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[퀀트] ② "턴하는 종목, 초기에 찾자"..턴 어라운드 전략
편집자주
저평가, 우량주, 분산투자. 종목분석을 하지 않고도 이 3가지 원칙만 지켜 5년 누적 150% 수익을 달성한 퀀트클럽. 퀀트클럽에서 제공하는 전략을 하나씩 소개합니다. 단순한 전략으로 저비용 고효율 투자를 가능케한 퀀트전략을 이벤트 기간에 시작해보시기 바랍니다.
‘바쁜 직장인을 위한 최고의 투자전략’을 모토로 시작한 아이투자의 퀀트투자클럽(이하 퀀트클럽)이 올해 5주년을 맞았다.퀀트클럽은 ‘저PER+저PBR 합성 투자전략’, ‘턴어라운드주 투자전략’, ‘주식MRI 투자전략’ 등 여러 가지 전략에 따라 선정된 주식을 한 달에 한 번씩만 기계적으로 매매해 최소한의 시간과 비용으로 투자효율을 높이는 데 중점을 둔 서비스다. 그래서 특정 종목을 분석하지 않고, 20개 종목에 5%씩 동일비중으로 투자한다. 종목분석이나 발굴에 신경 쓸 필요가 없어 최소한의 노력으로 시장보다 나은 수익을 얻을 수 있다.
퀀트클럽은 회원들의 실전 퀀트 투자 이해를 돕기 위해 공식펀드를 운영한다. 실제 해당 매매일의 퀀트클럽 포트를 그대로 따라 하기에 공식펀드를 통해 각 전략의 수익률 흐름을 살펴볼 수 있어 좋다.
5년 동안 높은 성과를 내온 퀀트클럽. 두 번째로 소개할 전략은 턴 어라운드주 투자전략이다.
☞ [퀀트] ① “절대 저평가 주식에 투자하라”…합성전략
▶ '턴'하는 종목, 초기에 발굴한다”… 턴 어라운드주 투자전략
퀀트클럽의 턴 어라운드주 투자전략(이하 턴 전략)은 말 그대로 기업가치가 '턴'하는 종목 20개를 발굴해 분산투자하는 전략이다.
턴 어라운드 종목 투자의 가장 큰 위험인 개별종목의 '손실 가능성'을 분산을 통해 최소화한다. 또한 퀀트 방식의 기계적인 매매를 통해, 투자자의 심리적 약점도 보완한다.
여기에 턴 어라운드가 예상되는 종목을 찾는 게 아니라, 이미 실적을 통해 확인된 종목을 찾는다. 턴 어라운드 기업은 기업가치 변화가 빠르게 일어나 예상도 빗나가기 일쑤다. 섣부른 예상은 큰 손실로 이어질 수 있어 예상을 넣지 않은 로직을 통해 이를 보완한다. 주가가 최저점일 때 투자하지 않아도 충분히 성과를 낼 수 있음을 지난 5년간 증명했다.
2006년 1월 ~ 2011년 12월까지 5년간 턴 전략에 따라 국내 주식을 매매했을 경우의 수익률을 시뮬레이션한 결과 연평균 수익률은 22.1%, 누적 수익률은 232%로 나타났다. 이는 같은 기간 코스피 지수 상승률은 연평균 4.7%, 코스닥 지수는 -5.7%에 그친 것에 비해 매우 뛰어난 결과로, 매년 코스피 지수를 17.4%p, 코스닥 지수를 27.8%p 각각 초과했다.
테스트 결과를 바탕으로 2012년 6월 7일부터 시작한 턴 전략은 현재까지 단연 돋보이는 수익률을 보이고 있다. 매년 꾸준히 두 자릿수의 연간수익률을 기록했고, 2014년까지 매년 시장수익률을 초과했다. 2015년에는 코스닥 시장의 수익률에는 다소 미치지 못했지만, 코스피 시장 수익률을 13%p 초과했다. 2016년에는 4.5%를 달성했고, 2017년에는 6월 14일 현재까지 20.1%기록하며 순항중이다.
[표] 턴전략 수익률 추이
이전에 소개한 합성전략과 마찬가지로 투자기간이 길어질수록 턴 전략의 진가는 더욱 빛난다. 최근 5년(2012.6.7~2017.6.12) 데이터를 살펴보면, 턴전략이 1개월 동안 (+)수익을 낼 확률은 63%, 3개월은 69%, 6개월은 68%, 1년은 90%로 나타났다. 투자기간을 3년으로 늘리면 100% (+)수익이 가능했다.
특히 기간이 1년 이상이면 수익을 낼 확률이 확연히 높다. 턴 어라운드주의 주가는 단기적으로 변동이 크지만, 시간의 힘으로 이를 상쇄하면 충분한 보상이 따른다는 의미다.
