22일 개장을 앞두고, 기관 투자자가 매수하고 있는 선창산업이 눈길을 끈다. 전일(21일) 선창산업은 1만2500원에 거래를 마쳤다.

증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 15거래일(이하 거래일 기준)에 선창산업 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 선창산업 주식은 총 1만96141주로 발행주식수의 1.56% 규모다. 같은 기간 선창산업 주가는 1만1502원에서 1만2500원으로 8.7% 상승했다(수정주가 기준).



반면 외국인 투자자는 선창산업 지분을 축소해 기관 투자자와 엇갈린 행보를 보였다. 이 기간 동안 외국인 투자자는 6만849주(총 발행주식수의 0.48%)를 순매도했다.

이런 가운데 선창산업은 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 1449억원으로 전년 동기 대비 27% 증가했다. 영업이익은 51억원, 순이익은 27억원을 기록해 흑자전환에 성공했다. 매출액보다 이익이 더 큰 폭으로 늘면서 수익성이 개선됐다. 지난해 3분기 영업이익률은 3.5%다.



다만 재무상태는 유의해야 할 부분이 있다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 117%, 자산대비 차입금 비중은 33%로 낮은 편은 아니다. 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 610억원으로 차입금 1932억원보다 1322억원 가량 적다. 현금성자산에서 차입금을 뺀 순현금자산이 (-)인 셈이다. 반면 유동비율은 139%, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 8배로 양호하다.

배당도 꾸준했다. 선창산업은 최근 5년간 매년 주당 76~146원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 1.5% 내외다. 만약 올해도 146원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 1.2%다(전일 종가 기준).
* 과거 주식 수 변화가 있어, 주당 배당금은 그에 맞춰 수정된 값임.

지난해 3분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 188.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배다. 자기자본이익률(ROE)은 0.3%다. 이익은 전년 동기에 비해 흑자전환했으나 여전히 절대 규모는 적어 PER이 매우 높고, ROE가 낮게 나타난다.

[선창산업] 투자 체크 포인트

기업개요 13.06/21	합판, MDF, 제재목을 제조·판매하는 국내 1위의 종합목재회사(시잠점유율 34%)
사업환경 13.06/21	▷ 친환경에 대한 관심 증가, 주거환경 기준 강화로 목재수요는 꾸준히 증가하는 추세 ▷ 합판 시장은 수입품이 70%의 시장을 점유하고 있으며, MDF는 국내 업체들이 95%를 점유 ▷ 이 회사는 국내 업계 최초로 친환경 인증 FSC-COC획득하는 등 친환경 제품 개발에 집중
경기변동 13.06/21	▷ 주택, 토목 등 건설경기 변동에 민감
주요제품 15.08/27	▷ 합판 (20.0%, 매당 12년 6888원 → 13년 6640원 → 14년 6755원 → 15년 반기 6575원) ▷ MDF (19.0%, 매당 12년 3075원 → 13년 2959원 → 14년 2939원 → 15년 반기 2869원) ▷ 각재 (8.4%) ▷ PB (8.5%) ▷ 가구 (38.5%) * 괄호 안은 매출 비중 및 내수 판매단가
원재료 15.08/27	▷ 원목: 가격(11년 14만5771원→ 12년 13만3220원 → 13년 14만3636원/㎥ → 14년 14만6293원/㎥ → 15년 반기 12만1087원) * 괄호 안은 수입 단가
실적변수 13.06/21	▷ 장마철·동절기시 판매량 감소 ▷ 환율 하락시 영업 외 수익 발생
리스크 13.10/13	▷ 미행사 신주인수권 154만주(발행주식수의 14%) - 행사가액: 5506원, 행사기간 11.6.25 ~ 14.11.25
신규사업 13.06/21	▷ 뉴질랜드 산림자원 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[선창산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,298	2,775	2,628	2,417
영업이익	19	35	12	4
영업이익률(%)	0.8%	1.3%	0.5%	0.2%
순이익(연결지배)	-3	-23	24	-36
순이익률(%)	-0.1%	-0.8%	0.9%	-1.5%

주요투자지표
이시각 PER	191.41
이시각 PBR	0.59
이시각 ROE	0.31%
5년평균 PER	89.65
5년평균 PBR	0.36
5년평균 ROE	0.12%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[선창산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
정연준	최대주주	보통주	2,839,857	23.18	2,884,254	23.21	주식배당
김애절	친인척	보통주	120,062	0.98	121,862	0.98	주식배당
유경화	친인척	보통주	35,075	0.29	35,151	0.28	주식배당
정사라	친인척	보통주	35,075	0.29	35,151	0.28	주식배당
정유라	친인척	보통주	35,075	0.29	35,151	0.28	주식배당
정인기	친인척	보통주	35,075	0.29	35,151	0.28	주식배당
정호선	친인척	보통주	696,721	5.69	707,171	5.69	주식배당
정호경	친인척	보통주	641,323	5.23	650,942	5.24	주식배당
정호진	친인척	보통주	627,398	5.12	636,808	5.12	주식배당
정승원	친인척	보통주	598,265	4.88	596,939	4.80	장내매도 및 주식배당
이윤영	임원	보통주	23,270	0.19	33,619	0.27	장내매수 및 주식배당
이문덕	임원	보통주	2,000	0.02	1,000	0.01	장내매도 및 주식배당
조상건	임원	보통주	3,800	0.03	57	0.00	장내매도 및 주식배당
김정수	계열사임원	보통주	0	0.00	33,140	0.27	장내매수
계		보통주	5,692,996	46.5	5,806,396	46.7	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[선창산업] 최신 투자 정보

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