외국인 투자자가 최근 {와이지-원}을 순매수 중인 것으로 나타났다. 20일 오후 1시 54분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 3.3% 오른 1만950원을 기록 중이다.

증권업계에 따르면 지난 한 달간(3.19 ~ 4.19) 외국인은 이 회사 주식 2만4400여주(총 발행주식의 0.1%)를 순매수했다. 이에 3월 이후 누적 순매수량은 6만6100여주(0.3%)로 늘었다.

와이지-원은 증설이 매출 증가로 이어지며 수익성 개선세를 나타내는 점이 눈길을 끄는 회사다.

지난해 이 회사 연결 매출액은 3219억원으로 전년 대비 8.1% 늘고, 영업이익은 24% 증가한 394억원을 기록했다. 순이익(연결 지배)은 14% 늘어난 141억원이다. 매출액과 영업이익, 순이익 모두 2년 연속 증가세를 지속했다.

미국 매출이 전년 대비 31%(136억원) 증가한 572억원을 기록하며 외형 증가를 이끌었다. ▲ 세계 3대 절삭공구 업체 중 하나인 이스카(이스라엘)와의 협력 ▲ 원/달러 환율 상승에 따른 가격 경쟁력 제고 ▲ 미국 경기 회복이 미국 매출 증가에 힘이 된 것으로 보인다. 이스카는 와이지-원 지분 약 9%를 현재 보유 중이다.

와이지-원의 영업이익은 지난 2013년을 저점으로 회복세를 나타내고 있다. 매출 정체와 설비투자에 따른 고정비 부담 증가로 수익성이 낮아졌다. 하지만 2014년부터 증설이 매출로 이어지면서 영업이익도 개선세를 나타냈다.





와이지-원은 지난 2011년부터 시설 투자를 본격화했다. 인천, 충주, 중국2공장을 완공해 현재 가동 중이다. 생산능력 확대와 함께 원재료의 자체 가공을 통한 원재료비 절감, 신사업인 'Indexable' 공구로 사업 확장을 진행 중이다.

와이지-원은 과거 주요 원재료인 텅스텐, 코발트 바(Bar)를 수입했지만, 충주공장 신설 후 자체 가공을 시작했다. 자체가공 비중을 지속적으로 끌어올려 원가 절감을 도모할 계획이다.

와이지-원은 솔리드(Solid type)에서 인덱스(Index type)로 제품군을 확대하기 위해 노력 중이다. 솔리드는 주로 구멍을 뚫는 용도로 사용되는 절삭공구이고, 인덱스는 날을 만들어 철재를 깍는 데 사용한다. 와이지-원은 솔리드에서 30년 이상 업력을 쌓아 왔고, 엔드밀(Endmill)에서 글로벌 1위를 달성했다. 인덱스 시장에 성공적으로 안착할 수 있을지 관심을 두고 지켜볼 부분이다.

다만 고정비 성격의 비중이 높아 매출 감소시 수익성 하락 폭이 크게 나타날 수 있는 점은 투자자가 유의할 부분이다. 지난해 와이지-원의 매출 대비 감가상각비와 종업원급여 비중 합계(연결 기준)는 33.8%를 기록했다. 원재료와 외주가공비 합계인 29.1%를 4.7%p 웃돌았다.  



와이지-원은 절삭공구 제조사다. 절삭공구는 공작기계에 부착돼 IT기기와 자동차, 선박, 항공기 등의 정밀부품을 가공하는 데 사용된다.

지난해 실적 기준 와이지-원의 현재 주가순자산배수(PBR)는 1.03배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 5.5%다. 각각 5년 평균인 1.44배와 8.1%보다 낮다.

[와이지-원] 투자 체크 포인트

기업개요 12.12/17	소모성 절삭공구 제조사
사업환경 13.06/17	▷ 자동차, 항공, IT, 금형, 공작기계 성장으로 공구수요는 증가하는 추세 ▷ 소모성 제품으로 수요가 안정적이고 장기화되는 특성 ▷ 해외 시장은 유럽 및 중국의 경기 회복이 늦어짐에 따라 완만한 경제성장이 예상됨
경기변동 13.06/17	▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 설비투자에 영향을 받음
주요제품 13.06/17	▷ 엔드밀: 금형, 기계, 항공기, 자동차 ▷ 탭: 금형, 자동차부품 ▷ 드릴: 금형, 기계, 자동차부품
원재료 13.06/17	▷ CARBIDE ▷ HSS
실적변수 13.06/17	▷ 자동차, IT 기업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 외환관련 이익 발생
리스크 16.04/05	▷ 중국 청도법인 적자 기록 중
신규사업 13.06/17	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[와이지-원] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.12월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,805	2,613	2,349	2,547
영업이익	344	311	155	346
영업이익률(%)	12.3%	11.9%	6.6%	13.6%
순이익(연결지배)	141	124	72	126
순이익률(%)	5%	4.7%	3.1%	4.9%

주요투자지표
이시각 PER	18.03
이시각 PBR	1.00
이시각 ROE	5.55%
5년평균 PER	59.78
5년평균 PBR	1.44
5년평균 ROE	8.16%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[와이지-원] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
송호근	본인	보통주	9,672,178	40.28	8,807,178	32.97	-
신숙희	배우자	보통주	205,620	0.86	205,620	0.77	-
송시한	자녀	보통주	336,880	1.40	1,201,880	4.50	-
송지한	자녀	보통주	337,091	1.40	339,091	1.27	-
송주리	자녀	보통주	150,068	0.63	150,068	0.56	-
(주)휴텍 ((구)(주)에이치제이기계)	특수 관계인	보통주	107,671	0.45	129,271	0.48	-
신세기산업(주)	특수 관계인	보통주	3,185	0.01	3,185	0.01	-
계		보통주	10,812,693	45.03	10,836,293	40.56	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[와이지-원] 최신 투자 정보

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