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[즉시분석] 다우데이타, 호실적에도 주가 내리막..'관심'
지난 3분기 호실적 발표에도 주가가 계속 하락 중인 다우데이타10,920원, ▲70원, 0.65%가 관심을 끈다. 다우데이타는 7일 오후 1시 49분 현재 전일 대비 0.3% 오른 1만3850원을 기록 중이다.
다우데이타는 지난해 11월 16일 3분기 실적을 발표했다. 실적발표일 종가는 1만7650원으로, 현재 주가는 당시 종가보다 22% 낮다. 지난해 10월 5일 장중 2만3250원까지 오른 이후 약 3개월 째 주가가 하락 중이다. 특히 올 들어 전일까지 3일간 12% 내려 하락 폭이 컸다.
이런 가운데 다우데이타는 '14년 3분기 이후 매분기 전년 동기 대비 매출과 이익이 늘고 있으며, 최근에도 매출과 이익이 모두 성장했다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 3680억원으로 전년 동기 대비 37.4% 증가했다. 영업이익은 40.9% 늘어난 720억원을, 지배지분 순이익은 155% 증가한 167억원을 각각 기록했다. 다우데이타는 3분기 비지배지분 순이익이 458억원으로, 지배지분 순이익의 약 3배에 달해 영업이익과 지배지분 순이익 차이가 컸다.
이익 증가와 주가하락이 맞물리면서 밸류에이션이 한층 낮아졌다. 3분기 실적발표일 당시 주가수익배수(PER)는 7.4배였지만, 현재 주가 기준은 5.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.29배로 같은 기간 1.77배에서 하락했다. 자기자본이익률(ROE)은 24.7%로 전분기(2분기) 기준보다 소폭 상승했다.
현재 다우데이타의 PBR은 1년 전인 지난 2015년 초와 비슷한 수준이다. 당시 ROE는 8%('14.4분기)~12%('15.1분기) 사이였다. 현재와 비교할 때, ROE는 2배 이상 상승했는데 PBR은 그대로인 셈이다.
다우데이타10,920원, ▲70원, 0.65%는 다우키움 그룹의 사업지주사 역할을 하는 회사다. PDF 프로그램으로 유명한 어도비(Adobe), 오토데스크, 시만텍 등의 소프트웨어(SW) 국내총판을 담당하고 있다. 2013년 4월 스타밴코리아를 인수해 부가통신(VAN) 사업에도 진출했다. 주요 종속회사 중 키움증권126,200원, ▲1,700원, 1.37%이 매출과 이익에서 차지하는 비중이 크다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
다우데이타는 지난해 11월 16일 3분기 실적을 발표했다. 실적발표일 종가는 1만7650원으로, 현재 주가는 당시 종가보다 22% 낮다. 지난해 10월 5일 장중 2만3250원까지 오른 이후 약 3개월 째 주가가 하락 중이다. 특히 올 들어 전일까지 3일간 12% 내려 하락 폭이 컸다.
이런 가운데 다우데이타는 '14년 3분기 이후 매분기 전년 동기 대비 매출과 이익이 늘고 있으며, 최근에도 매출과 이익이 모두 성장했다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 3680억원으로 전년 동기 대비 37.4% 증가했다. 영업이익은 40.9% 늘어난 720억원을, 지배지분 순이익은 155% 증가한 167억원을 각각 기록했다. 다우데이타는 3분기 비지배지분 순이익이 458억원으로, 지배지분 순이익의 약 3배에 달해 영업이익과 지배지분 순이익 차이가 컸다.
이익 증가와 주가하락이 맞물리면서 밸류에이션이 한층 낮아졌다. 3분기 실적발표일 당시 주가수익배수(PER)는 7.4배였지만, 현재 주가 기준은 5.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.29배로 같은 기간 1.77배에서 하락했다. 자기자본이익률(ROE)은 24.7%로 전분기(2분기) 기준보다 소폭 상승했다.
현재 다우데이타의 PBR은 1년 전인 지난 2015년 초와 비슷한 수준이다. 당시 ROE는 8%('14.4분기)~12%('15.1분기) 사이였다. 현재와 비교할 때, ROE는 2배 이상 상승했는데 PBR은 그대로인 셈이다.
다우데이타10,920원, ▲70원, 0.65%는 다우키움 그룹의 사업지주사 역할을 하는 회사다. PDF 프로그램으로 유명한 어도비(Adobe), 오토데스크, 시만텍 등의 소프트웨어(SW) 국내총판을 담당하고 있다. 2013년 4월 스타밴코리아를 인수해 부가통신(VAN) 사업에도 진출했다. 주요 종속회사 중 키움증권126,200원, ▲1,700원, 1.37%이 매출과 이익에서 차지하는 비중이 크다.
[다우데이타] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
글로벌 업체들의 소프트웨어를 국내 총판하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 기업의 비즈니스 관련 IT투자는 꾸준히 발생할 전망 ▷ 스마트인프라 구축, 빅 데이터 구축 수요가 IT서비스의 새로운 이슈로 부각되고 있음 ▷ 저성장 기조와 선거 정국이 도래함에 따라 기업의 IT투자가 연기될 가능성 있음 |
| 경기변동
|
IT경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 시스템구출본부: SI, 인터넷 서비스 (25.7%) ▷ 리테일총괄본부: 증권 브로커리지 (36.5%) ▷ 투자운용본부: 선물/옵션 매매 등 (21.0%) ▷ 홀세일총괄본부: 주식 및 파생상품 거래 (7.6%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
존재하지 않음 |
| 실적변수
|
▷ 소프트웨어 매출 규모 및 시장 확대시 수혜 ▷ 소프트웨어 유통채널 추가 확보시 수혜 ▷ 자회사인 다우기술 실적 호조시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 유동비율이 49.8%로 낮음(2015년 2분기 말 기준) ▷ 기업들 IT투자 규모에 따라 실적 변동 가능성 |
| 신규사업
|
▷ 종속회사 다우기술 신규사업: 가상화, SaaS 솔루션(클라우드 컴퓨팅), 스마트프로세스, 전자결제사업, 영화 등 콘텐츠사업, Virtual IDC 및 네트웍 운영사업 |
12.06/03위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[다우데이타] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[다우데이타] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김익래 | 본인 | 보통주 | 15,566,105 | 43.60 | 15,566,105 | 43.60 | - |
| ㈜이머니 | 계열사 | 보통주 | 5,376,000 | 15.06 | 6,549,352 | 18.35 | - |
| 키움증권㈜ | 계열사 | 보통주 | 452,583 | 1.27 | 0 | 0.00 | - |
| 김덕래 | 친인척 | 보통주 | 374,627 | 1.05 | 374,627 | 1.05 | - |
| 이진환 | 계열사 임원 | 보통주 | 280,170 | 0.78 | 100,170 | 0.28 | - |
| 김용래 | 친인척 | 보통주 | 161,400 | 0.45 | 161,400 | 0.45 | - |
| 김형주 | 친인척 | 보통주 | 48,120 | 0.13 | 48,120 | 0.13 | - |
| 계 | 보통주 | 22,259,005 | 62.34 | 22,799,774 | 63.86 | - | |
| 종류주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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