외국인 투자자가 18일(이하 거래일 기준) 동안 연속으로 매수하고 있는 한신기계3,645원, ▲95원, 2.68%가 눈길을 끈다. 10일 오전 9시38분 현재 한신기계는 전일 대비 0.5% 내린 2575원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 최근 외국인 투자자는 18일 연속으로 한신기계 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 한신기계 주식은 총 43만4273주로 발행주식수의 1.34% 규모다. 같은 기간 한신기계 주가는 2425원에서 2590원으로 6.8% 상승했다.



한신기계는 아직 지난해 4분기 실적을 발표하지 않았다. 지난해 3분기까지 발표한 실적에 따르면 한신기계의 매출은 감소하는 반면 수익성은 개선되는 추세다(이하 연결기준). 2012년 7.7%였던 이익률은 2014년 11.8%까지 높아졌고 2015년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 영업이익률은 13.6%를 기록했다.

반면 2013년까지 늘던 매출액은 2014부터 감소세를 보이고 있다. 2014년 매출액은 653억원으로 전년보다 7% 감소했다. 지난해 3분기까지도 연환산(최근 4분기 합산) 매출도 2014년보다 3.8% 적은 수준이다. 2014년 영업이익은 77억원으로 전년보다 8.5% 늘었고, 2015년 3분기 연환산 영업이익은 85억원으로 2014년 대비 11% 늘었다.



매출은 감소하고 있지만, 재무상태는 안전하다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 15%로 낮고 유동비율은 872%로 높다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 거의 발생하지 않아, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 949배로 매우 높게 나타난다. 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부하다. 한신기계가 보유한 순현금자산은 242억원으로 전일 종가 기준 시가총액 840억원의 약 29% 가량이다.

배당도 꾸준히 지급해왔다. 한신기계는 2011년부터 매년 주당 35~45원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 3% 내외다. 지난 7일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면 2015년 주당 배당금은 45원으로 시가배당률은 1.7%다(전일 종가 기준). 주가상승으로 배당수익률은 종전보다 점차 낮아지고 있다.



지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.21배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.3%다.

[한신기계] 투자 체크 포인트

기업개요 12.08/09	국내 유일 피스톤, 스크류 방식 공기압축기 전 기종 제조사
사업환경 14.04/10	▷ 신형 압축방식인 스크류 타입 개발로 효율, 소음 등 향상됨, 구형인 피스톤 방식은 가격 매력 있음 ▷ 전세계적인 공장자동화 트렌드로 따라 공기압축기 수요는 꾸준히 증가하는 추세 ▷ 국내 공기압축기 시장은 약 1500억원 규모이며, 매출액 기준 한신기계 1위(점유율 36% 수준)
경기변동 13.04/29	▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 설비투자액에 영향을 받음 ▷ 하반기에 매출이 다소 집중되는 경향
주요제품 15.09/03	▷ 공기 압축기: 전기에너지로 공기를 압축·저장해 동력으로 바꾸는 설비 (91.65%) (피스톤 타입 10년 310만원 → 11년 340만원 → 12년 460만원 → 13년 460만원 → 14년 480만원 → 15년 반기 480만원) (스크류 타입 10년 1500만원 → 11년 1500만원 → 12년 1070만원 → 13년 1070만원 → 14년 1070만원 → 15년 반기 1070만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 15.09/03	▷ AIR-END: 공기 압축장치, 주로 수입 (16.76%, 10년 160만원 → 11년 142만원 → 12년 98만6000원 → 13년 105만3000원 → 14년 85만6000원 → 15년 반기 89만3000원) ▷ 모터: 압축공기 동력(14.35%, 10년 43만원 → 11년 53만원 → 12년 55만원 → 13년 55만1000원 → 14년 54만5000원 → 15년 반기 54만7000원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 14.09/10	▷ 제조업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 10% 상승시 외환관련이익 1.4억원 발생(2014년 2분기 기준)
리스크 13.04/29	▷ 주요 원재료인 AIR-END를 수입에 의존해 수요에 대한 즉각적 대응이 어려움 ▷ 대주주 지분율이 15.1%로 낮은 편
신규사업 15.09/03	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한신기계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	448	636	683	647
영업이익	71	79	76	54
영업이익률(%)	15.8%	12.4%	11.1%	8.3%
순이익(연결지배)	51	66	63	50
순이익률(%)	11.4%	10.4%	9.2%	7.7%

주요투자지표
이시각 PER	13.17
이시각 PBR	1.22
이시각 ROE	9.27%
5년평균 PER	8.92
5년평균 PBR	0.86
5년평균 ROE	10.48%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한신기계] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
최영민	본인	보통주	4,148,106	12.78	4,148,106	12.78	-
정혜숙	친인척	보통주	200,000	0.62	200,000	0.62	-
최현희	친인척	보통주	228,430	0.70	228,430	0.7	-
최은희	친인척	보통주	23,080	0.07	23,080	0.07	-
김덕은	친인척	보통주	100,000	0.31	100,000	0.31	-
최명일	친인척	보통주	100,000	0.31	100,000	0.31	-
최은수	친인척	보통주	100,000	0.31	100,000	0.31	-
계		보통주	4,899,616	15.10	4,899,616	15.10	-
		기타	0	0	0	0	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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