전일 대교2,500원, ▲90원, 3.73%가 수익성이 개선된 4분기 실적을 발표한 가운데 주가도 소폭 상승 중이다. 23일 오전 9시 22분 현재 대교는 전일 대비 0.4% 오른 9080원에 거래되고 있다.

대교는 전일 장 마감 후인 오후 5시 52분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 소폭 증가한 2009억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 122% 증가한 108억원을 기록했다. 순이익은 126억원으로 흑자전환에 성공했다.



22일 증권정보업체 와이즈에프앤에 따르면 증권사들이 예상한 대교의 지난해 4분기 매출액은 2025억원, 영업이익은 101억원이다. 이는 최근 3개월 간 대교의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다. 4분기 예상실적을 따로 내지 않은 곳이 있어, 연간 추정치를 토대로 역산했다. 이번에 발표한 잠정 매출액은 예상치보다 소폭 적고, 영업이익은 7% 가량 많다.



연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년과 비슷한 8132억원이다. 영업이익은 40% 증가한 430억원을, 순이익은 14% 늘어난 461억원을 기록했다.



한편 지난해 4분기 영업이익률은 5.4%로 전년 동기 보다 2.9%p 높아졌다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 5.3%로 전년보다 1.5%p 상승했다. 지난해 3분기까지 판관비율은 전년보다 0.2%p, 매출원가율은 1.3%p 낮아진 바 있다.



지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 16.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.18배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.1%다. 전년 동기 대비 순이익이 줄면서, 전분기보다 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 증가해 PER이 낮아졌고, ROE가 높아졌다.

[대교] 투자 체크 포인트

기업개요 12.05/28	'눈높이' 브랜드를 가진 국내 학습지 점유율 1위 회사
사업환경 13.05/27	▷ 출산율 저하로 학습지는 최근 5년간 연평균 2%대의 저성장 ▷ 자기주도학습, 스마트러닝 시장 확대
경기변동 13.05/27	▷ 경기 변동 및 정부 교육 정책 변화에 타 교육업체 대비 상대적으로 둔감 ▷ 경기침체로 국민 소득 감소시 교육비 지출 감소
주요제품 15.09/04	▷ 국내교육서비스 및 출판사업 : 수학,국어, 영어, 한자, 기타 (92.8%) 제품 가격 : 눈높이 국어 (11년 3만3000원 → 12년 3만3000원 → 13년 3만3000원 → 14년 3만3000원 → 15년 반기 3만3000원) * 괄호 안은 연결기준 매출 비중 및 가격 추이
원재료 15.09/04	▷ 교재 외주가공비 (78.0%) ▷ 교재 원재료: 모조지 등 (22.0%) 원재료 가격 : 모조지 (11년 2만3765원 → 12년 2만1237원 → 13년 2만3214원 → 14년 2만2141원 → 15년 반기 2만1965원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 13.05/27	▷ 콘텐츠 다양화 등을 통한 학습지 시장 확대시 수혜 ▷ 자기주도학습 '러닝센터' 등 신규사업의 성장 ▷ ELS 보유하고 있어 주가지수 상승시 수혜
리스크 13.05/27	▷ 출산율 감소에 따른 학습지 수요 감소 ▷ 주식, 펀드, ELS 등 금융자산 보유로 주가지수 하락시 손실 발생
신규사업 15.09/04	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대교] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	5,634	7,448	7,568	7,715
영업이익	344	382	431	403
영업이익률(%)	6.1%	5.1%	5.7%	5.2%
순이익(연결지배)	334	404	353	229
순이익률(%)	5.9%	5.4%	4.7%	3%

주요투자지표
이시각 PER	29.55
이시각 PBR	1.20
이시각 ROE	4.07%
5년평균 PER	17.29
5년평균 PBR	0.91
5년평균 ROE	6.23%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[대교] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
㈜대교홀딩스	본인	보통주	46,171,200	54.51	46,171,200	54.51	-
㈜크리스탈원	관계회사	보통주	14,660	0.02	14,660	0.02	-
대교문화재단	공익법인	보통주	2,978,420	3.52	2,978,420	3.52	-
강영중	최대주주	보통주	3,752,619	4.43	4,032,745	4.76	장내매수
강호준	기타비상무이사	보통주	26,000	0.03	26,000	0.03	-
강호철	계열사임원	보통주	26,000	0.03	26,000	0.03	-
고명선	계열사임원	보통주	2,430	0	2,430	0	-
김민선	기타	보통주	16,360	0.02	16,360	0.02	-
박수완	사내이사	보통주	12,900	0.02	19,050	0.02	장내매수
서명원	계열사임원	보통주	110	0	110	0	-
서정미	계열사임원	보통주	1,100	0	4,124	0	장내매수
유기중	계열사임원	보통주	2,000	0	2,000	0	-
정업진	계열사임원	보통주	3,050	0	3,050	0	-
정일봉	계열사임원	보통주	2,480	0	2,705	0	장내매수
조경란	계열사임원	보통주	2,570	0	2,570	0	-
조영완	기타비상무이사	보통주	4,710	0.01	4,710	0.01	-
최득희	계열사임원	보통주	500	0	500	0	-
㈜크리스탈원	관계회사	우선주	1,856,950	9.56	1,856,950	9.56	-
강영중	최대주주	우선주	1,362,248	7.01	1,446,455	7.45	장내매수
강호준	계열사임원	우선주	5,000	0.03	5,000	0.03	-
강호철	계열사임원	우선주	58,000	0.30	58,000	0.30	-
고명선	계열사임원	우선주	19,190	0.10	19,190	0.10	-
권선우	사내이사	우선주	0	0	2,000	0.01	신규선임 및 장내매수
박수완	사내이사	우선주	24,330	0.13	24,330	0.13	-
서명원	계열사임원	우선주	70	0	70	0	-
서정미	계열사임원	우선주	1,164	0.01	1,164	0.01	-
유기중	계열사임원	우선주	2,000	0.01	2,000	0.01	-
조경란	계열사임원	우선주	17,900	0.09	18,725	0.10	장내매수
최득희	계열사임원	우선주	3,300	0.02	3,500	0.02	장내매수
계		보통주	53,017,109	62.59	53,306,634	62.93	-
		우선주	3,350,152	17.24	3,437,384	17.69	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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