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[자산주 점검] 파인디지털, 현금과 강남,분당 빌딩 보유
파인디지털3,290원, ▼-15원, -0.45%은 차량용 내비게이션과 블랙박스를 만든다. 내비게이션이 켜질 때 '파인드라이브'라는 소리가 나면 파인디지털의 제품이다. 내비게이션 하드웨어는 파인디지털이, 전자지도 소프트웨어 관련 연구개발은 자회사 맵퍼스에서 담당한다. 맵퍼스는 아틀란 지도의 업그레이드 버젼인 아틀란위즈를 출시해 서울통신기술, 코원, 인켈 등 내비게이션 회사에 공급한 바 있다. 21일 5510원(+3.9%, 전일비)을 기록했다.
차량 출고 후 소비자들이 직접 구매하는 애프터마켓 부문에 주력하고 있다. 매출의 98%는 국내에서 발생한다. 2014년 연구개발비로 113억원(매출액 대비 11.8%)을 지출했고, 2015년에는 3분기까지 82억9700만원을 집행했다. 이는 전년 동기 대비 10% 늘어난 액수다.
파인디지털은 현금이 많은 회사다. 2015년 말 기준 현금 109억원, 단기금융자산 458억원을 보유했다. 단기금융자산의 90%(416억원)는 정기예적금이다. 차입금은 없어, 이들 금융자산에 토지, 투자부동산, 장기금융자산을 더하고 부채를 모두 빼도 658억원이 남는다. 이는 전일 종가 기준 시가총액 561억원보다 17% 많다.
투자부동산은 서울 서초구 방배동과 성남 분당구 야탑동의 빌딩이다. 모두 임대를 주고 있고, 공정가치는 장부가액의 약 2배 가까운 277억7300만원이다. 분당에 있는 빌딩 부지가 장부가액은 36억5000만원이나, 공정가치는 188억원으로 산정됐다.
실적은 4분기에도 다소 부진했다. 매출액은 237억원으로 전년 동기 대비 2% 줄고, 영업이익은 9억원 적자로 적자전환했다. 연간 기준 매출액은 831억원으로 전년 대비 13% 감소, 영업이익은 13억원 적자로 83억원(적자전환)이 줄었다.
최근 분기 실적을 보면 매출이 감소하는 가운데, 이익 감소 폭이 크다. 파인디지털은 2015년 제품 판매 감소와 신규 모델 개발에 따른 개발비가 늘어 수익성이 하락했다고 밝혔다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 60.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.57배다. 자기자본이익률(ROE)은 0.9%다.
파인디지털의 PBR은 최근 3년래 최저 수준이다. 8%~12%를 유지했던 ROE가 하락하면서 PBR도 점차 하락했다. 현재 ROE는 0%에 근접했고, 파인디지털이 보유한 자산가치에도 미치지 못하는 평가를 받는 배경이 됐다.
한편 최근 외국인 투자자가 파인디지털3,290원, ▼-15원, -0.45%을 순매수했다. 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달 중 18거래일(이하 거래일 기준)에 파인디지털 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 파인디지털 주식은 총 7163주로 발행주식수의 0.07% 규모다. 절대 순매수 규모가 많은 편은 아니지만, 거의 매일 순매수가 발생한 점이 특징이다.
[파인디지털] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
내비게이션 및 이동통신장비, 차량용 블랙박스 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷스마트폰, 태블릿PC 등 스마트 디바이스 확산으로 국내 내비게이션 시장은 정체된 상황 ▷교통사고, 보험사기 등 인적·재산적 피해를 차량용 블랙박스로 해결한 사례들이 늘면서 차량용 블랙박스의 수요가 급격히 늘어나고 있음. |
| 경기변동
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자동차 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 제품: 내비게이션, 블랙박스, 이동통신장비 (73.08%) ▷ 상품: 내비게이션, 블랙박스, 이동통신장비 (25.26%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ LCD(12.56%) ▷ CPU(5.46%) ▷ 기타(76.02%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 자동차 판매 증가 & 지리정보 복합해질수록 수혜 ▷ 자동차 관련 범죄, 사고 증가시 수혜 |
| 신규사업
|
▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
11.12/19[파인디지털] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[파인디지털] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김용훈 | 본인 | 보통주 | 1,244,415 | 12.21 | 1,244,415 | 12.21 | - |
| 박상환 | 특수관계 | 보통주 | 768,331 | 7.54 | 768,331 | 7.54 | - |
| 이규승 | 특수관계 | 보통주 | 616,000 | 6.05 | 616,000 | 6.05 | - |
| 신용진 | 특수관계 | 보통주 | 48,000 | 0.47 | 48,000 | 0.47 | - |
| 이현주 | 특수관계 | 보통주 | 92,000 | 0.90 | 92,000 | 0.90 | - |
| (주)맵퍼스 | 특수관계 | 보통주 | 251,020 | 2.46 | 251,020 | 2.46 | - |
| 김명준 | 특수관계 | 보통주 | 2,000 | 0.02 | 2,000 | 0.02 | - |
| 김병수 | 특수관계 | 보통주 | 505 | 0 | 505 | 0 | - |
| 윤 창 | 특수관계 | 보통주 | 60,000 | 0.59 | 60,000 | 0.59 | - |
| 계 | 보통주 | 3,082,271 | 30.24 | 3,082,271 | 30.24 | - | |
| 기 타 | 3,082,271 | 30.24 | 3,082,271 | 30.24 | - | ||
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