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[4Q 잠정] 미창석유, 수익성 개선...PER 5배
전일(이하 거래일 기준) 미창석유91,300원, ▲400원, 0.44%가 수익성이 개선된 실적을 발표했다. 11일 미창석유는 전일 대비 0.1% 내린 7만8800원에 거래를 시작했다.
미창석유는 전일 장 마감 후인 오후 3시 58분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 9% 감소한 732억원이다(이하 개별 기준). 반면 영업이익은 29% 증가한 66억원을, 순이익은 58% 증가한 59억원을 기록했다.
연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 13% 감소한 3093억원이다. 영업이익은 20% 증가한 221억원을 기록했다. 순이익은 57% 증가한 251억원이다.
한편 지난해 4분기 영업이익률은 9.0%로 전년 동기 보다 2.7%p 높아졌다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 7.2%로 전년보다 2.0%p 상승했다. 지난해 3분기까지 판관비율은 전년 동기보다 소폭 상승했지만, 매출원가율은 2%p 가량 낮아진 바 있다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 5.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.63배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.6%다. 전년 동기 대비 순이익이 늘면서, 전분기보다 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 증가해 PER이 낮아지고, ROE가 높아졌다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
미창석유는 전일 장 마감 후인 오후 3시 58분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 9% 감소한 732억원이다(이하 개별 기준). 반면 영업이익은 29% 증가한 66억원을, 순이익은 58% 증가한 59억원을 기록했다.
연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 13% 감소한 3093억원이다. 영업이익은 20% 증가한 221억원을 기록했다. 순이익은 57% 증가한 251억원이다.
한편 지난해 4분기 영업이익률은 9.0%로 전년 동기 보다 2.7%p 높아졌다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 7.2%로 전년보다 2.0%p 상승했다. 지난해 3분기까지 판관비율은 전년 동기보다 소폭 상승했지만, 매출원가율은 2%p 가량 낮아진 바 있다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 5.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.63배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.6%다. 전년 동기 대비 순이익이 늘면서, 전분기보다 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 증가해 PER이 낮아지고, ROE가 높아졌다.
[미창석유] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
윤활유 전문 제조 기업(2014년 국내 시장점유율 8.6%) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 자동차 윤활유의 경우 신차에 납품하고 있음 ▷ 연구개발활동과 특수윤활유 개발로 수입대체효과가 발생하고 있으며 시장도 성장하는 추세 ▷ 일본 JX에너지사와 기술제휴를 통해 업계 상위 수준의 경쟁력 확보 |
| 경기변동
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▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 경제성장 및 기계공업 발전에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 윤활유: 공작기계, 선박, 자동차 등 (65.7%, 리터당 12년 1654원 → 13년 1680원 → 14년 1616원 → 15년 반기 1505원) ▷ 고무배합유: 타이어, 신발 등 (23.4%, 리터당 12년 1439원 → 13년 1471원 → 14년 1294원 → 15년 반기 1038원) * 괄호 안은 매출 비중 및 내수가격 |
| 원재료
|
▷ 500N: S-OIL 등에서 매입 (30%) 국내 가격(12년 1210원 → 13년 1075원 → 14년 1044원 → 15년 반기 739원) ▷ 기유: S-OIL 등에서 매입 (30%) 국내 가격(12년 1159원 → 13년 1042원 → 14년 1018원 → 15년 반기 693원) ▷ 첨가제: 일본 등에서 수입 (30%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 자동차 생산량 증가시 윤활유 수요 증가 ▷ 국제유가 및 환율 변동에 따라 제품 가격 변동 |
| 리스크
|
▷ 윤활기유 등 원재료 가격 변동에 따른 이익률 변동이 큼(매출원가율 90% 수준) ▷ 윤활유시장 호황으로 기존업체의 증설 및 신규 업체 진입해 경쟁 심화 (시장점유율 2012년 8.9% → 2013년 8.8% → 2014년 8.6%) |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
15.05/06위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[미창석유] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[미창석유] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 유재순 | 본 인 | 보통주 | 494,840 | 28.44 | 494,840 | 28.44 | - |
| 유재순 | 본 인 | 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 최명희 | 배우자 | 보통주 | 182,640 | 10.50 | 182,640 | 10.50 | - |
| 계 | 보통주 | 677,480 | 38.94 | 677,480 | 38.94 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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