최근 개인들의 주식 투자 열기를 보며 2008년 금융 위기 직전 펀드 열풍을 떠올리는 분들이 많습니다. 당시 대중화되기 시작한 펀드는 2003년부터 약 5년간의 상승장과 맞물려 큰 인기를 끌었습니다. 누구나 최소 하나 이상의 펀드에 가입했고, 출근하면 각자 전날 수익을 확인하기 바빴습니다. 주식을 아예 몰랐던 초보자들이 대거 펀드 투자에 동참한 것도 이때입니다.

끝을 몰랐던 펀드 투자 행렬은 금융 위기로 증시가 급락하면서 시들해졌습니다. 특히 최근 5년 동안엔 가치투자를 표방하는 주요 운용사의 펀드가 대부분 부진해 투자자들의 관심권에서 멀어졌습니다.

그런데 12년 만에 증시 급락이 펼쳐졌던 올해, 괄목할 만한 성과를 거둔 펀드가 있습니다. 이미 독특한 투자 전략으로 유명한 강대권 유경PSG자산운용 본부장이 운영하는 액티브밸류펀드입니다. 이 펀드는 지난 11일 기준 올해 8.4% 수익률을 기록해 같은 기간 12% 하락한 코스피 지수를 월등히 제치고 전체 일반 주식형 펀드 1위를 차지했습니다. 설정액은 140억원 정도로 다른 펀드에 비해 작지만 매서운 성과를 보인 셈입니다. 특히 최근 한 달 동안 10% 수익률을 올려 반등장의 과실을 톡톡히 누렸습니다.

강대권 본부장은 작년 4월 아이투자와 인터뷰를 통해 소외된 종목의 가치 회복을 노리며 절대 저평가 종목을 많이 매수한다고 밝힌 바 있습니다. 그러면서도 현금 비중을 늘 20~30% 유지해 시장 변화에 대응했습니다. 이러한 저평가 종목 투자와 현금 보유 전략이 올해 급락장에서 빛을 발한 것으로 보입니다.

[아이투자 인터뷰] "소외된 종목, 곧 제 가치 찾을 것" - 유경PSG자산운용 강대권 본부장

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지난 3월 12일까지의 자산운용보고서에 따르면 유경PSG 액티브밸류 펀드는 NICE, 비트컴퓨터, 신대양제지, 지어소프트, KSS해운 등에 투자하고 있습니다. 단 상위 10종목만 자산운용보고서에 공개돼 다른 종목 힌트는 얻을 수 없습니다.

아이투자는 작년 12월 말 금융투자협회 펀드공시에 공개된 유가증권 세부내역을 살폈습니다. 비록 몇 개월 전 자료지만, 작년 4분기에 신규 매수한 종목들로 국한해 강 본부장의 투자 아이디어를 간접적으로 확인했습니다. 특히 중소형주 보유 내역을 집중해 살피고자 했습니다.

이에 따르면 강 본부장은 아이티엠반도체14,760원, ▲280원, 1.93%, 오이솔루션10,220원, ▼-210원, -2.01%, 엘티씨9,780원, ▼-130원, -1.31%, 레고켐바이오, KH바텍8,550원, ▼-10원, -0.12%, 오스코텍24,050원, ▼-400원, -1.64% 등을 작년 4분기 신규 매수했습니다. 대형주 가운데는 삼성전자와 NAVER 정도가 눈에 띄며 나머진 대부분 중소형주입니다. 특히 가장 많은 5억4000만원 어치 매수한 아이티엠반도체를 만약 지금까지 보유했다면 수익률이 111%에 이릅니다. 업종별로는 반도체와 5G, 핸드폰 부품 등 IT 관련 기업들이 많이 보입니다.

아이투자 인터뷰에도 나오듯, 강 본부장은 다른 가치투자 펀드에 비해 적극적인 매매를 하는 편입니다. 따라서 작년 말 기준 보유종목 중 일부는 올해 급등락장을 거치며 변경됐을 가능성도 있습니다.

단, 강 본부장의 펀드는 설정액이 크지 않아 특정 종목 지분을 5% 이상 보유할 가능성이 거의 없습니다. 따라서 일반 공시를 통해선 강 본부장의 투자 내역을 알기 어려운 셈입니다. 이럴 때 금융투자협회의 펀드 공시를 활용하면 상당히 자세한 투자 내역을 알 수 있습니다.

실력 있는 매니저가 이끄는 펀드의 보유 종목은 그 자체로 충분한 힌트가 됩니다. 또 하나의 유용한 종목 발굴법이 되셨길 바랍니다. 감사합니다.

기간 : ~ 5.18(월)

서비스 : ​밸류라인 모든 서비스 3년 + 2년 무료

- 골드다이아 : 148만6000원 (월 평균 2만4000원, 60개월)

- 골드 : 110만8000원 (월 평균 1만9000원, 60개월)

(부가세 포함)

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