한쪽클럽 골드(이하 '한쪽골드')에서 추천한 백산12,550원, ▲130원, 1.05%이 수익률 28%를 돌파했다. 한쪽골드는 아이투자(www.itooza.com)가 저평가 우량주를 매일 한 종목씩 추천하는 서비스다.

아이투자 한쪽클럽에 따르면 14일 오후 1시 28분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 4.2% 오른 6400원을 기록 중이다. 지난 2월 19일 추천 후 주가가 빠르게 상승해 목표가(6250원)를 돌파했다. 현재 주가 기준 수익률은 28%다.



백산은 합성피혁 제조사다. 전방산업별 매출비중은 스포츠 신발 85%, 차량 내장재 10.5%, 전자제품 케이스 4.5%다.

이 회사는 스포츠 신발용 합성피혁을 나이키, 아디다스, 리복 등 글로벌 스포츠용품 회사에 공급한다. 스마트기기 보급 확대에 발맞춰 지난 2010년 전자제품 케이스 시장에 진입했다. 차량용 내장재는 2011년부터 생산했다.

한쪽클럽이 주목한 백산의 투자포인트는 ▲ 영업이익 증가세 지속 ▲ 수익성 확보에 우호적인 환율 환경 지속 ▲ 수익가치 대비 저평가된 주가다. 각 투자포인트의 자세한 내용은 추천일 발송했던 아래 한쪽리포트 그림에서 확인할 수 있다. 

[그림] 백산 한쪽클럽 추천 서비스 화면


▷ 한쪽 프리미엄, 60% 파격할인 진행 중.."1년 가격에 3년을"

위처럼 매일 1종목씩 우량종목을 추천하고, 이를 토대로 포트폴리오 운영까지 해주는 한쪽 프리미엄이 1주년 기념 60% 파격 할인을 진행 중이다. 오는 4월 27일(수)까지 결제시, 1년 가격에 3년을 이용할 수 있다.

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한쪽 프리미엄 서비스는 한쪽 골드에서 추천한 종목을 중심으로 포트폴리오 구축에서 운영, 종목 A/S까지 종합관리 서비스를 제공한다.

지난해 7월 중순 이후 변동성 확대 장세가 진행됐고, 올해 설 연휴 직후와 같은 급락장이 여러 번 연출됐다. 증시가 큰 변동성을 보였지만, 한쪽포트는 시장 대비 안정적인 흐름을 보이며 장기성과 달성의 기반을 유지하고 있다.

전일(12일) 기준 올해 총 68거래일 가운데 한쪽포트는 42일 상승했다. 상승비율이 62%로 코스피(52%)와 코스닥(54%)을 각각 9%p와 7%p 웃돌았다. 

안정적인 흐름을 지속한 덕에 한쪽포트는 올 들어 3개월 반 동안(1.1~4.14) 3.7% 상승했다. 같은 기간 1.0%와 1.6% 오른 코스피와 코스닥 대비 초과 수익을 기록했다.

한쪽포트 운영진은 '저평가 우량주로 구성된 건전한 포트를 안정적으로 유지한다'는 운영 원칙을 지키면 연간 목표 수익률(15~20%)을 꾸준히 달성할 것으로 기대한다고 밝혔다. 

[백산] 투자 체크 포인트

기업개요 12.09/27	인조가죽 제조 업체로 나이키, 아디다스, 리복 등 글로벌 신발 브랜드회사에 납품
사업환경 13.05/05	▷ 천연가죽 공급 감소로 대체소재인 합성피혁 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ 나이키, 아디다스, 리복 등 글로벌 신발 브랜드의 합성가죽 시장점유율 25%를 차지 ▷ 차량 내장재 시장은 기존 PVC 합성피혁에서 PU 합성피혁로 대체되고 있음
경기변동 13.05/05	▷ 합성피혁은 생활필수품 용도로 생산되고 있어 경기변동에 둔감
주요제품 16.04/11	▷ 합성피혁 * 합성피혁 가격(단위당 '10년 9272원 → '11년 9496원 → '12년 9835원 → '13년 9701원 → '14년 9588원 → '15년 1만526원)
원재료 16.04/11	▷ 원, 부재료 : 부직포 및 수지 외, 동성화학 등에서 매입 (매입 비중 88.8%) (수지 외 가격 '10년 1719원 → '11년 1603원 → '12년 2403원 → '13년 2290원 → '14년 2601원 → '15년 2862원) ▷ 상품 : 부직포 외, 백산린텍스 등에서 매입 (매입 비중 11.2%) (부직포 가격 '10년 1799원 → '11년 2256원 → '12년 2309원 → '13년 2322원 → '14년 2327원 → '15년2711원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 14.10/10	▷ 의류, 스포츠용구(나이키, 아디다스) 판매 증가시 수혜 ▷ 수출 비중이 높아 환율 상승시 수혜
리스크 14.10/10	▷ 신발용 합성피혁은 국내 및 대만업체와 치열하게 경쟁하는 중임 ▷ 환율 하락시 수익성 하락
신규사업 15.09/17	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[백산] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.12월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,493	1,457	1,517	1,618
영업이익	143	87	76	170
영업이익률(%)	9.6%	6%	5%	10.5%
순이익(연결지배)	154	-26	77	103
순이익률(%)	10.3%	-1.8%	5.1%	6.4%

주요투자지표
이시각 PER	9.63
이시각 PBR	1.43
이시각 ROE	14.90%
5년평균 PER	16.18
5년평균 PBR	1.22
5년평균 ROE	7.72%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[백산] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김한준	본인	보통주	3,966,740	16.39	3,966,740	16.39	-
김상화	친인척	보통주	3,196,940	13.21	3,196,940	13.21	-
김미연	친인척	보통주	2,597,580	10.73	2,597,580	10.73	-
김한성	친인척	보통주	2,444,720	10.10	1,959,720	8.10	-
김진우	친인척	보통주	307,770	1.27	307,770	1.27	-
구다회	친인척	보통주	300,000	1.24	300,000	1.24	-
김정우	친인척	보통주	268,320	1.10	268,320	1.10	-
(주)호수의나라수오미	기타	보통주	168,870	0.70	168,870	0.70	-
(주)백산 린텍스	기타	보통주	0	0.00	384,529	1.59	-
계		보통주	13,250,940	54.74	13,150,469	54.34	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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