아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서호전기21,950원, ▲400원, 1.86%의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 11위(상위 1%)를 차지했다. 서호전기는 25일 오전 9시 52분 현재 전일 대비 1.4% 내린 1만350원에 거래되고 있다.

주식MRI 분석에 따르면, 서호전기는 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

[그림] 서호전기 주식MRI 분석 결과 요약     
 
(자료: 아이투자)
     
서호전기는 지난 2월 2일 지난해 4분기 잠정 실적을 발표했다. 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 17% 증가한 146억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 26% 감소한 7억원을 기록했다. 순이익은 46% 감소한 5억원이다.

4분기 이익은 전년 동기 대비 줄었지만, 연간으로는 늘었다. 2015년 매출액은 전년 동기 대비 53% 증가한 528억원이다. 영업이익은 36% 증가한 33억원, 순이익은 18% 증가한 29억원을 각각 기록했다. 2011년 이후 매년 이익이 전년 대비 늘고 있다.



수주 증가에 따라 실적개선을 이뤄왔다. 서호전기는 지난 2014년 수주총액이 급증하면서 매출익이 늘었다. 2014년 수주총액은 867억원, 수주잔고는 657억원으로 2011년에 비해 수주총액과 수주잔고가 8배 이상 늘었다.

지난해 3분기 말 수주잔고는 447억원으로 2014년말 대비 30% 줄어든 수준이다. 3분기말 기준 수주총액은 830억원이다. 해당 수주총액은 3분기말 현재 진행 중인 프로젝트의 수주액이다.



서호전기의 재무상태는 양호한 편이다. 지난해 4분기 말 개별기준 서호전기의 부채비율은 25%, 유동비율은 374%다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상인 경우 재무상태가 건전하다고 판단한다. 서호전기는 현재 무차입 경영을 실시하고 있다.



자산구조도 장기자본 > 자기자본 > 고정자산 형태다. 차입금이 없는 덕분에 비유동부채도 적어 장기자본과 자기자본이 큰 차이없이 함께 늘어나고 있다.

2009년에 유형자산이 늘었는데 이는 서호전기가 본사를 경기도 안양시 안양동에서 경기도 안양시 호계동으로 이전하면서 와이즈파워로부터 토지 및 건물(129억원)을 취득한 영향이다. 이에 따라 고정자산도 증가했다. 이후 2010년 8월 사업장 이전에 따라 사용하지 않게된 기존 안양동 본사 토지 및 건물(18억원)을 처분했고, 유형자산 감소로 그래프에 표시됐다.



서호전기는 지난 10년동안 2011년을 제외하고 매년 배당금을 지급했다. 최근 들어서는 주당 배당금을 매년 늘리고 있다. 2013년 주당 배당금은 100원, 2014년은 300원, 지난해는 500원이다. 현재 주가(1만350원)와 주당 배당금 500원을 반영한 시가배당률은 4.8%다.



주식MRI, "투자하기 전 꼭 찍으세요!"

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.