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[3Q 프리뷰] 테라세미콘, 영업익 14%↑..예상치 상회 -유안타證
테라세미콘이 3분기에 시장 예상치 대비 호실적을 거둔 것으로 전망됐다. 18일 오전 9시 27분 현재 테라세미콘 주가는 2만8050원(전일 대비 +4.6%)에 거래되고 있다.
이날 유안타증권의 이상언 연구원은 테라세미콘의 3분기 매출액을 660억원(+74%, 전년동기비), 영업이익을 123억원(+14%)으로 내다봤다. 지난 2분기와 비교하면 매출액과 영업이익이 각각 40%, 30% 감소하나, 영업이익률은 16.0%에서 18.6%로 2.6%p 개선된다. 이 연구원은 삼성디스플레이향 장비공급이 마무리되면서 상반기에 쌓은 충당금 성격의 비용이 환입될 것으로 예상했다.
기존 컨센서스와 비교하면 이 연구원의 예상 매출액과 영업이익은 모두 높은 수준이다. 매출액은 컨센서스 529억원 대비 25% 많으며, 영업이익도 컨센서스 65억원보다 89% 가량 많다.
테라세미콘은 지난 17일 중국 윈구테크(비저녹스 6세대 Fab)와의 공급계약 체결 공시를 발표했다(관련기사▷ 테라세미콘, 중국에 812억원 장비 납품.. 매출비 47%). 10월 17일부터 2018년 4월 15일까지 디스플레이 제조장비를 납품하며, 계약금 규모는 지난해 연간 매출액의 47%인 812억원이다.
이 연구원은 이번 계약이 테라세미콘의 중국 사업가치가 부각되는 중요한 계기가 될 것으로 파악했다. 윈구테크의 비저녹스 구안 Fab 예상 투자규모를 6세대 월 4.5만장으로 파악하며, 총 3단계에 걸쳐 발주를 진행할 것으로 예상했다.
이런 가운데 이미 수급이 타이트한 유기물증착기는 월 3만장 분량을 주문했으며, 나머지 설비에 대한 2~3차분 투자도 2018년 1분기부터 재개될 것으로 내다봤다. 이와 함께 2~3차분 투자에 대해서도 테라세미콘이 다시 수주할 가능성이 높은 것으로 판단했다.
테라세미콘의 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.9배, 주가순자산배수(PBR)는 2.21배다. 자기자본이익률(ROE)은 32%다.
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 유안타증권의 이상언 연구원은 테라세미콘의 3분기 매출액을 660억원(+74%, 전년동기비), 영업이익을 123억원(+14%)으로 내다봤다. 지난 2분기와 비교하면 매출액과 영업이익이 각각 40%, 30% 감소하나, 영업이익률은 16.0%에서 18.6%로 2.6%p 개선된다. 이 연구원은 삼성디스플레이향 장비공급이 마무리되면서 상반기에 쌓은 충당금 성격의 비용이 환입될 것으로 예상했다.
기존 컨센서스와 비교하면 이 연구원의 예상 매출액과 영업이익은 모두 높은 수준이다. 매출액은 컨센서스 529억원 대비 25% 많으며, 영업이익도 컨센서스 65억원보다 89% 가량 많다.
테라세미콘은 지난 17일 중국 윈구테크(비저녹스 6세대 Fab)와의 공급계약 체결 공시를 발표했다(관련기사▷ 테라세미콘, 중국에 812억원 장비 납품.. 매출비 47%). 10월 17일부터 2018년 4월 15일까지 디스플레이 제조장비를 납품하며, 계약금 규모는 지난해 연간 매출액의 47%인 812억원이다.
이 연구원은 이번 계약이 테라세미콘의 중국 사업가치가 부각되는 중요한 계기가 될 것으로 파악했다. 윈구테크의 비저녹스 구안 Fab 예상 투자규모를 6세대 월 4.5만장으로 파악하며, 총 3단계에 걸쳐 발주를 진행할 것으로 예상했다.
이런 가운데 이미 수급이 타이트한 유기물증착기는 월 3만장 분량을 주문했으며, 나머지 설비에 대한 2~3차분 투자도 2018년 1분기부터 재개될 것으로 내다봤다. 이와 함께 2~3차분 투자에 대해서도 테라세미콘이 다시 수주할 가능성이 높은 것으로 판단했다.
테라세미콘의 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.9배, 주가순자산배수(PBR)는 2.21배다. 자기자본이익률(ROE)은 32%다.
[테라세미콘] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
아몰레드, 반도체 열처리 장비 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 국내 기업이 선진입한 OLED 시장의 높은 성장으로 장비 수요도 늘어날 전망 ▷ OLED 대면적화 및 플렉시블 디스플레이의 등장이 OLED 시장을 크게 성장시킬 것으로 전망 |
| 경기변동
|
▷ 경기 영향을 크게 받는 산업으로 반도체, 디스플레이 설비투자에 영향을 받음 ▷ 반도체와 디스플레이 산업의 시장 주기는 약 3~4년 |
| 주요제품
|
▷ 반도체, 디스플레이 장비(95.4%) ▷ 기타매출(4.6%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 원재료(78.2%) ▷ 외주가공비(21.8%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 삼성디스플레이 설비투자 증가시 수혜 ▷ 아몰레드 관련 설비투자 확대시 수혜 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.04/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[테라세미콘] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[테라세미콘] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)원익홀딩스 | 최대주주 | 보통주 | 1,300,000 | 11.50 | 1,300,000 | 11.50 | - |
| 삼성디스플레이(주) | 특별관계자 | 보통주 | 1,285,858 | 11.38 | 1,285,858 | 11.38 | - |
| 계 | 보통주 | 2,585,858 | 22.88 | 2,585,858 | 22.88 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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