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[미리분석] 오이솔루션, 신영자산 지분 확대 '눈길'
8일 개장을 앞두고, 신영자산운용(이하 신영자산)이 지분을 확대한 오이솔루션10,220원, ▼-210원, -2.01%이 관심을 끈다. 전일 오이솔루션은 0.7% 내린 1만2950원에 거래를 마쳤다.
7일 전자공시에 따르면, 신영자산은 보고서 작성기준일인 지난 4일 오이솔루션 지분 6.09%(31만5205주)를 보유했다. 이는 직전보고서 작성기준일인 지난 1월 27일 기준 지분율보다 1.03%p 높다.
신영자산이 처음으로 오이솔루션에 대한 5% 신규보유 공시를 발표한 것은 지난해 3월 18일이다. 당시 보고서 작성기준일인 2015년 3월 17일 보유 지분율은 5.08%다. 이후 신영자산은 오이솔루션 주가 하락과 함께 5월까지 보유 지분을 9.05%(보고서 작성기준일은 2015년 5월 19일)까지 늘렸다. 하지만 이후 주가가 지속적으로 떨어지는 10월에 지분율을 4.72%(작성기준일 2015년 10월 30일)까지 축소했다.
그리고 올해 1월 28일 다시 보유 지분율 5.06%로 신규보유 공시를 발표했다(보고서 작성기준일 1월27일). 이번 지분 확대 공시는 약 5주만에 발표됐다.
이런 가운데 오이솔루션은 최근 매출과 이익이 증가한 4분기 실적을 발표했다. 지난달 5일 발표한 잠정실적에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가한 173억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 1686%(16억원) 증가한 17억원을 기록했다. 순이익은 지난해 같은 기간 순이익의 두 배에 가까운 24억원이다.
다만, 연간으로 살펴보면 매출과 이익이 감소했다. 매출액은 전년 대비 17% 줄어든 594억원을, 영업이익은 95% 감소한 5억원을 기록했다. 순이익은 19억원으로 84% 줄었다. 매출보다 영업이익이 크게 줄면서 수익성도 감소했다. 2015년 영업이익률은 0.9%로 전년보다 14.0%p 낮아졌다.
지난달 11일 리포트를 발표한 유진투자증권의 박종선 연구원은 올해 실적은 개선될 것으로 예상했다. 기가인터넷 서비스가 늘면서 일본과 미국 중심으로 FTTH 장비 매출이 증가하고, 빅데이터 시장이 확대되면서 신제품 매출이 가시화 될 것으로 내다봤다. 박 연구원이 예상한 2016년 예상 매출액은 770억원(전년 대비 29%), 영업이익은 76억원(+1408%)이다.
지난해 4분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 35.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.34배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.8%다. 신영자산이 처음으로 신규보유 공시를 발표했던 2015년 3월 PBR은 2배가 넘었으나, 최근 주가는 하락해 PBR이 1.3배 수준이다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
7일 전자공시에 따르면, 신영자산은 보고서 작성기준일인 지난 4일 오이솔루션 지분 6.09%(31만5205주)를 보유했다. 이는 직전보고서 작성기준일인 지난 1월 27일 기준 지분율보다 1.03%p 높다.
신영자산이 처음으로 오이솔루션에 대한 5% 신규보유 공시를 발표한 것은 지난해 3월 18일이다. 당시 보고서 작성기준일인 2015년 3월 17일 보유 지분율은 5.08%다. 이후 신영자산은 오이솔루션 주가 하락과 함께 5월까지 보유 지분을 9.05%(보고서 작성기준일은 2015년 5월 19일)까지 늘렸다. 하지만 이후 주가가 지속적으로 떨어지는 10월에 지분율을 4.72%(작성기준일 2015년 10월 30일)까지 축소했다.
그리고 올해 1월 28일 다시 보유 지분율 5.06%로 신규보유 공시를 발표했다(보고서 작성기준일 1월27일). 이번 지분 확대 공시는 약 5주만에 발표됐다.
이런 가운데 오이솔루션은 최근 매출과 이익이 증가한 4분기 실적을 발표했다. 지난달 5일 발표한 잠정실적에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가한 173억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 1686%(16억원) 증가한 17억원을 기록했다. 순이익은 지난해 같은 기간 순이익의 두 배에 가까운 24억원이다.
