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야스, OLED 증발원 성장 주도..내년 영업익 522억 - NH투자證
야스10,000원, ▼-430원, -4.12%가 LG디스플레이 및 중화권 디스플레이 업체 OLED 투자 확대의 지속적인 수혜를 볼 것으로 예상됐다. 17일 오전 9시 22분 현재 전일 대비 0.1% 내린 2만8950원에 거래되고 있다.
야스의 주요 제품은 8세대(대형) OLED 증착장비 및 증발원이다. 야스는 전세계에서 유일하게 증착기와 증발원 모두 양산 성공경험을 보유하고 있다. 이 연구원에 따르면 경쟁이 치열한 중소형 증착장비와 달리 대형 OLED 증착기 시장은 야스가 독점하고 있는 상황이다. 증착기 핵심기기인 증발원 기술도 보유 및 양산하고 있어 글로벌 OLED 투자 확대 수혜가 클 것으로 기대된다.
NH투자증권은 야스의 2018년 매출액과 영업이익을 2371억원(+98%, 전년 동기비), 522억원(+118%)으로 전망한다. 중화권 업체 투자 확대와 추가 다변화도 기대돼 실적 상향 가능성도 높게 보고있다. 지배지분 순이익은 463억원(+123%)으로 추정했다.
증발원 매출은 2016년 111억원으로 매출 비중 13%에 불과하던 것이 2017년 561억원(매출비중 47%), 2020년 2098억원(48%)까지 성장할 것으로 전망했다.
주주구성은 대표를 포함한 특수관계인 지분 47.5%, LG디스플레이 15.5%로 구성돼있다. 이 연구원은 "기술력을 바탕으로 LG디스플레이에 투자를 받아 대형 OLED 증착기술을 공동 개발한 만큼 앞으로도 LG디스플레이와의 전략적 기술 제휴를 통해 OLED 증착 분야에서 산업을 선도해나갈 것"으로 기대했다.
[2017년 9월 19일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
야스의 주요 제품은 8세대(대형) OLED 증착장비 및 증발원이다. 야스는 전세계에서 유일하게 증착기와 증발원 모두 양산 성공경험을 보유하고 있다. 이 연구원에 따르면 경쟁이 치열한 중소형 증착장비와 달리 대형 OLED 증착기 시장은 야스가 독점하고 있는 상황이다. 증착기 핵심기기인 증발원 기술도 보유 및 양산하고 있어 글로벌 OLED 투자 확대 수혜가 클 것으로 기대된다.
NH투자증권은 야스의 2018년 매출액과 영업이익을 2371억원(+98%, 전년 동기비), 522억원(+118%)으로 전망한다. 중화권 업체 투자 확대와 추가 다변화도 기대돼 실적 상향 가능성도 높게 보고있다. 지배지분 순이익은 463억원(+123%)으로 추정했다.
증발원 매출은 2016년 111억원으로 매출 비중 13%에 불과하던 것이 2017년 561억원(매출비중 47%), 2020년 2098억원(48%)까지 성장할 것으로 전망했다.
주주구성은 대표를 포함한 특수관계인 지분 47.5%, LG디스플레이 15.5%로 구성돼있다. 이 연구원은 "기술력을 바탕으로 LG디스플레이에 투자를 받아 대형 OLED 증착기술을 공동 개발한 만큼 앞으로도 LG디스플레이와의 전략적 기술 제휴를 통해 OLED 증착 분야에서 산업을 선도해나갈 것"으로 기대했다.
[야스] 투자 체크 포인트
기업개요
 17.10/11 |
진공장비, 반도체 장비 및 평판디스플레이 양산 장비 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
17.10/11 |
▷ 디스플레이 부문 : 플렉서블 OLED의 상용화와 시장 확대에 따른 수요 증가 전망 ▷ 디스플레이 장비 부문 : 디스플레이 및 OLED 시장의 성장과 함께 장비 시장 규모도 확대 될 것으로 전망 |
| 경기변동
17.10/11 |
▷ 디스플레이 패널 : 전방 산업 경기 및 예상 수요에 영향 ▷ 디스플레이 장비 : 디스플레이 패널 제조 업체의 투자계획에 따라 변동 |
| 주요제품
17.10/11 |
▷ 증착원 (60.6%) ▷ 증착기 (32.9%) ▷ 장비 개조 용역 및 부품 판매 (6.4%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
17.10/12 |
▷ Chamber (4%) ▷ SMPS (11%) ▷ Crucible (7%) ▷ Heater (7%) ▷ 기타 (70%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
17.10/11 |
▷ LG 디스플레이(TV용 대형 패널)와 상성디스플레이(모바일용 중소형 패널) 사업에 영향 ▷ OLED 시장 확대에 따른 해외 디스플레이 패널 업체의 라인 증설로 증착기 수주 경쟁 증가 |
| 리스크
17.10/12 |
▷ OLED 패널 업체들의 설비투자 계획 감소 |
| 신규사업
17.10/12 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[야스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)[야스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종 류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 (2017.01.01) |
기 말 (신고서 제출일 현재) | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정광호 | 본인 | 보통주 | 6,000,000 | 53.43 | 6,000,000 | 53.43 | - |
| 정운영 | 자 | 보통주 | 400,000 | 3.56 | 400,000 | 3.56 | - |
| 정운경 | 자 | 보통주 | 240,000 | 2.14 | 240,000 | 2.14 | - |
| 강경인 | 임원 | 보통주 | 80,000 | 0.71 | 80,000 | 0.71 | - |
| 김기태 | 임원 | 보통주 | 16,000 | 0.14 | 16,000 | 0.14 | - |
| 합 계 | 보통주 | 6,736,000 | 59.98 | 6,736,000 | 59.98 | ||
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