9.69%
다음은 작년 감사보고서에서 퍼왔습니다.
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자기자본이익률 : 34.16%
매출액영업이익률 : 3.2% ( 전기에는 1.34% )
이자보상비율 : 118배
매출액증가율 : 47% ( 전기에는 44% )
영업이익증가율 : 241,79%
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ROE 가 무려 34%입니다. PER 1.8 ( 1분기 실적으로 올해 환산할 경우 1.5 )
배당수익률 : 5.5% ( 어디까지나 제 추측일 뿐인데, 보수적인 대원산업의 성향으로 미루어
올해는 배당을 1300원 정도 할 것 같습니다. 그렇다면 배당수익률은 7.2% )
주가는 작년 1월달에서 4월달 대세상승기일때 무려 3배 ( 종합주가지수는 40% 가량 올랐었지요 )
12000원 -> 35000원으로 오른 지금까지 계속 조정을 보여 현재 18000원 정도에 거래되고 있습니다.
실적은 점점 좋아지는데 주가는 반토막,, 여전히 싸보이네요.. 사실 EPS 10000 원짜리 기업이면
주가가 20000 원이든 30000 원이든 40000 이든 다 싸 보이는 건 마찬가지잖아요... 투자자 입장에서
는, 주가가 반토막나는건 참 고통스러운 일이죠, 개인적으로, 도저히 이해가 안 갑니다. 왜 이렇게
왕따 당해서 거래도 없고 주가는 바닥에서 기고 있는지.
15일 1분기 실적이 나왔습니다.
작년 4분기보다는 못하지만,, 긍정적이라고 생각합니다. 지난 4분기 실적이 워낙에 좋았거든요..
( 좌측 숫자는 판매 대수, 오른쪽은 금액입니다. )
2002/03
수 출 47,485 33,900,430
내 수 36,606 43,711,614
합 계 84,091 77,612,044
2002/06
수 출 105,726 72,424,827
내 수 89,214 109,346,655
합 계 194,940 181,771,482
2002/09
수 출 166,719 111,615,920
내 수 129,135 161,254,610
합 계 295,854 272,870,530
2002/12
수 출 256,915 173,135,483
내 수 175,250 224,754,638
합 계 432,165 397,890,121
2003/03
수 출 67,587 49,844,872
내 수 49,516 64,662,784
합 계 117,103 114,507,656
1분기 실적으로만 연환산하면 올해 EPS는 12000원. 작년보다 20% 증가군요..
다음은 투자 리스크입니다.
1. 배당성향이 갈수록 낮아짐 : 18.35%-> 15.91% -> 9.69% ( 회사의 보수적 성향 + 주주를
별로 배려하는 것 같지는 않습니다 )
2. 시장지위
대원산업이 기아차 시트 부문에 독점적인 지위를 가지고 있을것 으로 생각했는데 아니더군요.
현재 국내 자동차 시트 업체는 10개 정도가 있으며, 입찰을 통해서 경쟁한다고 합니다.
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