[표] 턴전략이 기간별로 (+)수익률을 낸 확률
월별 승률(=플러스 수익이 날 확률)도 높다. 공식펀드 기준 (+)수익을 기록한 달은 2012년 6월부터 2017년 5월까지 전체 60개월 중 41개월로 68%에 달한다. 월별 승률이 높으면 매월 투자금이 불어나는 걸 보면서 심리적인 안정과 함께 투자를 이어갈 수 있다.
☞ 턴전략 과거수익률 보기
▶ 개선 중인 종목이면 어디든... 다양한 업종에 고르게 투자
- F&F 73%, JYP Ent. 38% 수익 기록 중
퀀트클럽은 턴어라운드 주식을 평가할 수 있는 지표를 바탕으로, 이들 기업의 약점을 보완하기 위한 장치를 추가했다. 또한 상대적으로 더 매력적인 종목을 고르기 위해 시장상황도 평가항목에 넣어 종목을 발굴한다.
현재 턴전략 공식펀드에 포함된 주식의 업종별 분포를 살펴보면 식품,음료,담배업종이 4개로 가장 많다. 그 외에 자본재, 디스플레이, 운송 등 12개 업종에 1~2개씩 골고루 분포돼 있다. 특정 업종에서 찾기보단, 기업가치 개선이 확인된 종목을 다양하게 편입했다는 얘기다. 포트 내에서 최근 수익률이 좋았던 종목은 F&F50,400원, ▼-100원, -0.2%, JYP Ent.65,500원, ▲700원, 1.08% 등이 있다. F&F는 편입 이후 73%, JYP Ent.는 38% 각각 올랐다.
시가총액별 분포로 보면 5000억원 이상은 6개이며, 나머지 14개는 모두 5000억원 미만이다. 주로 중소형주에 투자하면서도 지금의 성과를 만들어 냈다는 얘기다. 유독 대형주만 오르는 올해도 중소형주 투자로 높은 성과를 낸 점이 돋보인다.
▶ 반값 할인... 퀀트클럽 5주년 통큰 이벤트
- 50% 대폭할인 이벤트 진행중..5년 결제시 월 6만원 꼴
아이투자는 퀀트클럽 5주년을 맞아 오픈 당시 가격으로 서비스를 이용할 수 있는 이벤트를 진행하고 있다. 오는 6월 28일(수)까지 서비스를 신청하는 모든 회원에게 평소 제공가격의 50%가 할인된다. 정가와 비교하면 50%에서 최대 68%의 할인이 적용되어 5년 전처럼 부담없이 퀀트전략을 시작할 수 있다.
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[F&F] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
MLB모자를 주력으로 하는 의류 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 레저, 문화생활 인구 증가로 아웃도어 의류 수요가 증가하고 있음 ▷ 브랜드 경쟁력이 높은 상품의 소비는 증가했으나 중가 위주 브랜드나 SPA 브랜드들은 성장폭 둔화 |
| 경기변동
|
▷ 국내소비 경기에 영향받음 |
| 주요제품
|
▷ MLB (30.89%) ▷ RENOMA SPORTS (9.08%) ▷ MLB KIDS (18.15%) ▷ DISCOVERY (38.35%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ COTTON류 외 (1.99%) ▷ 모자,가방 외 (34.94%) ▷ 쇼핑백 외 (2.48%) ▷ 임가공 외 (60.59%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 인기 브랜드 구축시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
11.11/18위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[F&F] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[F&F] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김창수 | 본 인 | 보통주 | 6,779,012 | 44.02 | 6,779,012 | 44.02 | - |
| 홍수정 | 친인척 | 보통주 | 549,509 | 3.57 | 549,509 | 3.57 | - |
| 김승범 | 친인척 | 보통주 | 403,563 | 2.62 | 403,563 | 2.62 | - |
| 김태영 | 친인척 | 보통주 | 400,730 | 2.60 | 400,730 | 2.60 | - |
| 김진욱 | 친인척 | 보통주 | 319,821 | 2.08 | 319,821 | 2.08 | - |
| 홍사중 | 친인척 | 보통주 | 209,840 | 1.36 | 209,840 | 1.36 | - |
| 김진희 | 친인척 | 보통주 | 168,000 | 1.09 | 168,000 | 1.09 | - |
| 김영아 | 친인척 | 보통주 | 168,000 | 1.09 | 168,000 | 1.09 | - |
| 김명언 | 친인척 | 보통주 | 56,875 | 0.37 | 56,875 | 0.37 | - |
| 김진나 | 친인척 | 보통주 | 34,119 | 0.22 | 34,119 | 0.22 | - |
| 최동섭 | 당사 등기임원 | 보통주 | 32,402 | 0.21 | 32,402 | 0.21 | - |
| 계 | 보통주 | 9,121,871 | 59.23 | 9,121,871 | 59.23 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
[2016년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
