세원정공7,260원, ▲70원, 0.97%이 전일(25일) 52주 최저가인 2만500원을 기록했다. 26일 오전 9시 33분 현재 세원정공은 전일 대비 1.9% 내린 2만400원에 거래되고 있다. 이는 52주 최고가인 3만2800원에 비해 38% 가량 낮은 가격이다.



이런 가운데 세원정공은 최근 실적이 감소세를 보이고 있다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 661억원으로 전년 동기 대비 20% 감소했다. 영업이익은 13% 줄어든 84억원을, 순이익은 26% 증가한 62억원을 기록했다. 다만 매출보다 영업이익의 감소 폭이 작아 수익성은 소폭 개선됐다. 같은 기간 영업이익률은 12.7%로 전년 동기보다 0.9%p 높아졌다.



실적은 부진하지만, 재무상태는 안전하다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 19%로 낮고 유동비율은 571%로 높다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 거의 발생하지 않아, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 2만9413배로 매우 높게 나타난다. 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부하다. 세원정공이 보유한 순현금자산은 2300억원으로 전일 종가 기준 시가총액 2080억원보다 11% 가량 많다(연결 기준).

지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 4.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.49배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.5%다. 2014년 9월에 주가가 3만6000원대까지 오르면서 PBR이 1배 이상을 기록했지만, 주가가 하락하면서 현재는 0.5배 수준으로 낮아졌다.

[세원정공] 투자 체크 포인트

기업개요 13.04/24	자동차 차체 부품 생산업체. 세원 그룹 핵심 계열사로 현대·기아차와 함께 중국 자회사 실적 성장
사업환경 13.04/24	▷ 현대기아차의 세계시장 점유율 상승으로 관련 업체들이 수혜를 보고 있음 ▷ 중국 자회사 삼하세원기차과기유한공사(지분율 62%)의 작년 순이익이 578억원으로 전년 302억원 대비 91% 증가 ▷ 중국·브라질·러시아 등 신흥국 자동차 수요 성장은 기회 요인 ▷ 엔고, 대지진 등 영향으로 주춤했던 일본 완성차 업체들의 경쟁력 회복은 위기 요인임
경기변동 13.04/18	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 생산량, 원/달러 환율에 영향을 받음
주요제품 15.06/25	▷ 차체 부품(COWL CROSS MEMBER, DASH PANEL 등): (99.67%) · COWL CROSS : 계기판 및 핸들 지지 · DASH PANEL : 엔진룸과 차량실내 사이에 칸막이 부착으로 공간을 구분하는 기능을 하며, 소음 방지기능을 함 ▷ 금형: (4.49%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.06/25	▷ 원자재: 철판류 (48%) ▷ 매입부품: 각종 BRAKET류 외 (52%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.04/24	▷ 현대·기아차 완성차 판매대수 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승, 원/엔 환율 하락시 수혜
리스크 13.04/24	▷ 중국 내 현대·기아차 판매량 및 점유율 변동에 따라 실적 변동 가능성이 큼 ▷ 선진국 경기침체 및 일본 완성차 업체의 경쟁력 회복은 위협 요인
신규사업 13.04/24	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세원정공] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2015.6월	2014.6월	2013.6월
매출액	110	561	609	720
영업이익	-15	-51	-8	16
영업이익률(%)	-13.6%	-9.1%	-1.3%	2.2%
순이익(연결지배)	62	427	463	562
순이익률(%)	56.4%	76.1%	76%	78.1%

주요투자지표
이시각 PER	4.73
이시각 PBR	0.50
이시각 ROE	10.48%
5년평균 PER	4.89
5년평균 PBR	0.69
5년평균 ROE	16.81%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[세원정공] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)에스엔아이	특수	보통주	2,101,210	21.01	2,101,210	21.01	-
김문기	특수	보통주	955,700	9.56	955,700	9.56	-
정해임	특수	보통주	377,220	3.77	377,220	3.77	-
(주)에스엠티	특수	보통주	300,000	3.00	300,000	3.00	-
김도현	특수	보통주	229,690	2.30	229,690	2.30	-
김상현	특수	보통주	217,500	2.17	217,500	2.17	-
계		보통주	4,181,320	41.81	4,181,320	41.81	-
		기   타	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[세원정공] 최신 투자 정보

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