신영자산운용(이하 신영자산)이 5.02% 지분을 보유한 이수페타시스23,400원, ▲400원, 1.74%가 4분기 매출과 이익은 전년 동기 대비 부진할 것으로 전망됐다. 이수페타시스는 18일 오후 2시 1분 현재 전일 대비 1.0% 내린 4180원을 기록 중이다.

18일 증권정보업체 와이즈에프앤에 따르면 증권사들이 예상한 이수페타시스의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 줄어든 1229억원이다. 영업이익은 63% 감소한 26억원, 순이익은 28% 줄어든 46억원으로 각각 예상했다(이하 연결기준). 이는 최근 3개월 간 이수페타시스의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다. 4분기 예상실적을 따로 내지 않은 곳이 있어, 연간 추정치를 토대로 역산했다.

4분기 영업이익과 순이익이 전년 동기 대비 줄지만, 연간기준은 이익 증가를 이어갈 것으로 보인다. 4분기 예상치를 반영한 2015년 연간 영업이익은 전년 대비 142% 늘어난 250억원, 순이익은 101% 증가한 193억원이 된다. 이수페타시스 연간 영업이익은 지난 2012년 305억원, 2013년 472억원을 기록하다가 2014년엔 103억원으로 크게 줄어든 바 있다.



이수페타시스에 대한 최근 증권사 리포트는 지난해 12월 22일 발표됐다. HMC투자증권 노근창 연구원은 이수페타시스의 '15년 연간 매출액을 5287억원, 영업이익은 237억원으로 각각 전망했다. 영업이익은 평균예상치보다 5% 가량 낮다. 노 연구원은 현재 스마트폰 중심의 HDI 수요처가 향후 SSD와 자동차로 확대될 거라 예상했고, 중국법인은 감가상각비가 2015년 110억원에서 2016년 75억원, 2017년 35억원 수준으로 감소해 점차 수익성이 개선될 꺼라 기대했다.

이런 가운데 신영자산은 지난 '15년 9월 이수페타시스 지분을 처음 5% 초과보유했다고 공시했다. 이수페타시스 주가는 신영자산의 5% 보유 공시 이후 점차 하락 중이며, 첫 공시 이후 추가 지분변동 공시는 없다.

지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.83배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.1%다. 현재 PBR은 최근 3년래 가장 낮은 수준이다. 신영자산은 이수페타시스를 PBR 1배~1.2배 사이에 매수한 것으로 추정된다.



한편 이수페타시스는 배당도 꾸준히 지급해왔다. 최근 5년간 매년 주당 70~100원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 1%~2% 가량이다. 만약 올해도 80원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 1.9%다(전일 종가 기준).

내부자 매수도 있었다. 이수페타시스 김성민 대표이사는 지난 11일 회사 주식 1만주를 4184원에 장내매수했다고 공시를 통해 밝혔다. 김상범 회장은 지난해 12월 23일과 24일 회사 주식 4만2000주를 4750원 내외에 장내에서 매수했다고 공시했다(이상 결제일 기준).