'업종내 가장 좋은 종목 찾는 훈련해야'

포트폴리오 컨설팅은 itooza.com의 '나의 포트폴리오'에 올라오는 투자자의 포트폴리오 중 일부를 골라 VIP투자자문에서 점검을 해주는 코너입니다. 가치투자자 분들의 많은 참여 부탁드립니다.

성장주와 저평가주의 비중이 적절히 섞여 있는 좋은 포트폴리오입니다. 자동차 부품의 모듈화가 계속 진행되고 있고 부품 A/S 부문이 안정단계에 접어든 만큼 현대모비스를 현재 비중에서 계속 유지하시는 것도 좋은 전략이라고 생각됩니다. 다만 기대를 뛰어넘는 반기 실적으로 미래에 대한 기대감이 가격에 반영이 되어있는 만큼 돌발적인 악재를 점검하셔야 합니다. 특히 현대모비스는 기업지배구조에 문제가 있습니다.

강원랜드는 좋은 비즈니스를 하고 있는 것만은 사실입니다. 하지만 정부의 입김이 크다는 불확실성과 수익성보다는 공익성 위주의 투자가 집행되고 있다는 점을 감안하셔야 합니다. 안전마진이 충분히 확보되어 있지 않은 점도 유의하셔야 할 대목입니다.

이레전자의 디스플레이 제품이 곳곳에 눈에 띄는 점은 긍정적입니다. 하지만 디스플레이 자체가 무차별 상품으로 흐르고 있다는 점에서 이레전자만의 독특한 경쟁력을 찾아보실 것을 권유합니다.

전체적으로 밸런스가 있는 포트폴리오로 평가되며 본인이 커버할 수 있는 종목수가 적정하다는 것도 돋보입니다. 단지 가격이 올랐다는 이유만으로 매도하는 전략보다는 기업가치의 변화를 측정하시면서 장기보유 한다면 좋은 결과가 있으리라 믿습니다.

매우 보수적인 포트폴리오입니다. 자산가치와 배당수익률 위주로 구성해 충분한 안전마진을 확보하고 있고 종목 간의 비중 배분도 적절합니다.

다만 아쉬운 점은 업종 편중이 다소 심하다는 점입니다. LG가스와 SK가스는 LPG가스, 동서산업, 선창산업, 디피아이, 아세아시멘트는 건자재로 묶을 수 있습니다. 결국 전체 포트폴리오가 3개의 업종으로만 구성되어 있는 셈입니다. 업종 전체로 접근해 집중화된 포트폴리오를 쓰는 것도 좋지만 가급적이면 동일 업종 내에서 가장 좋은 종목을 찾는 훈련을 하는 것도 도움이 되리라 생각합니다.

다음 분기 실적을 체크하실 때까지 LPG가스에 대한 정부의 정책 변화와 건설 동향을 살펴보시면 LPG가스와 건자재 위주로 구성된 포트폴리오를 관리하시는데 더 도움이 되리라 믿습니다. 앞으로도 가치투자 철학을 꾸준히 지켜나가시기 바랍니다.

제공 : '고객을 위해 가치를 찾는 사람들' VIP투자자문

ø 포트폴리오 컨설팅을 원하는 분은 '함께하는 가치투자 > 나의 포트폴리오'에 올려주시기 바랍니다.