최근 외국인 투자자가 {S&T중공업}을 매수 중인 것으로 나타났다. 28일 오후 2시 3분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.3% 오른 1만3800원을 기록 중이다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난 한 달간(2.25~3.25) 이 회사 주식 약 14만3500주(총 발행주식의 0.4%)를 순매수했다. 지난해 9월부터 대체적으로 매수 기조를 보이고 있다.



지난해 이 회사 영업이익률은 8.3%로 전년 -1.4%에서 양수(+)로 전환했다. 2012년 시작된 매출 감소세는 지속됐지만, 비용 감소로 수익성이 개선됐다. 지난해 매출액은 4431억원으로 전년 동기 대비 12% 줄어든 반면 영업이익은 366억원으로 흑자 전환했다.



지난해 매출 대비 원재료 비중은 51.9%로 전년 대비 8.6%p 낮아지며 수익성 상승에 주된 역할을 했다. 이는 철강 가격 하락에 따른 원재료 매입비 절감, 수익성이 상대적으로 높은 방산사업의 매출비중 확대의 결과로 보인다.

지난해 환봉 매입가는 KG당 1380원으로 전년 대비 약 10% 내렸다. 방산사업 매출이 포함된 운수장비의 매출비중은 지난해 89%로 2013년 대비 약 12%p 높아졌다. 증권가에 따르면 K2전차의 파워팩 국산화, K9자주포 수출 등에 힘입어 S&T중공업의 방산사업 매출 비중은 2013년 20%대에서 지난해 40%대로 높아졌다.

지난 25일 교보증권에 따르면 "S&T중공업은 올해 2분기 K2전차와 K9자주포 관련 납품이, 올해 9월~10월 GM에 전기차 부품 공급"이 기대된다. 지난해 수익성 개선이 비용 절감에 크게 의존한 결과인 만큼, 방산 매출의 증가세 지속 여부가 올해 주요 관전포인트 중 하나가 될 것으로 보인다.



S&T중공업은 실적 측면에서 매출 감소로 어려움을 겪고 있는 반면 건실한 재무구조를 꾸준히 유지하고 있다. 이 회사 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)은 지난 2007년부터 양수(+)를 기록했다. 이는 현금성자산이 차입금보다 많은 재무구조를 유지했다는 의미다. 최근 분기 말(2015년 말) 순현금자산은 1694억원으로 현재 회사 시장가치(시가총액)의 38%에 해당한다.



S&T중공업은 운수장비 사업과 기계 사업을 하고 있다. 운수장비 사업은 방위산업 제품(방산용 변속기 및 총화포 등), 차량부품(변속기, 차축 등)을 생산하고, 기계 사업은 공작기계, 주물소재를 만든다. 지난해 매출비중은 운수장비 89%, 기계 11%다.
지난해 실적 기준 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 13.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.66배, 자기자본이익률(ROE)은 4.8%다. PBR과 ROE의 5년 평균은 각각 0.63배와 4.6%다.

[S&T중공업] 투자 체크 포인트

기업개요 12.06/28	S&T홀딩스 자회사로 방위산업제품, 상용차 부품, 공작기계 만드는 종합기계업체
사업환경 13.04/23	▷ 방위산업제품 수요는 경기와 상관없이 매출이 꾸준함 ▷ 공작기계는 주로 초대형 공작기계 제조. 조선, 항송, 건설기계 경기와 밀접한 관계를 가짐
경기변동 12.06/28	방산 비중이 높아 다른 기계업체에 비해 경기 변동에 상대적으로 둔감
주요제품 15.08/27	▷ 운수장비: 차량, 방산용 차축과 변속기 등 (87.3%) ▷ 기계: 공작기계,차량용 주물 등 (12.7%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.08/27	▷ 베어링, 철판 등: 운수장비 및 기계 제조 CUP-BRG : '12 1,535원 → '13 1,535원 → '14 1,535원 → '15 반기 1,535원 환봉(SCM4) : '12 1,600원 → '13 1,600원 → '14 1,530원 → '15 1반기 1,380원
실적변수 14.09/10	▷ 정부 방위비 지출 증가시 수혜 ▷ 타타대우, 대우버스, 쌍용차 판매량 증가시 수혜 ▷ 플랜트 경기 호황시 지분법 이익 증가(자회사 S&TC)
리스크 14.09/10	▷ 조선, 항공, 건설기계 업황 부진으로 공작기계 부문 실적 부진
신규사업 12.06/28	풍력발전용 파워트레인 독자기술 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[S&T중공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.12월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	4,432	5,045	5,384	5,814
영업이익	367	-70	159	331
영업이익률(%)	8.3%	-1.4%	3%	5.7%
순이익(연결지배)	326	26	154	391
순이익률(%)	7.4%	0.5%	2.9%	6.7%

주요투자지표
이시각 PER	13.69
이시각 PBR	0.66
이시각 ROE	4.81%
5년평균 PER	25.38
5년평균 PBR	0.63
5년평균 ROE	4.60%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[S&T중공업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)S&T홀딩스	최대주주	보통주	11,562,971	35.61	11,562,971	35.61	-
계		보통주	11,562,971	35.61	11,562,971	35.61	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[S&T중공업] 최신 투자 정보

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