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[미리분석] 바텍, 기관 매도 이어져..배경은?
30일 개장을 앞두고, 기관 투자자가 10일(이하 거래일 기준) 동안 연속으로 매도하고 있는 바텍20,400원, ▲100원, 0.49%이 눈길을 끈다. 전일 바텍은 1.8% 오른 4만3100원에 거래를 마쳤다.
증권업계에 따르면 최근 기관 투자자는 10일 연속으로 바텍 주식을 매도했다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매도한 바텍 주식은 총 16만2754주로 발행주식수의 1.10% 규모다. 해당 기간 동안 바텍 주가는 4만3550원에서 4만3100원으로 1.0% 하락했다.
이런 가운데 바텍은 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난 16일 발표한 감사보고서에 따르면, 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 증가한 638억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 7% 늘어난 132억원을 기록했다. 순이익은 65억원으로 흑자전환에 성공했다.
연간으로 살펴봐도 2015년 매출액은 전년 대비 12% 증가한 2173억원이다. 영업이익은 409억원, 순이익은 212억원으로 각각 29%, 118% 늘었다. 영업이익률은 18.8%로 전년보다 2.6%p 상승했다. 회사 측은 신제품 PaX-i 3D Smart 판매가 호조를 보이고 있으며, Detector 부문의 매출 확대 및 수율 향상으로 인해 수익성이 증가했다고 설명했다.
바텍의 재무상태를 살펴보면, 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 132%로 높지만 유동비율 또한 163%로 높은 편이다. 자산대비 차입금 비중은 33%다. 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 449억원으로 차입금 885억원보다 436억원 가량 적다. 현금성자산에서 차입금을 뺀 순현금자산이 (-)인 셈이다.
다만, 이자보상배율은 19배로 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는 상황이다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. 바텍은 최근 5년간 매년 주당 100원을 배당금으로 지급했으며, 이 기간 동안 시가배당률은 0.3~1.4%다. 지난달 16일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면 2015년 보통주 주당 배당금은 100원으로 전년과 같다. 2015년 마지막 거래일 기준 시가배당률은 0.3%다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 30.1배, 주가순자산배수(PBR)는 6.31배다. 자기자본이익률(ROE)은 21.0%다. 바텍의 PBR은 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있다. 최근에는 주가가 4만원대를 유지하면서 PBR이 6.5배 수준을 보이고 있다.
현재 주가는 이익과 자본 대비 프리미엄을 받고 있는 만큼, 향후 주가등락 폭이 클 수 있음은 투자자가 유의할 점이다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 최근 기관 투자자는 10일 연속으로 바텍 주식을 매도했다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매도한 바텍 주식은 총 16만2754주로 발행주식수의 1.10% 규모다. 해당 기간 동안 바텍 주가는 4만3550원에서 4만3100원으로 1.0% 하락했다.
이런 가운데 바텍은 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난 16일 발표한 감사보고서에 따르면, 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 증가한 638억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 7% 늘어난 132억원을 기록했다. 순이익은 65억원으로 흑자전환에 성공했다.
연간으로 살펴봐도 2015년 매출액은 전년 대비 12% 증가한 2173억원이다. 영업이익은 409억원, 순이익은 212억원으로 각각 29%, 118% 늘었다. 영업이익률은 18.8%로 전년보다 2.6%p 상승했다. 회사 측은 신제품 PaX-i 3D Smart 판매가 호조를 보이고 있으며, Detector 부문의 매출 확대 및 수율 향상으로 인해 수익성이 증가했다고 설명했다.
바텍의 재무상태를 살펴보면, 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 132%로 높지만 유동비율 또한 163%로 높은 편이다. 자산대비 차입금 비중은 33%다. 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 449억원으로 차입금 885억원보다 436억원 가량 적다. 현금성자산에서 차입금을 뺀 순현금자산이 (-)인 셈이다.
다만, 이자보상배율은 19배로 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는 상황이다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. 바텍은 최근 5년간 매년 주당 100원을 배당금으로 지급했으며, 이 기간 동안 시가배당률은 0.3~1.4%다. 지난달 16일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면 2015년 보통주 주당 배당금은 100원으로 전년과 같다. 2015년 마지막 거래일 기준 시가배당률은 0.3%다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 30.1배, 주가순자산배수(PBR)는 6.31배다. 자기자본이익률(ROE)은 21.0%다. 바텍의 PBR은 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있다. 최근에는 주가가 4만원대를 유지하면서 PBR이 6.5배 수준을 보이고 있다.
현재 주가는 이익과 자본 대비 프리미엄을 받고 있는 만큼, 향후 주가등락 폭이 클 수 있음은 투자자가 유의할 점이다.
[바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
치과용 디지털 엑스레이 및 CT 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 임플란트, 교정 등 고급진료에 대한 수요증가로 고급 진료 장비 도입 또한 증가하는 추세 ▷ 치과용 엑스레이 시장은 중국 등 신흥시장 중심으로 성장하고 있음 |
| 경기변동
|
▷ 의료장비 산업은 경기변동에 둔감한 편임 |
| 주요제품
|
▷ 덴탈 이미징 사업부문 (79.19%) ▷ 디텍터 사업부문 (20.80%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 센서 (33.2%) ▷ 기구 (32.5%) * 괄호 안은 덴탈 이미징 사업부문 내 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 고가 진료대상자 확보를 위한 경쟁 가속화시 수혜 ▷ 수출 비중이 높아 환율 상승시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 2011년을 기점으로 매출이 감소하고 있음 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
11.12/15위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[바텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)바텍이우홀딩스 | 본인 | 보통주 | 7,119,508 | 47.93 | 6,887,508 | 46.37 | '15.06.25(체결일) 232,000주 장내 매도 |
| 노창준 | (주)바텍이우홀딩스 최대주주 | 보통주 | 937,282 | 6.31 | 937,282 | 6.31 | - |
| 정성희 | 노창준 배우자 | 보통주 | 92,800 | 0.62 | 92,800 | 0.62 | - |
| 오세홍 | 등기임원 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 0 | 0.00 | 등기임원 사임으로 특수관계자 제외 |
| 김성호 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 55,571 | 0.37 | 55,571 | 0.37 | 당사 등기임원 사임. 관계사 등기임원 유지 |
| 최명규 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 0 | 0.00 | - |
| 박수근 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 2,000 | 0.01 | 1,800 | 0.01 | - |
| 박해진 | 종속회사 등기임원 | 보통주 | 2,839 | 0.02 | 0 | 0.00 | 등기임원 사임으로 특수관계자 제외 |
| 김태우 | 종속회사 등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 14,280 | 0.10 | 종속회사 등기임원 선임 |
| 계 | 보통주 | 8,220,030 | 55.32 | 7,989,241 | 53.79 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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