17일 보령제약이 매출액과 영업이익이 증가한 4분기 잠정실적을 발표했다. 이날 오후 1시 53분 현재 전일 대비 3.9% 내린 5만1800원에 거래되고 있다.

보령제약은 이날 오후 1시 46분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 증가한 1017억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 10% 증가한 87억원을 기록했다. 순이익은 36% 감소한 41억원이다.



연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 12% 증가한 4014억원이다. 영업이익은 13% 증가한 276억원을 기록했다. 순이익은 6% 감소한 203억원이다.



한편 지난해 4분기 영업이익률은 8.6%로 전년 동기 보다 0.3%p 낮아졌다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 6.9%로 전년보다 0.1%p 상승했다.



17일 증권정보업체 와이즈에프앤에 따르면 증권사들이 예상한 보령제약의 지난해 4분기 매출액은 1046억원, 영업이익은 86억원이다. 이는 최근 3개월 간 보령제약의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다. 4분기 예상실적을 따로 내지 않은 곳이 있어, 연간 추정치를 토대로 역산했다. 이날 발표한 잠정실적은 영업이익은 예상치에 부합하는 수준이며, 매출액과 순이익은 다소 미치지 못했다. 특히 순이익은 41억원으로 예상치보다 43% 낮다.



지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 21.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.22배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.3%다.

[보령제약] 투자 체크 포인트

기업개요 12.05/17	위장병 치료제 '겔포스', 고혈압 치료제 '카나브' 를 보유한 제약사
사업환경 14.10/01	▷ 국내 의약품 업계는 대부분 복제약 시장. 수출 경쟁력이 부족해 내수 위주임 ▷ 정부의 약가인하 정책, FTA등 으로 시장 외부의 정책적 위험이 커지고 있음 ▷ 고령화로 국내 의약품 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망
경기변동 12.05/17	타 산업에 비해 상대적으로 경기에 비탄력적임
주요제품 15.09/01	▷ 제품: 고혈압, 혈전증, 위궤양, 위장병 치료제 등 (53.71%) - 카나브(고혈압 치료제) 판매가 : 12년 2만100원 → 13년 2만100원 → 14년 2만100원 → 15년 반기 2만100원 ▷ 상품: 항암 보조제, A형 간염백신, 혈액 여과기 등 (33.55%) ▷ 기타: 임가공수입금 등 (20.55%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/01	▷ 의약품 원료: 라푸티딘, DCMP(2.44%), 세프디토렌피복실, 실니디핀 (3.37%) 등 (84.24%) - 실니디핀 과립: 12년 645원 → 13년 496원 → 14년 439원 → 15년 1분기 418원 ▷ 의약품 부재료: 프라스틱 통, 필름, 병 등 (15.76%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 14.09/10	▷ 신약개발(고지혈증 복합제, 항암제 등) 성공시 성장동력 확보 ▷ 카나브 등 주요 제품의 해외 수출 확대시 수혜
리스크 14.10/01	▷ 건강보험 재정 악화에 따른 약가인하 가능성
신규사업 15.09/01	▷ 의약품 사업부문 : 고혈압 신약 '카나브'를 중국 글로리아(Gloria Pharma)와 10년간 약 7600만 달러(로열티 포함, 약 802억원) 라이선스 아웃 계약 체결 ▷ 수출부문 : 독일, 브라질에 독소루비신(항종양) 등 원료 수출 확대. 중국 포스겔 지속 성장

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[보령제약] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,997	3,595	3,273	3,121
영업이익	188	244	191	34
영업이익률(%)	6.3%	6.8%	5.8%	1.1%
순이익(연결지배)	162	216	141	94
순이익률(%)	5.4%	6%	4.3%	3%

주요투자지표
이시각 PER	20.06
이시각 PBR	2.36
이시각 ROE	11.78%
5년평균 PER	18.94
5년평균 PBR	1.52
5년평균 ROE	8.23%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[보령제약] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)보령	본인	보통주	2,255,390	29.41	2,368,719	29.46	-
김은선	임원	보통주	934,116	12.18	981,053	12.20	-
김정균	임원	보통주	106,930	1.39	112,303	1.40	-
보령메디앙스(주)	계열사	보통주	409,582	5.34	430,162	5.35	-
보령중보재단	재단	보통주	10,481	0.14	11,007	0.14	-
계		보통주	3,716,499	48.46	3,903,244	48.55	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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