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[즉시분석] 지엔씨에너지, 올해 첫 리포트...내용은?
지엔씨에너지8,720원, ▲70원, 0.81%에 대한 올해 첫 증권사 보고서가 발간됐다. 지엔씨에너지는 22일 오전 10시 5분 현재 전일 대비 2.9%(230원) 오른 8420원에 거래되고 있다.
NH투자증권은 이날 오전 ‘함께라면 정전이 두렵지 않다’라는 제목으로 지엔씨에너지에 대한 리포트를 발표했다. 지엔씨에너지에 대한 리포트는 지난해 6월 25일 이후 약 10개월 만에 발표된 것이다.
지엔씨에너지는 지난 2013년 10월 코스닥시장에 상장한 디젤엔진 비상발전기 전문 제조업체다. 디젤엔진 비상발전기의 지난해 말 기준 매출비중은 96.8%로 대부분을 차지했다. 이외에 열병합발전설비, 바이오가스발전설비 시공 사업을 하고 있다.
NH투자증권에서는 IDC(Internet Data Center) 부문 매출이 증가하며 실적이 개선될 것으로 기대했다. 국내의 스토리지, 서버수요 급증에 따라 지속적으로 IDC 투자가 증가하고, 이에 따라 지엔씨에너지가 수혜를 받을 것으로 전망했다. 특히, 지엔씨에너지는 비상발전기 시장 내 점유율이 30%로 1위를 차지하고 있고, IDC를 포함한 IT부문 시장점유율은 70% 이상을 차지하고 있다. 이 때문에 안정적인 매출 성장이 기대된다고 밝혔다.
NH투자증권에서는 또한 해외부문 성장에 대한 기대감도 나타냈다. 이라크 카발라에서 130억원의 수주를 받으며 지난해에는 수출 비중이 3%에서 15%대로 급증했다. 올해는 이라크를 비롯해 이란 시장도 열리면서 중동에서 추가 수주가 이어질 가능성이 높을 것으로 판단했다. 이 같은 전망에 NH투자증권은 올해 지엔씨에너지의 매출액이 전년도 대비 10.1% 증가한 1214억원, 영업이익은 12.6% 늘어난 104억원이 될 것으로 전망했다.
지엔씨에너지는 지난해에도 개선된 실적을 거둔 바 있다. 2015년 개별기준 매출액은 1103억원으로 2014년 대비 52% 증가했다. 영업이익은 92억원으로 75% 늘었고, 당기순이익은 64억원으로 53% 증가했다.
수출비중이 증가하고, 원재료 매입액의 44%를 수입으로 조달하는 등의 영향으로 지엔씨에너지는 환율에 영향을 받는다. 사업보고서에 따르면 원/달러환율이 10% 상승하면 11억7395만원의 외화관련손실(외환차손 + 외화환산손실)이 발생한다. 이는 파생상품을 제외하고 환율변동위험에 노출된 달러화순부채(달러화부채 – 달러화자산)를 117억원 가량 보유하고 있음을 뜻한다.
지난해 말 기준 원/달러 환율은 1169.7원으로, 2014년 기말(1099.3원) 대비 6.4% 상승했다. 이와 함께 지엔씨에너지는 지난해 외화관련순손실(외화관련손실 – 외화관련이익)이 11억원 발생했다. 이는 2014년 2억원에 비해 급증한 수치다. 이 때문에 당기순이익이 증가폭이 영업이익보다 작게 나타났던 것으로 보인다.
지난해 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 11.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.29배, 자기자본이익률(ROE)은 11.3%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
NH투자증권은 이날 오전 ‘함께라면 정전이 두렵지 않다’라는 제목으로 지엔씨에너지에 대한 리포트를 발표했다. 지엔씨에너지에 대한 리포트는 지난해 6월 25일 이후 약 10개월 만에 발표된 것이다.
지엔씨에너지는 지난 2013년 10월 코스닥시장에 상장한 디젤엔진 비상발전기 전문 제조업체다. 디젤엔진 비상발전기의 지난해 말 기준 매출비중은 96.8%로 대부분을 차지했다. 이외에 열병합발전설비, 바이오가스발전설비 시공 사업을 하고 있다.
NH투자증권에서는 IDC(Internet Data Center) 부문 매출이 증가하며 실적이 개선될 것으로 기대했다. 국내의 스토리지, 서버수요 급증에 따라 지속적으로 IDC 투자가 증가하고, 이에 따라 지엔씨에너지가 수혜를 받을 것으로 전망했다. 특히, 지엔씨에너지는 비상발전기 시장 내 점유율이 30%로 1위를 차지하고 있고, IDC를 포함한 IT부문 시장점유율은 70% 이상을 차지하고 있다. 이 때문에 안정적인 매출 성장이 기대된다고 밝혔다.
