리노스에 대한 올해 첫 증권사 리포트가 나온 가운데 상승세다. 29일 오후 12시 59분 현재 리노스는 전일 대비 2.1%(70원) 오른 3410원에 거래되고 있다.

유안타증권은 이날 오전 ‘가시권에 진입한 신규 사업에 주목할 시점’이란 제목으로 리노스에 대한 리포트를 발표했다. 리노스에 대한 보고서는 지난해 11월 24일 이후 약 4개월 만에 발표된 것이다.

리노스는 경찰, 소방방재청 등의 공공기관에 디지털주파수공용통신(TRS) 및 무선통신시스템을 제공하고 ‘키플링(Kipling)’, ‘이스트팩(Eastpak)’ 등 브랜드의 국내 판매를 담당하는 기업이다. 지난해 말 기준 ‘키플링(Kipling)’, ‘이스트팩(Eastpak)’ 등을 포함한 패션사업부문(FnB, Fashion n Brand)이 75%의 비중을 차지했고, IT사업부문이 25%를 보였다.

유안타증권은 보고서 제목과 같이 리노스의 신규 사업에 주목했다. 리노스는 지난 23일 화장품 유통전문 기업인 에스유알코리아(SUR)의 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결정했다고 공시했다. 증자가 완료되면 리노스는 에스유알코리아의 최대주주가 된다. 유안타증권 김남국 연구원은 에스유알코리아의 지분을 취득하며 리노스가 본격적인 화장품 유통 사업을 진행하고, 이는 신 성장 동력이 될 것으로 기대했다. 리노스는 지난해 ‘마유크림’으로 유명한 비앤비코리아(B&B)에도 출자한 바 있다.

김 연구원은 IT부문의 성장에도 기대감을 보였다. 2017년까지 약 1조원이상이 국가 안전 재난망 사업에 투자될 예정이며, 이에 따라 리노스가 수혜를 받을 것이라고 전망했다. 올해부터 본격적인 확산 사업이 진행되고, 내년까지 IT부문의 매출 성장이 기대된다고 밝혔다. 리노스는 지난 1월 25일 69억원의 긴급 신고전화 통합체계 구축사업을 공시한 바 있다.

지난해에도 리노스의 개별기준 실적은 개선되기도 했다. 매출액이 939억원으로 2014년 대비 2.9% 증가했고, 영업이익은 71억원으로 8.3% 늘었다. 특히, 당기순이익이 151억원으로 159% 급증했는데, 이는 지난해 3분기 종속회사였던 드림씨아이에스를 매각하며 종속기업투자주식처분이익이 반영된 영향이다.

지난해 실적과 현재 주가를 반영한 리노스의 주가수익배수(PER)는 8.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.85배, 자기자본이익률(ROE)은 22.5%다. 시가총액 1226억원은 지난해 영업이익 71억원의 17배에 해당한다.

[리노스] 투자 체크 포인트

기업개요 13.05/21	'키플링(kipling)'브랜드 등의 유통과 디지털주파수공용통신(TRS) 사업을 하는 회사
사업환경 13.05/21	▷ 패션부문: 경기 불황 및 합리적인 소비 패턴 형성으로 고가, 저가로 패션 시장 양분화 ▷ TRS부문: 긴급 상황에 대한 대응성이 우수해 각종 공공기관에서 주로 사용
경기변동 13.05/21	▷ 패션부문: 소비심리에 영향을 받음 ▷ TRS부문: 공공기관의 발주에 영향을 받음
주요제품 15.09/04	▷ IT사업부문 : (18.52%) ▷ FnB사업부문 : (81.37%)
원재료 13.05/21	▷ IT 장비: 기지국 , 주제어장비 등
실적변수 13.05/21	▷ 브랜드 인지도 상승시 수혜 ▷ 정부의 공공 인프라 확충시 수혜
리스크 13.05/21	▷ 환율 상승시 영업외 손실 발생 ▷ 공공 인프라 투자 부진시 실적 급감 가능성
신규사업 15.09/04	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[리노스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.12월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	939	913	811	1,039
영업이익	71	66	43	78
영업이익률(%)	7.6%	7.2%	5.3%	7.5%
순이익(연결지배)	151	53	28	64
순이익률(%)	16.1%	5.8%	3.5%	6.2%

주요투자지표
이시각 PER	7.95
이시각 PBR	1.78
이시각 ROE	22.45%
5년평균 PER	15.75
5년평균 PBR	1.81
5년평균 ROE	12.87%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[리노스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
스페스유한회사	최대주주	보통주	10,912,475	30.32	10,912,475	30.32	-
자기주식	-	보통주	819,330	2.28	819,330	2.28	-
우리사주조합	-	보통주	766,573	2.13	165,367	0.46	-
기 타	-	보통주	23,497,775	65.28	24,098,981	66.94	-
계		보통주	35,996,153	100.00	35,996,153	100.00	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단뒤 : 주식수(주), 지분율(%)]

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