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[즉시분석] 다우데이타, 4Q 이익 늘었는데 주가는?
다우데이타10,920원, ▲70원, 0.65%가 4분기에도 매출과 이익이 성장한 실적을 발표한 가운데, 주가는 별다른 변동이 없어 눈길을 끈다. 8일 오후 2시 19분 현재 전일 대비 2.7% 내린 1만4100원을 기록 중이다. 이는 지난 달 25일 잠정실적을 발표했을 당시 종가 1만3850원 대비 1.8% 높은 수준이다.
다우데이타는 지난 2월 25일 매출과 이익이 늘어난 4분기 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 1% 증가한 3134억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 10% 증가한 405억원을 기록했다. 순이익은 51% 증가한 352억원이다.
* 다우데이타는 순이익의 비지배 비중이 크다. 따라서 지배지분 순이익은 전체 순이익보다 적다. 앞선 3분기 누적 전체 순이익은 2422억원, 지배순이익은 869억원으로 35.8%를 차지했다.
연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 23% 증가한 1조2795억원이다. 영업이익은 107% 증가한 2850억원을 기록했다. 순이익은 182% 증가한 2774억원이다. 다우데이타는 키움증권이 속한 금융부문 종속회사 실적 개선으로 이익이 늘었다고 밝혔다.
키움증권은 지난 3일 지난해 연간 영업이익이 2414억원으로 전년 대비 139% 증가했다고 공시한 바 있다. 다우데이타는 다우기술 지분 37.8%를 보유했고, 다우기술이 다시 키움증권 지분 48.2%를 보유한다. 지분율은 50% 미만이나, 실질적인 의결권을 고려해 연결 대상으로 포함된다.
다우데이타의 순이익은 지난해 본격적으로 개선됐다. 키움증권의 실적 회복과 함께, (구)스타밴코리아를 인수한 VAN 사업부도 성장한 결과다. 순이익 증가와 함께 주가도 급등해, 지난해 10월엔 2만3000원을 넘었다.
이후 성장속도가 둔화되긴 했지만, 순이익 증가가 3분기, 4분기에도 계속된 가운데 주가는 하락했다. 현재 주가는 지난해 10월 장중에 기록한 2만3250원보다 39% 낮다.
4분기 실적을 반영한 다우데이타의 주가수익배수(PER)는 5배 정도다. 4분기 지배지분 순이익은 앞선 1~3분기 지배지분 순이익의 비중이 유지된다고 가정해 추산했다. 설사 지배지분 순이익 비중이 앞선 1~3분기의 절반 정도에 그쳐도, PER은 5.4배가 된다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
다우데이타는 지난 2월 25일 매출과 이익이 늘어난 4분기 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 1% 증가한 3134억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 10% 증가한 405억원을 기록했다. 순이익은 51% 증가한 352억원이다.
* 다우데이타는 순이익의 비지배 비중이 크다. 따라서 지배지분 순이익은 전체 순이익보다 적다. 앞선 3분기 누적 전체 순이익은 2422억원, 지배순이익은 869억원으로 35.8%를 차지했다.
연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 23% 증가한 1조2795억원이다. 영업이익은 107% 증가한 2850억원을 기록했다. 순이익은 182% 증가한 2774억원이다. 다우데이타는 키움증권이 속한 금융부문 종속회사 실적 개선으로 이익이 늘었다고 밝혔다.
키움증권은 지난 3일 지난해 연간 영업이익이 2414억원으로 전년 대비 139% 증가했다고 공시한 바 있다. 다우데이타는 다우기술 지분 37.8%를 보유했고, 다우기술이 다시 키움증권 지분 48.2%를 보유한다. 지분율은 50% 미만이나, 실질적인 의결권을 고려해 연결 대상으로 포함된다.
다우데이타의 순이익은 지난해 본격적으로 개선됐다. 키움증권의 실적 회복과 함께, (구)스타밴코리아를 인수한 VAN 사업부도 성장한 결과다. 순이익 증가와 함께 주가도 급등해, 지난해 10월엔 2만3000원을 넘었다.
이후 성장속도가 둔화되긴 했지만, 순이익 증가가 3분기, 4분기에도 계속된 가운데 주가는 하락했다. 현재 주가는 지난해 10월 장중에 기록한 2만3250원보다 39% 낮다.
4분기 실적을 반영한 다우데이타의 주가수익배수(PER)는 5배 정도다. 4분기 지배지분 순이익은 앞선 1~3분기 지배지분 순이익의 비중이 유지된다고 가정해 추산했다. 설사 지배지분 순이익 비중이 앞선 1~3분기의 절반 정도에 그쳐도, PER은 5.4배가 된다.
[다우데이타] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
글로벌 업체들의 소프트웨어를 국내 총판하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 기업의 비즈니스 관련 IT투자는 꾸준히 발생할 전망 ▷ 스마트인프라 구축, 빅 데이터 구축 수요가 IT서비스의 새로운 이슈로 부각되고 있음 ▷ 저성장 기조와 선거 정국이 도래함에 따라 기업의 IT투자가 연기될 가능성 있음 |
| 경기변동
|
IT경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 시스템구출본부: SI, 인터넷 서비스 (25.7%) ▷ 리테일총괄본부: 증권 브로커리지 (36.5%) ▷ 투자운용본부: 선물/옵션 매매 등 (21.0%) ▷ 홀세일총괄본부: 주식 및 파생상품 거래 (7.6%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
존재하지 않음 |
| 실적변수
|
▷ 소프트웨어 매출 규모 및 시장 확대시 수혜 ▷ 소프트웨어 유통채널 추가 확보시 수혜 ▷ 자회사인 다우기술 실적 호조시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 유동비율이 49.8%로 낮음(2015년 2분기 말 기준) ▷ 기업들 IT투자 규모에 따라 실적 변동 가능성 |
| 신규사업
|
▷ 종속회사 다우기술 신규사업: 가상화, SaaS 솔루션(클라우드 컴퓨팅), 스마트프로세스, 전자결제사업, 영화 등 콘텐츠사업, Virtual IDC 및 네트웍 운영사업 |
12.06/03위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[다우데이타] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[다우데이타] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김익래 | 본인 | 보통주 | 15,566,105 | 43.60 | 15,566,105 | 43.60 | - |
| ㈜이머니 | 계열사 | 보통주 | 5,376,000 | 15.06 | 6,549,352 | 18.35 | - |
| 키움증권㈜ | 계열사 | 보통주 | 452,583 | 1.27 | 0 | 0.00 | - |
| 김덕래 | 친인척 | 보통주 | 374,627 | 1.05 | 374,627 | 1.05 | - |
| 이진환 | 계열사 임원 | 보통주 | 280,170 | 0.78 | 100,170 | 0.28 | - |
| 김용래 | 친인척 | 보통주 | 161,400 | 0.45 | 161,400 | 0.45 | - |
| 김형주 | 친인척 | 보통주 | 48,120 | 0.13 | 48,120 | 0.13 | - |
| 계 | 보통주 | 22,259,005 | 62.34 | 22,799,774 | 63.86 | - | |
| 종류주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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