NH투자증권에서는 또한 해외부문 성장에 대한 기대감도 나타냈다. 이라크 카발라에서 130억원의 수주를 받으며 지난해에는 수출 비중이 3%에서 15%대로 급증했다. 올해는 이라크를 비롯해 이란 시장도 열리면서 중동에서 추가 수주가 이어질 가능성이 높을 것으로 판단했다. 이 같은 전망에 NH투자증권은 올해 지엔씨에너지의 매출액이 전년도 대비 10.1% 증가한 1214억원, 영업이익은 12.6% 늘어난 104억원이 될 것으로 전망했다.
지엔씨에너지는 지난해에도 개선된 실적을 거둔 바 있다. 2015년 개별기준 매출액은 1103억원으로 2014년 대비 52% 증가했다. 영업이익은 92억원으로 75% 늘었고, 당기순이익은 64억원으로 53% 증가했다.
수출비중이 증가하고, 원재료 매입액의 44%를 수입으로 조달하는 등의 영향으로 지엔씨에너지는 환율에 영향을 받는다. 사업보고서에 따르면 원/달러환율이 10% 상승하면 11억7395만원의 외화관련손실(외환차손 + 외화환산손실)이 발생한다. 이는 파생상품을 제외하고 환율변동위험에 노출된 달러화순부채(달러화부채 – 달러화자산)를 117억원 가량 보유하고 있음을 뜻한다.
지난해 말 기준 원/달러 환율은 1169.7원으로, 2014년 기말(1099.3원) 대비 6.4% 상승했다. 이와 함께 지엔씨에너지는 지난해 외화관련순손실(외화관련손실 – 외화관련이익)이 11억원 발생했다. 이는 2014년 2억원에 비해 급증한 수치다. 이 때문에 당기순이익이 증가폭이 영업이익보다 작게 나타났던 것으로 보인다.
지난해 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 11.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.29배, 자기자본이익률(ROE)은 11.3%다.
[지엔씨에너지] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
비상용 디젤엔진발전기 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 일정규모 이상의 건물은 비상전원 설치를 법으로 규정하고 있어 안정적 ▷ 원전정지로 읺나 전력난으로 정부에서 비상발전기 활용 확대를 검토 |
| 경기변동
|
비상발전기사업은 건설, IT, 발전소 및 플랜트 등 다양한 산업의 경기변동에 밀접함 |
| 주요제품
|
▷ 디젤엔진발전기 (매출비중 97.25%): 건물 비상용, 발전소 및 플랜트 비상용 발전기 |
| 원재료
|
▷ 엔진 (71.96%) ▷ 동체 (3.77%) ▷ 라디에터 (1.60%) ▷ 차단기 (1.85%) ▷ 기타 (24.26%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
환율 하락시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 건설산업의 장기 침체에 따른 비상발전기 시장의 성장률 둔화 ▷ 원재료인 1,000kW 이상의 대용량 디젤엔진을 수입에 의존 |
| 신규사업
|
소형열병합발전과 바이오가스발전 사업 진출 |
13.11/01위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[지엔씨에너지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[지엔씨에너지] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 안병철 | 최대주주 | 보통주 | 2,750,009 | 32.12 | 2,760,009 | 32.24 | - |
| 성억환 | 임원 | 보통주 | 30,837 | 0.36 | 28,837 | 0.34 | - |
| 안윤한 | 자 | 보통주 | 25,999 | 0.30 | 25,999 | 0.30 | - |
| 정운석 | 임원 | 보통주 | 25,941 | 0.30 | 9,941 | 0.12 | - |
| 정종철 | 임원 | 보통주 | 87,967 | 1.03 | 69,467 | 0.81 | - |
| 김현진 | 특수관계인 | 보통주 | 4,401 | 0.05 | 4,401 | 0.05 | - |
| 이의영 | 임원 | 보통주 | 1,432 | 0.02 | 1,432 | 0.02 | - |
| 허철호 | 임원 | 보통주 | 1,432 | 0.02 | 1,432 | 0.02 | - |
| 이규원 | 임원 | 보통주 | 12,999 | 0.15 | 5,999 | 0.07 | - |
| 박종근 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 1,820 | 0.02 | 신규선임 |
| 계 | 보통주 | 2,941,017 | 34.35 | 2,909,337 | 33.99 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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