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[승부주] 한미글로벌, 연기금 '사자'..눈길
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
연기금이 한미글로벌19,750원, ▲10원, 0.05%에 대해 매수를 지속 중인 것으로 나타났다. 21일 오후 1시 14분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.1% 오른 1만1950원을 기록 중이다.증권업계에 따르면 최근 1개월간 연기금은 이 회사 주식 6만3400여주(지분 0.6%)를 순매수했다. 이에 3개월 누적(15.12.18~16.3.18)과 6개월 누적(15.9.18~16.3.18) 순매수량은 각각 21만9100여주(2.2%)와 34만4000여주(3.5%)로 늘었다.
지난 2012년 이후 한미글로벌 실적에서 가장 눈길을 끄는 것은 수익성 개선이다. 이 회사 매출액은 2012년(1620억원)을 정점으로 감소로 돌아섰다. 지난해 매출액(1069억원)은 전년 대비 16% 늘었지만, 2012년에 비해 여전히 34% 줄었다.
반면 같은 기간 수익성 개선으로 영업이익은 증가세를 지속했다. 이 회사 영업이익률은 2012년 3.3%에서 지난해 9.3%로 6%p 상승했다.
한미글로벌은 지난 2010년 리비아 프로젝트가 내전으로 중단되자 현지 인력을 철수하고, 해당 인력의 활용을 위해 국내에서 책임형 건설사업관리 수주를 늘렸다. 이 같은 대응이 외형 확대에는 도움이 됐다. 하지만 '책임형'이 '용역형'에 비해 수익성이 낮고, 저가 수주가 이뤄진 탓에 수익성은 크게 저해됐다.
2012년 이후 저가 수주 물량이 소진되면서 수익성은 회복세로 돌아섰다. 책임형 건설사업관리 수주잔고는 지난해 3분기 말 45억원으로 2012년 대비 83% 감소했다.
수익성 회복에 따른 영업이익 증가는 현금성 여유자산의 확대로 이어졌다. 한미글로벌의 지난해 말 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)은 391억원을 기록했다. 영업이익률이 10년래 최저(3.3%)를 기록했던 2012년 대비 424% 증가했다. 최근 분기 순현금자산은 현재 시가총액(1183억원)의 33%에 해당한다.
한미글로벌은 건설사업관리 사업자다. 건설사업관리는 원가·공사 기간(공기)·설계·시공·감리·사후 관리 등 건설 프로젝트 전 영역에 대한 서비스를 제공하는 사업이다. 시행사가 원가 절감, 공기 단축, 품질 향상을 목적으로 하는 일종의 아웃소싱 계약이다.
건설사업관리는 리스크 부담 여부에 따라 책임형과 용역형으로 나눠진다. 책임형은 공사비 및 공기에 대한 책임과 위험을 부담한다. 공사 진행 과정에 따라 수익성이 변동한다. 반면, 용역형은 서비스 수수료만 받기 때문에 수익이 고정된다.
한미글로벌은 지난 10년간 매년 배당을 했다. 주당배당금은 지난 2011년 150원으로 전년 대비 50% 줄었다. 하지만 2012년부터 계단식 인상 추세를 보이며 지난해 250원을 기록했다. 지난해 배당금과 현재 주가 기준 배당수익률 2.09%다.
지난해 실적 기준 이 회사의 현재 주가순자산배수(PBR)는 1.44배, 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다. PBR은 5년 평균(1.12배)에 비해 높고, ROE는 5년 평균(10.7%) 대비 낮다.
한편, 지난해 이 회사 영업이익은 99억300만원으로 전년 대비 39% 늘었지만, 순이익(연결 지배)은 67억500만원으로 전년 대비 8% 줄었다. 법인세 비용 증가가 영업이익과 순이익 엇갈림에 주된 역할을 했다. 지난해 법인세비용(별도 기준)은 39억2400만원으로 전년 대비 157%(23억9400만원) 증가했다.
[한미글로벌] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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국내 1위 건설사업관리(CM) 전문회사 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 건설사업관리는 건설산업에 속한 기술용역의 성격, 부실방지 대책의 일환으로 국내에 도입됨 ▷ 건설사업관리 분야는 아직 도입기에 있으며 발주자 지위 강화될수록 수요가 늘어날 전망 |
| 경기변동
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경기에 민감한 산업으로 국내 건설 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
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▷ 용역형 CM: 공사관리 용역 서비스 제공후 수수료 받는 방식 (84.05%) ▷ 책임형 CM: 기본 CM 서비스 외 일부 시공도 담당하는 방식 (15.94%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
기재된 원재료 없음 |
| 실적변수
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▷ 국내 건설수주액 증가시 수혜 |
| 리스크
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▷ 미상환 신주인수권 총 385만9709주(발행주식 수의 53%) - 행사가액 1만840원(67만주), 행사가능기간 11.3.29~16.3.29 - 행사가액 1만1000원(113만주), 행사가능기간 11.4.8~16.4.8 - 행사가액 6669원(106만주), 행사가능기간 13.07.10~2018.07.10 - 행사가액 6669원(99만주). 행사가능기간 13.07.10~2018.07.10 |
| 신규사업
|
▷ ECD(Engineering Contractor Development) - Engineering : PM, 분야별 사업 컨설팅, 설계/엔지니어링 분야 확대 - Contracting : CM at Risk 서비스, Design Build 사업 확대 ▷ 도시형생활주택 개발사업 ▷ 비지니스호텔 개발사업분야 진출 |
11.12/20위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한미글로벌] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한미글로벌] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김종훈 (등기) | 본인 | 보통주 | 1,294,920 | 17.73 | 1,217,920 | 12.79 | - |
| 정택주 (등기) | 임원 | 보통주 | 600,000 | 8.22 | 450,000 | 4.72 | - |
| 이순광 | 계열사 임원 | 보통주 | 174,800 | 2.39 | 174,800 | 1.84 | - |
| 윤요현 (등기) | 임원 | 보통주 | 41,700 | 0.57 | 41,700 | 0.43 | - |
| 권오경 | 계열사 임원 | 보통주 | 61,195 | 0.86 | 61,195 | 0.64 | - |
| 이현용 (미등기) | 임원 | 보통주 | 21,580 | 0.30 | 1,580 | 0.01 | - |
| 김창래 (등기) | 임원 | 보통주 | 2,000 | 0.02 | 2,000 | 0.02 | - |
| 한성만 (미등기) | 임원 | 보통주 | 2,310 | 0.03 | 2,310 | 0.02 | - |
| 심재관 (미등기) | 임원 | 보통주 | 7,720 | 0.11 | 7,720 | 0.08 | - |
| 사회복지법인따뜻한동행 | 재단 | 보통주 | 545,989 | 7.48 | 622,989 | 6.54 | - |
| 은종환 | 계열사 임원 | 보통주 | 215,000 | 2.94 | 0 | 0 | 퇴임 |
| 김근배 (등기) | 임원 | 보통주 | 2,410 | 0.03 | 2,410 | 0.02 | - |
| 김상동 | 계열사 임원 | 보통주 | 3,450 | 0.05 | 10,000 | 0.1 | - |
| 계 | 보통주 | 2,973,074 | 40.7 | 2,594,624 | 27.24 | - | |
| 계 | 2,973,074 | 40.7 | 2,594,624 | 27.24 | - | ||
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