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[승부주] 동성화학, 기관 매수 지속..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
기관 투자자가 동성화학에 대해 '사자'를 지속 중인 것으로 나타났다. 15일 오후 2시 5분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.6% 내린 2만8650원을 기록 중이다.증권업계에 따르면 기관은 지난해 12월 초부터 이 회사에 대해 매수 기조를 유지하고 있다. 전일까지 누적(15.12.1 ~ 16.03.14) 순매수량은 35만6000여주(지분 6.8%)다.
지난해 동성화학 실적과 관련해 가장 눈길을 끈 것은 수익성 상승이다. 지난해 연결 매출액은 1808억원으로 전년 동기 대비 2.6% 느는 데 그쳤지만, 영업이익은 213억원으로 214% 급증했다. 순이익(연결 지배)은 382% 뛴 97억원을 기록했다.
유가 하락으로 원재료비용 부담이 낮아진 점이 수익성 상승에 주된 역할을 한 것으로 보인다.
지난해 3분기 누적 '매출 대비 원재료 비중'은 63.3%로 전년 동기 대비 6.8%p 내렸다. 같은 기간 영업이익률은 11.3%로 전년 동기 대비 6.9%p 상승했다. 동성화학은 잠정실적을 발표했지만, 아직 사업보고서를 공시하지 않았다. 이에 사업보고에서만 공시되는 사항은 지난해 3분기 누적치를 사용했다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 올해 두바이유 가격 평균(1.1~3.14)은 배럴당 29.2달러를 기록해 지난해 평균 대비 42% 내렸다. 최근 반등으로 지난 3월 14일 35.7달러로 올랐지만, 지난해 평균에 비해 30% 낮은 상태다. 지난해와 비교해 원재료 매입 환경은 여전히 우호적인 것으로 보인다.
다만 동성화학의 수익성 개선이 매출이 거의 정체된 가운데 원재료의 국제시세 하락에 의존한 결과인 점은 유의할 부분이다. 지난해 줄었지만, 이 회사 원재료비중은 여전히 매출의 63%에 이른다. 유가 상황에 따라 수익성 변동성이 크게 나타날 수 있다.
동성화학은 화학소재 제조사로 폴리우레탄 수지와 기타화학 제품을 만든다. 지난해 3분기 누적 매출비중은 신발창용 폴리우레탄 수지 31%, 합성피혁용 폴리우레탄 수지 24%, 기타 44%다. 기타 매출에는 도료와 멜라민 폼 등이 포함된다. 멜라민 폼은 건축·자동차 내장재로 쓰인다.
동성화학의 신발창용 수지는 태광과 창신 등에 납품된 후, 나이키 등 글로벌 브랜드의 스포츠용품 제조에 사용된다. 동성화학은 독일 바스프에 이어 세계에서 두 번째로 멜라닌 폼 상용화에 성공했다. 아직 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않은 것으로 알려졌지만, 향후 신성장동력이 될 지 관심을 두고 지켜봐야 할 것으로 보인다.
동성화학은 지난 2011년부터 배당금을 중장기적으로 인상해 왔다. 2010년 40원이던 주당배당금은 지난해 500원으로 늘어난 상태다. 지난해 배당금과 현재 주가 기준 배당수익률은 1.74%다.
지난해 실적 기준 동성화학의 현재 주가수익배수(PER)는 8.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.91배, 자기자본이익률(ROE)은 11%다. 각각 5년 평균인 1.2배와 6%보다 높아진 상태다.
[동성화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
신발창 및 합성가죽용 폴리우레탄 수지 제조 회사 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 신발 산업 성장과 천연가죽 공급 감소로 폴리우레탄 수지 수요가 꾸준할 것으로 전망 ▷ 주 경쟁요소는 가격 경쟁력으로 삼성포리머, 동아화학, 강남화성 등과 국내 시장 경쟁 중 |
| 경기변동
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경기에 따라 실적 영향을 받는 소비재 산업으로 세계 경기, 환율에 영향을 받음 |
| 주요제품
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▷ 신발창용 우레탄 (31.8%) ▷ 합성피혁 우레탄 (24.6%) ▷ 기타: 원재료 VIIXUM 등 (43.6%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ 바스프, 아사히, 호남석화 등에서 기초 석유화학제품 매입 |
| 실적변수
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▷ 수출 비중 높아 환율 상승시 수익성 개선(2014년1분기 수출 비중 75%) ▷ 유가 하락 혹은 공급 과잉으로 석유화학제품 가격 하락시 수익성 개선 |
| 리스크
|
▷ 미상환 신주인수권 총 112만448주(발행주식 수의 22.9%) - 행사가액 1만7850원 - 행사가능기간 13.11.2~17.10.22 |
| 신규사업
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▷ 흡음, 단열재로 판매되는 멜라민폼 개발 완료, 양산체제 구축 |
11.12/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동성화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동성화학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 동성코퍼레이션 | 지주회사 | 보통주 | 2,733,328 | 56.05 | 2,733,328 | 54.34 | 신주인수권행사에 따른 지분 감소 |
| 계 | 우선주 | - | - | - | - | - | |
| 보통주 | 2,733,328 | 56.05 | 2,733,328 | 54.34 | 신주인수권행사에 따른 지분 감소 | ||
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