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[3Q 프리뷰] JW생명과학, 영업익 66억원..전년비 22%↑-신한금투
JW생명과학11,670원, ▼-80원, -0.68%이 3분기에도 견조한 실적을 이어나간 것으로 예상됐다. 지난 16일 JW생명과학은 직전일 대비 2.1% 내린 3만4550원에 거래를 마쳤다.
신한금융투자의 윤창민 연구원은 17일 JW생명과학의 3분기 매출액을 349억원(+11%, 이하 전년동기비), 영업이익을 66억원(+22%)으로 예상했다. 기초수액 매출액이 133억원(+7%), TPN 매출액이 104억원(+26%)을 거둔 것으로 파악하며, 수익성이 높은 TPN 매출 확대와 당진공장 상각연수 종료에 따른 감가상각비 감소로 영업이익률이 1.8%p 개선된 18.9%를 기록할거라 기대했다.
지난 2분기에도 JW생명과학의 수익성은 전년 동기 대비 개선됐다. 매출액은 소폭(0.2%) 감소한 338억원을 거뒀으나, 영업이익이 15% 증가해 영업이익률은 16.0%에서 18.5%로 2.5%p 상승했다.
윤 연구원은 3분기 호실적과 함께 연간으로도 전년 대비 성장할거라 내다봤다. 윤 연구원이 예상한 2017년 연간 매출액은 1396억원(+6%), 영업이익은 259억원(+20%)이다. 기초수액 매출액이 533억원(+4%), TPN 매출액이 395억원(+9%)을 각각 기록할 것으로 전망했다.
2016년 10월 코스피 시장에 상장한 JW생명과학은 전문의약품인 수액을 주력으로 생산한다. 매출 비중은 상반기 기준 기초수액이 40%로 가장 높으며, TPN(종합영양수액)이 28%로 뒤를 이었다.
2분기 실적과 16일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 17.2배, 주가순자산배수(PBR)는 2.89배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.8%다. 윤 연구원의 3분기 예상 순이익 49억원과 16일 종가를 기준으로 산정한 PER은 16배로 낮아진다.
신한금융투자의 윤창민 연구원은 17일 JW생명과학의 3분기 매출액을 349억원(+11%, 이하 전년동기비), 영업이익을 66억원(+22%)으로 예상했다. 기초수액 매출액이 133억원(+7%), TPN 매출액이 104억원(+26%)을 거둔 것으로 파악하며, 수익성이 높은 TPN 매출 확대와 당진공장 상각연수 종료에 따른 감가상각비 감소로 영업이익률이 1.8%p 개선된 18.9%를 기록할거라 기대했다.
지난 2분기에도 JW생명과학의 수익성은 전년 동기 대비 개선됐다. 매출액은 소폭(0.2%) 감소한 338억원을 거뒀으나, 영업이익이 15% 증가해 영업이익률은 16.0%에서 18.5%로 2.5%p 상승했다.
윤 연구원은 3분기 호실적과 함께 연간으로도 전년 대비 성장할거라 내다봤다. 윤 연구원이 예상한 2017년 연간 매출액은 1396억원(+6%), 영업이익은 259억원(+20%)이다. 기초수액 매출액이 533억원(+4%), TPN 매출액이 395억원(+9%)을 각각 기록할 것으로 전망했다.
2016년 10월 코스피 시장에 상장한 JW생명과학은 전문의약품인 수액을 주력으로 생산한다. 매출 비중은 상반기 기준 기초수액이 40%로 가장 높으며, TPN(종합영양수액)이 28%로 뒤를 이었다.
2분기 실적과 16일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 17.2배, 주가순자산배수(PBR)는 2.89배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.8%다. 윤 연구원의 3분기 예상 순이익 49억원과 16일 종가를 기준으로 산정한 PER은 16배로 낮아진다.
[JW생명과학] 투자 체크 포인트
기업개요
 16.10/27 |
JW그룹 계열의 전문의약품(수액 등) 전문 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경
16.10/27 |
▷ 전문의약품인 수액은 필수적인 기초의약품에 해당해 꾸준한 수요를 보임 ▷ 인구고령화로 의약품 수요증가 추세 |
| 경기변동
16.10/27 |
▷ 제약업은 경기 변화에 둔감한 편임 |
| 주요제품
16.10/27 |
▷ 기초수액(40.6%) ▷ 특수수액(12.9%) ▷ 영양수액(8.9%) ▷ TPN : 칼로리 및 필수 지방산 보급 (27.4%) ▷ HEMO : 인공신장투석 관류(9.3%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
16.10/27 |
▷ 수액 원재료 : fish oil, sod chloride-he(7.5%) ▷ 수액용기(5.4%) ▷ 수액용기자재(6.7%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
16.10/27 |
▷ 고령화로 인한 의료수요 증가시 수혜 ▷ 정부에서 가격 인상 승인시 수익성 개선 |
| 리스크
16.10/27 |
▷ 건강보험 재정 악화에 따른 의약품 가격인하 가능성 |
| 신규사업
16.10/27 |
▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[JW생명과학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)[JW생명과학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| JW홀딩스 | 최대주주 | 보통주 | 3,958,639 | 50.00 | 3,958,639 | 50.00 | - |
| 계 | 보통주 | 3,958,639 | 50.00 | 3,958,639 | 50.00 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
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