아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이라이콤의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 25점으로 전체 상장기업 중 1위(상위 1%)를 차지했다. 이라이콤은 17일 1만5400원을 기록했다.

주식MRI 분석에 따르면, 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

[그림] 이라이콤 주식MRI 분석 결과 요약

(자료: 아이투자)

이라이콤은 LCD 디스플레이에 사용되는 백라이트유닛(BLU)을 생산하는 업체다. BLU는 LCD패널의 뒤에서 빛을 내 화면을 밝혀주는 장치다. LCD는 OLED와 달리 자체적으로 화면을 밝히지 못해 빛을 내 주는 광원이 필요하다. 이라이콤이 생산하는 BLU는 LCD 디스플레이 업체를 거쳐 전자기기에 적용된다.

반면 OLED는 스스로 빛을 내기 때문에 BLU가 필요 없다. 따라서 애플 등 주요 고객사에서 OLED 채택비중을 확대하면 이라이콤의 판매수량도 감소할 수 있다. 즉, LCD를 채택하는 사업환경에서는 이라이콤의 사업 독점력도 유지될 가능성이 크지만, OLED 채택으로 기술이 변할 수 있는 점은 리스크다.

연결 기준 영업이익은 지난 2011년부터 2014년까지 매년 늘었다. 지난 2014년에는 매출액은 전년 대비 6% 줄었으나 영업이익은 4%, 지배지분 순이익은 12% 늘었다.

이라이콤은 지난 10일 주주총회소집공고 공시에서 지난해 실적을 냈다. 2015년 매출액(이하 연결 기준)은 전년 동기 대비 2% 감소한 6355억원이다. 영업이익은 16% 감소한 409억원을 기록했다. 순이익은 5% 감소한 390억원이다.

지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 45% 감소한 1250억원이다. 영업이익은 89% 감소한 23억원, 순이익은 80% 감소한 40억원을 각각 기록했다. 앞선 1~3분기에 비해, 전년 동기 대비 매출과 이익 감소 폭이 컸다.



최근 주가는 하락 중이다. 현재 주가는 지난해 4월 기록한 52주 최고가 2만6750원 대비 42% 낮다. 애플이 OLED 디스플레이를 채택한다는 소식이 주가하락에 영향을 준 것으로 보인다. 지난해 3분기까진 순이익이 늘었지만, 4분기에는 전년 동기 대비 감소했다.



한편 이라이콤은 늘어난 이익은 차곡차곡 당좌자산으로 쌓았다. 당좌자산은 지난 2009년 240억원에서 2014년 2396억원으로 10배 가량 증가했다.



쌓이는 이익을 배경으로 주당 배당금도 확대해왔다. 지난 2008년부터 지난해(2015년)까지 주당 배당금은 꾸준히 늘고있다.이라이콤은 지난 2014년 주당 500원을 배당한 데 이어, 2015년은 주당 배당금을 200원 더 늘렸다. 현재 주가와 주당 배당금 700원을 반영한 시가 배당률은 4.6%다.



재무상태도 건전하다. 3분기 말 기준 부채비율은 52%이고, 유동비율은 250%에 달한다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상인 경우 재무상태가 양호하다고 판단한다. 차입금 비중(차입금 32억원)도 0.9%로 미미한 수준이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.