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[즉시분석] 휴메딕스, 올해 첫 리포트...매력있나?
휴메딕스30,950원, ▲750원, 2.48%가 올해 첫 리포트가 발표된 가운데 상승세다. 휴메딕스는 18일 오전 10시 37분 현재 전일 대비 0.9% 오른 6만5300원에 거래되고 있다.
이날 NH투자증권 김호종 연구원은 휴메딕스에 대한 리포트를 발표했다. NH투자증권이 휴메딕스에 대한 리포트를 낸 것은 이날이 처음이다.
김호종 연구원은 필러 엘라비에 중국 허가 취득을 기반으로 수출 고성장을 전망했다. 또한 김 연구원은 휴메딕스가 히알루론산 응용 시장의 선두주자로, 히알루론산 기반 골관절염 치료제, 필러, 점안제, 기능성 화장품을 보유해 원료 수직계열화를 통한 제품 포트폴리오 다변화와 원가절감 효과를 낼 것으로 기대했다.
또한 지난해 3월 한국 업체 중에는 2번째로 히알루론산 필러 중국 허가를 취득해 향후 중국 진출로 올해 실적 개선이 확대될 것으로 내다봤다. 김 연구원이 밝힌 중국 필러 시장은 현재 약 1000억원 규모로 연평균 30% 이상의 성장이 기대된다.
김 연구원은 휴메딕스가 휴젤271,000원, ▼-6,500원, -2.34%, 파마리서치프로덕트 등 경쟁업체들 평균 주가수익배수(PER) 대비 주가수익배수(PER)가 높은 것은 휴메딕스가 필러의 중국 허가를 이미 취득했기 때문으로 파악했다. 업계에 따르면 경쟁 업체들의 중국 필러 시장 진출은 2018년로 예상되고 있다.
휴메딕스는 지난 2013년부터 꾸준히 개선된 실적을 냈다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어가고 있다. 지난 3분기 휴메딕스의 매출액은 120억원으로, 전년 동기 대비 50% 늘었다. 영업이익은 127% 증가한 47억원을 기록했다.
이 결과 올해 3분기 누적 매출액은 311억원으로 지난 2014년 연간치를 7% 웃돌았다. 영업이익은 106억원으로 지난 2014년 연간치보다 33% 많다.
지난 3분기 기준 연환산(최근 4분기 합산) 실적과 현재 주가를 반영한 휴메딕스의 주가수익배수(PER)는 55.9배, 주가순자산배수(PBR)은 5.39배, 자기자본이익률(ROE)은 9.6%다. 시가총액에 이익과 자본총계 대비 프리미엄을 받고 있는 만큼, 향후 성장과 전망에 따라 주가등락이 클 수 있음은 투자자가 유의할 점이다.
[휴메딕스] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
히알루론산 기반의 의료기기(더말필러) 및 관절염치료제를 제조, 판매하는 기업 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷의약품 분야는 내수 중심, 다수의 중소업체들이 경쟁 ▷의료기기 산업은 다품종 소량 생산 산업이고, 정부의 의료정책과 밀접한 관련이 있음 |
| 경기변동
|
▷생명 및 건강과 직접 관련이 있어 경기 민감도가 낮음 |
| 주요제품
|
▷관절염치료제(32.6%, '12년 5595원 →'13년 5458원 →'14년 3분기 5172원) ▷더말필러(29.1%, 내수가격 '12년 18,277천원 →'13년 30,135천원 →'14년 30,905천원 → '15년 반기 27,974천원) ▷전문의약품(16.0%, 내수가격 '12년 215천원 →'13년 166천원 →'14년 204천원 → '15년 반기 150천원) ▷안과용제(8.8%, '12년 635원 →'13년 224원 →'14년 3분기 253원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷조히알루론산나트륨(저분자) (25.00%, g당 13년 1541원 → 14년 1356원 → 15년 반기 1403원) ▷에탄올(30.90%, g당 '12년 1,356원→'13년 1,230원→'14년 1,214원 → '15년 반기 1,176원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 |
| 실적변수
|
▷최대주주인 휴온스의 실적에 영향을 받음 (휴온스에 대한 매출비중 '11년 71%→'12년69%→'13년 44%→'14년 3분기44%) |
| 리스크
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▷생산, 판매 및 약가 관련 정부의 규제로 인해 수익성 및 성장성에 영향을 받을 수 있음 |
| 신규사업
|
▷바이오 의약품인 항-VEFG F6(황반변성치료제) 개발 ▷PEGnology를 활용한 기능성 화장품 소재 개발 ▷PEGnology와 바이오 소재 기술을 기반으로 한 헬스케어 사업 |
15.03/04[휴메딕스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[휴메딕스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
㈜휴온스 | 최대주주 | 보통주식 | 2,654,764 | 40.73 | 3,535,760 | 40.53 | - |
| 윤성태 | 임원 | 보통주식 | 7,148 | 0.11 | 9,519 | 0.11 | 최대주주 지배주주 |
김경아 | 지배주주의 妻 | 보통주식 | 2,500 | 0.04 | 3,328 | 0.04 | - |
윤연상 | 지배주주의 子 | 보통주식 | 2,500 | 0.04 | 3,328 | 0.04 | - |
윤인상 | 지배주주의 子 | 보통주식 | 2,500 | 0.04 | 0 | 0 | - |
윤희상 | 지배주주의 子 | 보통주식 | 2,499 | 0.04 | 3,327 | 0.04 | - |
전재갑 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 7,189 | 0.11 | 9,573 | 0.11 | - |
이용승 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 514 | 0.01 | 681 | 0.01 | - |
이상만 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 4,514 | 0.07 | 6,010 | 0.07 | - |
윤보영 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 500 | 0.01 | 664 | 0.01 | - |
엄기안 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 3,000 | 0.05 | 3,993 | 0.05 | - |
전규섭 | 관계회사 임원 | 보통주식 | 3,000 | 0.05 | 3,993 | 0.05 | - |
최호근 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,500 | 0.04 | 3,328 | 0.04 | - |
소기호 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,500 | 0.04 | 3,328 | 0.04 | - |
김영목 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,000 | 0.03 | 2,661 | 0.03 | - |
박원길 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,000 | 0.03 | 2,661 | 0.03 | - |
양효승 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,000 | 0.03 | 2,661 | 0.03 | - |
이재훈 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,000 | 0.03 | 2,661 | 0.03 | - |
정호순 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,000 | 0.03 | 2,655 | 0.03 | - |
홍익표 | 최대주주의 임원 | 보통주식 | 2,000 | 0.03 | 2,655 | 0.03 | - |
| 정봉열 | 임원 | 보통주식 | 0 | 0 | 4,000 | 0.05 | - |
| 김봉수 | 임원 | 보통주식 | 0 | 0 | 5,700 | 0.07 | - |
배근원 | 임원 | 보통주식 | 12,838 | 0.20 | 17,084 | 0.20 | - |
임채영 | 임원 | 보통주식 | 9,131 | 0.14 | 13,259 | 0.15 | - |
손동철 | 임원 | 보통주식 | 692 | 0.01 | 919 | 0.01 | - |
| 계 | 보통주식 | 2,730,289 | 41.89 | 3,643,748 | 41.76 | - | |
| 종류주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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