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[즉시분석] ISC, 기관 매수세 '눈길'
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 18일(이하 거래일 기준) 동안 ISC 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 ISC 주식은 총 25만4754주로 발행주식수의 1.97% 규모다. 같은 기간 ISC 주가는 2만2600원에서 2만4850원으로 10% 상승했다.
반면 외국인 투자자는 ISC 지분을 축소해 기관 투자자와 엇갈린 행보를 보였다. 이 기간 동안 외국인 투자자는 15만4194주(총 발행주식수의 1.19%)를 순매도했다.
이런 가운데, ISC는 최근 수익성이 악화된 실적을 거뒀다. 지난 17일 발표한 감사보고서에 따르면, 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 263억원으로 전 분기 대비 8% 감소했다. 영업이익은 88% 감소한 8억원을, 순이익은 15억원의 적자를 기록했다. 지난해 4분기 영업이익률 역시 3%로 전 분기보다 20.1%p 낮아졌다.
회사 측은 제품 pitch(볼 사이의 간격) 미세화로 인한 재고자산 폐기와 자회사 지멤스(GMEMS)의 장비를 정부기관에 기부하는 등의 일회성 요인으로 인해 영업이익과 순이익이 큰 폭으로 하락했다고 설명했다(관련기사 ▷ [4Q 잠정] ISC, 예상치 하회...PER 61배).
한편, 장준호 KDB대우증권 연구원은 지난 2월 26일 발표한 리포트에서 ISC의 2016년 1분기 매출액을 1071억원(전년대비 +8%), 영업이익을 224억원(+37.4%, 영업이익률 20.9%)으로 예상했다. 지난해 4분기 일회성으로 발생한 비용들이 발생하지 않고, 신규 고객확보와 메모리 반도체향 독점적 지위를 유지함에 따른 예상이다.
다만 매출원가 등의 비용 개선 폭은 더딜 것으로 추가 전망했다. ISC에 대한 KDB대우증권의 리포트는 지난 1월 27일 발표된 이후 약 1개월 만이다(관련기사 ▷ [즉시분석] ISC, 올해 첫 보고서...눈여겨 볼 점은?).
부진한 실적에도 ISC의 재무상태는 양호하다. 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 26%며, 유동비율은 241%다. 자산대비 차입금 비중은 10%며, 이자보상배율은 13배다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. ISC는 최근 5년간 매년 주당 212~478원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 1%~5%, 배당성향은 21%~54% 가량이다. 2015년 주당 배당금은 249원으로 전년보다 229원 낮으며, 전일 종가 기준 시가배당률은 1%다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 30.2배, 주가순자산배수(PBR)는 2.23배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.4%다. 2015년 4분기 순이익 적자 폭이 커지면서 PER이 높아졌다.
[ISC] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
반도체 검사부품인 테스트 소켓 생산 업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 국내 메모리 반도체업체들의 시장 점유율 확대 ▷ 모바일 반도체 및 자동차 전정화 관련 반도체 수요 증가로 반도체 테스트 소켓 시장은 안정적으로 성장할 전망 ▷ IC소켓의 정밀화가 진행되고 있어 지속적인 연구·개발이 필요 |
| 경기변동
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▷ 반도체 산업 경기에 직접적으로 영향을 받지만, 반도체 장비업체에 비해 실적 변동이 적음 |
| 주요제품
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▷ 반도체 테스트 소켓: Test Socket, Inter-poser, Cycling Socket 등 (96.79%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ DFF : 제품생산 (91.91%) ▷ 백합 외 : 제품생산 (8.09%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 반도체 제조수량에 직접적으로 연동돼 소모되는 특성이 있어 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업 외 이익 발생 |
| 리스크
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▷ 반도체 생산량에따라 실적 변동이 큼 ▷ 미상환 전환사채: 전환가능주식수 52만794주(발행주식수의 4.62%, 전환가액 1만3441주, 전환청구기간 2015.03/14 ~ 2017.09/08 ▷ 미상환 신주인수권부사채: 행사가능주식수 8만9261주(발행주식수의 0.79%), 행사가액 1만1203원, 행사가능기간 2014.07/31 ~ 2018.06/30 |
| 신규사업
|
▷ MEMS 팹에 투자해 마이크로미터의 초미세 전자부품 사업 진출해 2016년까지 개발 예정 |
12.04/17[ISC] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[ISC] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정영배 | 본인 | 보통주 | 4,581,986 | 40.6 | 4,696,282 | 36.4 | - |
| 김규선 | 임원 | 보통주 | 6,764 | 0.1 | 1,363 | 0.1 | - |
| 정영랑 | 특수관계인 | 보통주 | 123,773 | 1.1 | 134,181 | 1.0 | - |
| 이재학 | 특수관계인 | 보통주 | 6,817 | 0.1 | 1,228 | 0.1 | - |
| 정영석 | 특수관계인 | 보통주 | 6,817 | 0.1 | 817 | 0.1 | - |
| 정해솔 | 특수관계인 | 보통주 | 119,369 | 1.1 | 131,264 | 1.0 | - |
| 정승재 | 특수관계인 | 보통주 | 119,369 | 1.1 | 129,407 | 1.0 | - |
| 계 | 보통주 | 4,964,895 | 44.2 | 5,094,542 | 39.52 | - | |
| - | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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