전일 알루코2,140원, ▼-5원, -0.23%가 수익성이 개선된 4분기 실적을 발표했다. 26일 오전 10시 8분 현재 전일 대비 1.8% 오른 6620원에 거래되고 있다.

알루코는 전일 장 마감 후인 오후 5시 28분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 15% 감소한 921억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 65% 증가한 38억원을 기록했다. 순손실은 64억원으로 적자전환했다.



26일 증권정보업체 와이즈에프앤에 따르면 증권사들이 예상한 알루코의 지난해 4분기 매출액은 1158억원, 영업이익은 55억원이다. 이는 최근 3개월 간 알루코의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다. 4분기 예상실적을 따로 내지 않은 곳이 있어, 연간 추정치를 토대로 역산했다. 잠정 매출액은 예상치보다 20%, 영업이익은 30% 가량 적다.



연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 대비 16% 증가한 4434억원이다. 영업이익은 30% 증가한 244억원을, 순이익은 89% 늘어난 179억원을 기록했다. 2012년 이후 이익이 점차 느는 추세다.



한편 지난해 4분기 영업이익률은 4.2%로 전년 동기 보다 2.0%p 높아졌다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 5.5%로 전년보다 0.6%p 상승했다. 지난해 3분기까지 판관비율은 전년보다 0.5%p, 매출원가율은 0.5%p 낮아진 바 있다.



지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 24.2배, 주가순자산배수(PBR)는 2.57배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.6%다. 전년 동기 대비 순이익이 줄면서, 전분기보다 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 감소해 PER이 높아지고, ROE가 낮아졌다.

[알루코] 투자 체크 포인트

기업개요 11.12/10	알루미늄 샤시, 거푸집 등 알루미늄 제품 제조 기업
사업환경 13.07/08	▷ 산업용 경량화 알루미늄 제품 성장으로 지속적으로 수요가 증가할 것으로 전망
경기변동 15.04/10	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 알루미늄 가격에 영향을 받음 ▷ 계절적으로는 상반기보다는 하반기에 수요 증가
주요제품 15.09/10	▷ 알루미늄 제품: (83.03%) 제품 가격(11년 6005원/KG → 12년 5416원/KG → 13년 6056원/KG → 14년 5857원/KG → 15년 반기 5755원/KG) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 추이
원재료 15.09/10	▷ 알루미늄 압출 제품(100%) BILLET 가격(11년 3057원/KG → 12년 2785원/KG → 13년 2587원/KG → 14년 2619원/KG → 15년 반기 2955원/KG) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 13.07/08	▷ 건설경기 호황 시 수혜 ▷ 원재료 알루미늄 가격 하락 시 수혜
리스크 15.04/10	▷ 미행사 신주인수권 1713만8810주(발행주식수의 29.8%) - 행사가액 2118원. 행사기간 13.5.4 ~ 17.5.3 ▷ 차입금 비중 48.3%(2014.12)
신규사업 13.07/08	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[알루코] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,175	2,463	2,565	2,200
영업이익	150	127	152	25
영업이익률(%)	6.9%	5.2%	5.9%	1.1%
순이익(연결지배)	243	95	4	-91
순이익률(%)	11.2%	3.9%	0.2%	-4.1%

주요투자지표
이시각 PER	15.89
이시각 PBR	2.43
이시각 ROE	15.27%
5년평균 PER	49.87
5년평균 PBR	1.39
5년평균 ROE	2.27%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[알루코] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)케이피티유	본인	보통주	14,569,150	23.69	14,569,150	22.47	-
박도봉	발행회사임원	보통주	4,531,000	7.37	4,531,000	6.99	-
박석봉	발행회사임원	보통주	90,420	0.15	90,420	0.14	-
(주)알루텍	계열사	보통주	11,863,466	19.29	11,863,466	18.30	-
박상우	발행회사임원	보통주	60,000	0.10	60,000	0.09	-
양두승	발행회사임원	보통주	415,190	0.68	325,400	0.50	89,790주 장내매도
계		보통주	31,529,226	51.27	31,439,436	48.48	-
		우선주	0	0.00	0	0.00	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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