다만, 연간으로 살펴보면 매출과 이익이 감소했다. 매출액은 전년 대비 17% 줄어든 594억원을, 영업이익은 95% 감소한 5억원을 기록했다. 순이익은 19억원으로 84% 줄었다. 매출보다 영업이익이 크게 줄면서 수익성도 감소했다. 2015년 영업이익률은 0.9%로 전년보다 14.0%p 낮아졌다.
지난달 11일 리포트를 발표한 유진투자증권의 박종선 연구원은 올해 실적은 개선될 것으로 예상했다. 기가인터넷 서비스가 늘면서 일본과 미국 중심으로 FTTH 장비 매출이 증가하고, 빅데이터 시장이 확대되면서 신제품 매출이 가시화 될 것으로 내다봤다. 박 연구원이 예상한 2016년 예상 매출액은 770억원(전년 대비 29%), 영업이익은 76억원(+1408%)이다.
지난해 4분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 35.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.34배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.8%다. 신영자산이 처음으로 신규보유 공시를 발표했던 2015년 3월 PBR은 2배가 넘었으나, 최근 주가는 하락해 PBR이 1.3배 수준이다.
[오이솔루션] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
광트랜시버 국내 1위 사업자 (2012년 기준 시장점유율 31.8%) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 광트랜시버는 데이터·음성 통신을 위한 광통신용 핵심장치로 트래픽 증가에 따라 수요가 늘고 있음 ▷ 무선이동통신 트래픽 규모는 매년 두 자릿수씩 성장할 전망 ▷ 광트렌시버는 높은 기술력을 요구하며 고객 사양에 맞는 맞춤형 제품을 생산해 진입장벽이 높음 |
| 경기변동
|
전방업체의 투자 규모에 따라 실적 변동 |
| 주요제품
|
▷ 광통신용 모듈 (86.6%, 13년 9만8907원 → 14년 10만143원→ 15년 1분기 10만1753원) ▷ 광통신용 소자 (13.4%, 13년 4만6610원 → 14년 4만722원→ 15년 1분기 4만1222원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ IC칩, 인쇄회로기판 등 |
| 실적변수
|
▷ 유·무선 트래픽 증가시 수혜 ▷ 전방업체 투자 증가시 수혜 ▷ 신규 통신서비스 출시시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 전방업체의 투자 규모에 따라 실적 변동이 클 수 있음 |
| 신규사업
|
▷ 신제품 개발 지속 |
14.02/28위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[오이솔루션] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[오이솔루션] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박찬 | 최대주주 | 보통주 | 987,660 | 19.07 | 1,036,378 | 20.01 | 장내매매 |
| 박용관 | 임원 | 보통주 | 421,500 | 8.14 | 429,300 | 8.29 | 장내매매 |
| 추안구 | 임원 | 보통주 | 397,700 | 7.68 | 397,700 | 7.68 | - |
| 성기호 | 임원 | 보통주 | 126,100 | 2.43 | 126,100 | 2.43 | - |
| 유준상 | 임원 | 보통주 | 126,100 | 2.43 | 126,100 | 2.43 | - |
| 박환 | 제 | 보통주 | 74,000 | 1.43 | 74,000 | 1.43 | - |
| 권창순 | 임원 | 보통주 | 66,100 | 1.28 | 66,100 | 1.28 | - |
| 이상호 | 임원 | 보통주 | 53,100 | 1.03 | 53,100 | 1.03 | - |
| 박문수 | 임원 | 보통주 | 50,000 | 0.97 | 50,000 | 0.97 | - |
| 배차순 | 처 | 보통주 | 20,000 | 0.39 | 24,000 | 0.46 | 장내매매 |
| 이원기 | 임원 | 보통주 | 18,880 | 0.36 | 18,880 | 0.36 | - |
| 곽봉신 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 10,000 | 0.19 | 장내매매 |
| 박준태 | 자 | 보통주 | 0 | 0 | 600 | 0.01 | 장내매매 |
| 계 | 보통주 | 2,341,140 | 45.20 | 2,412,258 | 46.57 | - | |
| 합계 | 2,341,140 | 45.20 | 2,412,258 | 46.57 | - | ||
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