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[미리분석] 테라세미콘, 기관 매수세..배경은?
28일 개장을 앞두고, 기관 투자자가 매수하고 있는 테라세미콘이 눈길을 끈다. 테라세미콘은 전일 2만5650원(전일비 -1.3%)을 기록했다.
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 14거래일(이하 거래일 기준)에 테라세미콘 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 테라세미콘 주식은 총 41만4212주로 발행주식수의 4.13% 규모다. 같은 기간 테라세미콘 주가는 2만1800원에서 2만5650원으로 17.7% 상승했다.
이런 가운데 테라세미콘은 최근 분기 매출액이 늘었음에도 영업이익은 줄었다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 388억원으로 전년 동기 대비 51% 증가했다. 반면 영업이익은 9% 줄어든 32억원을, 순이익은 42% 감소한 21억원을 기록했다. 매출액은 늘었지만, 영업이익은 줄면서 수익성이 악화됐다.
지난 19일 리포트를 낸 현대증권 김동원 연구원은 테라세미콘을 플렉서블 OLED 수혜주로 꼽았다. 2018년까지 향후 3년간 글로벌 OLED 투자 60조원이 예상되고, 이 중 플렉서블 OLED 투자가 41조원에 이를 것으로 추정했다. 삼성디스플레이 플렉서블 OLED 장비인 폴리이미드 큐어링과 열처리 장비 80%를 점유한 테라세미콘이 OLED 투자와 함께 성장하리란 예측이다.
김 연구원이 예상한 테라세미콘의 올해 매출액은 1545억원(+48%, '15년 연간 예상치 대비), 영업이익은 233억원(+348%)이다.
지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 48.5배, 주가순자산배수(PBR)는 3.78배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다. 향후 이익 증가에 대한 기대가 반영돼 PBR은 최근 3년 사이 가장 높은 수준까지 높아졌다. 전일 종가 기준 시가총액 2569억원은 김 연구원의 올해 예상 영업이익 233억원의 11배 정도다.
한편 테라세미콘의 재무상태는 양호한 편이다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 83%로 낮고 유동비율은 176%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 24%며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 2배다.
[테라세미콘] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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아몰레드, 반도체 열처리 장비 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 국내 기업이 선진입한 OLED 시장의 높은 성장으로 장비 수요도 늘어날 전망 ▷ OLED 대면적화 및 플렉시블 디스플레이의 등장이 OLED 시장을 크게 성장시킬 것으로 전망 |
| 경기변동
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▷ 경기 영향을 크게 받는 산업으로 반도체, 디스플레이 설비투자에 영향을 받음 ▷ 반도체와 디스플레이 산업의 시장 주기는 약 3~4년 |
| 주요제품
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▷ 반도체, 디스플레이 장비(95.4%) ▷ 기타매출(4.6%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ 원재료(78.2%) ▷ 외주가공비(21.8%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 삼성디스플레이 설비투자 증가시 수혜 ▷ 아몰레드 관련 설비투자 확대시 수혜 |
| 신규사업
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▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.04/10[테라세미콘] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[테라세미콘] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)원익아이피에스 | 최대주주 | 보통주 | 1,300,000 | 13.02 | 1,300,000 | 12.98 | - |
| 장택용 | 최대주주의 임원 | 보통주 | 699,895 | 7.01 | 699,895 | 6.99 | - |
| 계 | 보통주 | 1,999,895 | 20.03 | 1,999,895 | 19.96 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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