외국인 투자자가 매수 중인 포스코강판이 수익성 개선세를 지속한 것으로 나타났다. 21일 오후 2시 7분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1.9% 내린 2만3150원을 기록 중이다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난 한 달간(3.20~4.20) 이 회사 주식 1만2200여주(총 발행주식의 0.2%)를 순매수했다. 이에 3개월 누적(1.20~4.20) 순매수량은 4만5400여주(0.8%)로 늘었다. 



이런 가운데 포스코강판은 올해 1분기도 수익성 개선세를 지속한 것으로 나타났다. 전일 잠정실적 공시에 따르면 올 1분기 포스코강판의 별도 기준 실적은 매출액이 1889억원으로 전년 동기 대비 0.3% 줄었지만, 영업이익이 약 65% 뛴 86억7600만원을 기록했다. 순이익은 105% 급증한 60억5900만원이다. 연결 기준 실적은 아직 발표하지 않았다.

매출액은 지난해 4분기 전년 동기 대비 11% 줄어든 데 이어 감소세를 지속했다. 반면 영업이익은 2014년 3분기부터 7분기 연속으로 전년 동기비 증가세를 지속했다. 이에 올해 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 영업이익률은 4%로 2009년 이래 최고치로 높아졌다. 2008년(9.4%)를 제외하면 10년래 최고치다. 



원재료 부담이 낮아진 점이 수익성 상승에 기여한 것으로 보인다. 지난해 이 회사 매출 대비 원재료 비중은 80%로 전년 대비 3.6%p 내렸다. 덕분에 영업이익률은 3.5%로 전년 대비 2.4%p 상승했다. 

판매가가 상대적으로 덜 내린 점이 원재료 부담 감소로 이어졌다. 지난해 제품가격은 톤당 93만2000원으로 전년 동기 대비 6% 내렸다. 주요 원재료인 미소둔강판과 아연도금강판의 매입가가 전년 대비 15%와 14% 낮아진 것에 비해 하락 폭이 작았다. 

포스코강판 매출액은 지난 2011년부터 감소세를 지속 중이다. 경기 침체에 따른 수요 부진, 중국발 공급 과잉을 고려하면 판매량 측면에서 개선이 녹록하지 않은 상황이다. 이에 당분간 스프레드(판매가 - 매입가)가 포스코강판 수익성의 주요 지표가 될 것으로 보인다.



포스코강판은 지난해 4년 만에 배당을 재개했다. 지난해 주당배당금(750원)과 현재 주가(2만3150원) 기준 시가배당률은 3.18%다. 전일 기준 국고채 3년물 시장금리(1.47%)를 1.71%p 웃돈다.

[포스코강판] 투자 체크 포인트

기업개요 12.09/12	포스코 계열 표면처리강판 전문업체
사업환경 13.07/14	▷ 전방산업인 자동차, 가전제품 등의 성장세 둔화로 업황 부진 ▷ 포스코에서 고품질 소재를 안정적으로 수급받는 것은 경쟁 우위
경기변동 12.09/12	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 가전제품 판매량, 건설수주액에 영향을 받음
주요제품 16.04/06	▷ 컬러강판: 건축용판넬, 가전재 (45.8%) ▷ 도금강판: 자동차머플러, 가정용 파이프, 건축내외장재 (52.1%) *괄호안은 매출 비중
원재료 16.04/06	▷ 미소둔강판: 아연 및 알루미늄 도금강판 소재, 포스코에서 매입 (52.3%) ▷ 아연도금강판: 컬러강판 소재, 포스코에서 매입 (35.1%) *괄호안은 매입 비중
실적변수 13.07/14	▷ 제품가 상승 시 수혜 ▷ 가전제품, 자동차 업황 개선 시 수혜 ▷ 건설수주액 증가시 수혜
리스크 13.07/14	▷ 철강 업황 악화 지속 ▷ LED 업황 악화로 진행하던 금속동박적층판(MCCL) 투자 축소해 종료 - MCCL : 구리코팅 컬러강판으로 주로 LED TV, LED 조명에 사용
신규사업 15.09/30	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[포스코강판] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2016.3월	2015.12월	2014.12월	2013.12월
매출액	1,889	7,887	8,020	8,212
영업이익	87	279	85	26
영업이익률(%)	4.6%	3.5%	1.1%	0.3%
순이익(연결지배)	N/A	94	-22	-52
순이익률(%)	N/A	1.2%	-0.3%	-0.6%

주요투자지표
이시각 PER	15.00
이시각 PBR	0.81
이시각 ROE	5.38%
5년평균 PER	16.94
5년평균 PBR	0.55
5년평균 ROE	-8.32%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[포스코강판] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)포스코	계열회사	보통주	3,412,000	56.87	3,412,000	56.87	-
계		보통주	3,412,000	56.87	3,412,000	56.87	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[포스코강판] 최신 투자 정보

• [큰손의 관심주] 인트론바이오, 디엠티 등
• [큰손株] 삼익THK, 7.7% 상승 중...신영자산 보유
• [큰손株] 삼목에스폼, 6.8% 상승 중...신영자산 보유
• [큰손株] 대덕GDS, 2.4% 상승 중...신영자산 보유
• [큰손의 관심주] 광주신세계, 삼영화학 등