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[즉시분석] 알루코, 기관 매수세 '눈길'
올해 들어 알루코2,140원, ▼-5원, -0.23%의 주가가 상승세를 보이는 가운데, 기관 투자자가 지분을 확대해 눈길을 끈다. 알루코는 28일 오전 11시 11분 현재 전일 대비 2.4% 오른 8950원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 14거래일(이하 거래일 기준)에 알루코 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 알루코 주식은 총 115만1319주로 발행주식수의 1.76% 규모다. 같은 기간 알루코 주가는 6480원에서 8740원으로 34.9% 상승했다.
알루코의 주가는 지난해 7월 9200원까지 상승했다가, 조정을 받은 바 있다. 하지만 올해 2월부터 주가가 다시 상승세를 보이면서 8800원대를 기록했다. 현재 주가는 지난해 마지막 거래일에 비해 25% 가량 높은 상태다.
이런 가운데, 알루코는 지난해 매출과 이익이 모두 증가한 실적을 거뒀다. 지난해 매출액은 4339억원을 15% 증가했다. 영업이익은 240억원으로 54% 늘었고, 순이익은 198억원으로 200% 증가했다. 영업이익이 매출보다 크게 늘면서 수익성이 개선돼, 영업이익률은 전년보다 1.4%p 높아진 5.5%다.
다만 4분기만 살펴보면 매출액과 순이익은 줄고, 영업이익은 늘었다. 매출액은 20% 감소해 826억원을 기록했지만, 영업이익은 35억원으로 흑자전환에 성공했다. 순손실은 45억원을 기록해 손실이 41억원 늘었다.
알루코는 알루미늄 LCD-Frame, TV내장재 같은 전자소재, 거푸집을 포함한 건자재, 자동차용 부품 등을 생산한다. 이날 리포트를 발표한 교보증권의 이윤상 연구원은 스마트폰 메탈케이스 등 고기능 알루미늄 소재의 수요가 늘면서 알루코의 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 전기전자 부문의 매출 비중은 약 51%로, 지난해 실적 성장의 상당 부분은 이 부문에서 이뤄졌다. 아이폰, 갤럭시 시리즈 등 스마트폰에 메탈케이스가 장착된다. 이 외에도 TV 등 가전제품, 차량 경량화 원재료 등에도 알루코 제품의 사용이 확대될 전망이다.
한편, 알루코의 차입금 비중은 다소 높은 상태다. 지난해 4분기 연결 기준 자산대비 차입금 비중은 47%며, 부채비율은 158%, 유동비율은 111%다. 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 423억원으로 차입금 2036억원보다 1613억원 가량 적다. 다만, 이자보상배율은 2배로 이자비용을 통해 영업이익을 감당할 수 있는 상태다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 29.5배, 주가순자산배수(PBR)는 3.55배다. 자기자본이익률(ROE)은 12.0%다. 현재 PBR은 주가가 9000원대를 기록했던 지난해 7월과 비슷한 수준이다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 14거래일(이하 거래일 기준)에 알루코 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 알루코 주식은 총 115만1319주로 발행주식수의 1.76% 규모다. 같은 기간 알루코 주가는 6480원에서 8740원으로 34.9% 상승했다.
알루코의 주가는 지난해 7월 9200원까지 상승했다가, 조정을 받은 바 있다. 하지만 올해 2월부터 주가가 다시 상승세를 보이면서 8800원대를 기록했다. 현재 주가는 지난해 마지막 거래일에 비해 25% 가량 높은 상태다.
이런 가운데, 알루코는 지난해 매출과 이익이 모두 증가한 실적을 거뒀다. 지난해 매출액은 4339억원을 15% 증가했다. 영업이익은 240억원으로 54% 늘었고, 순이익은 198억원으로 200% 증가했다. 영업이익이 매출보다 크게 늘면서 수익성이 개선돼, 영업이익률은 전년보다 1.4%p 높아진 5.5%다.
다만 4분기만 살펴보면 매출액과 순이익은 줄고, 영업이익은 늘었다. 매출액은 20% 감소해 826억원을 기록했지만, 영업이익은 35억원으로 흑자전환에 성공했다. 순손실은 45억원을 기록해 손실이 41억원 늘었다.
알루코는 알루미늄 LCD-Frame, TV내장재 같은 전자소재, 거푸집을 포함한 건자재, 자동차용 부품 등을 생산한다. 이날 리포트를 발표한 교보증권의 이윤상 연구원은 스마트폰 메탈케이스 등 고기능 알루미늄 소재의 수요가 늘면서 알루코의 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 전기전자 부문의 매출 비중은 약 51%로, 지난해 실적 성장의 상당 부분은 이 부문에서 이뤄졌다. 아이폰, 갤럭시 시리즈 등 스마트폰에 메탈케이스가 장착된다. 이 외에도 TV 등 가전제품, 차량 경량화 원재료 등에도 알루코 제품의 사용이 확대될 전망이다.
한편, 알루코의 차입금 비중은 다소 높은 상태다. 지난해 4분기 연결 기준 자산대비 차입금 비중은 47%며, 부채비율은 158%, 유동비율은 111%다. 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 423억원으로 차입금 2036억원보다 1613억원 가량 적다. 다만, 이자보상배율은 2배로 이자비용을 통해 영업이익을 감당할 수 있는 상태다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 29.5배, 주가순자산배수(PBR)는 3.55배다. 자기자본이익률(ROE)은 12.0%다. 현재 PBR은 주가가 9000원대를 기록했던 지난해 7월과 비슷한 수준이다.
[알루코] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
알루미늄 샤시, 거푸집 등 알루미늄 제품 제조 기업 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 산업용 경량화 알루미늄 제품 성장으로 지속적으로 수요가 증가할 것으로 전망 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 알루미늄 가격에 영향을 받음 ▷ 계절적으로는 상반기보다는 하반기에 수요 증가 |
| 주요제품
|
▷ 알루미늄 제품: (83.03%) 제품 가격(11년 6005원/KG → 12년 5416원/KG → 13년 6056원/KG → 14년 5857원/KG → 15년 반기 5755원/KG) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 알루미늄 압출 제품(100%) BILLET 가격(11년 3057원/KG → 12년 2785원/KG → 13년 2587원/KG → 14년 2619원/KG → 15년 반기 2955원/KG) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 건설경기 호황 시 수혜 ▷ 원재료 알루미늄 가격 하락 시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 미행사 신주인수권 1713만8810주(발행주식수의 29.8%) - 행사가액 2118원. 행사기간 13.5.4 ~ 17.5.3 ▷ 차입금 비중 48.3%(2014.12) |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
11.12/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[알루코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[알루코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)케이피티유 | 본인 | 보통주 | 14,569,150 | 23.69 | 14,569,150 | 22.47 | - |
| 박도봉 | 발행회사임원 | 보통주 | 4,531,000 | 7.37 | 4,531,000 | 6.99 | - |
| 박석봉 | 발행회사임원 | 보통주 | 90,420 | 0.15 | 90,420 | 0.14 | - |
| (주)알루텍 | 계열사 | 보통주 | 11,863,466 | 19.29 | 11,863,466 | 18.30 | - |
| 박상우 | 발행회사임원 | 보통주 | 60,000 | 0.10 | 60,000 | 0.09 | - |
| 양두승 | 발행회사임원 | 보통주 | 415,190 | 0.68 | 325,400 | 0.50 | 89,790주 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 31,529,226 | 51.27 | 31,439,436 | 48.48 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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