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[미리분석] 세아특수강, 기관 연속 매수 '눈길'
기관 투자자가 연속 10일(거래일 기준) 동안 순매수하고 있는 세아특수강13,750원, ▼-20원, -0.15%이 눈길을 끈다. 지난달 30일 세아특수강은 전일 대비 1.6%(300원) 오른 1만8900원에 거래를 마쳤다.
증권업계에 따르면 기관 투자자는 12월 16일부터 전일까지 10일 연속으로 세아특수강 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 세아특수강 주식은 총 15만482주로 발행주식수의 1.8% 규모다. 같은 기간 세아특수강 주가는 1만6450원에서 1만8900원으로 14.9% 상승했다.
이런 가운데 세아특수강은 최근 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 1568억원으로 전년 동기 대비 10.3% 감소했다. 영업이익은 21.2% 줄어든 85억원을, 지배지분 순이익은 49% 감소한 38억원을 기록했다. 최근 실적을 보면, 지난 2014년 4분기부터 영업이익률이 전년 동기 대비 하락 중이다.
실적은 부진하지만 꾸준히 배당을 지급했다는 점은 눈에 띈다. 세아특수강이 지난 4년 동안 지급한 배당금은 주당 600~800원이었다. 시가배당률 3% 수준이다. 만약 2015년에도 배당금을 600원 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가 배당률(전일 종가 기준)은 3.2%다. 다만, 이미 배당락이 발생한만큼, 지난 달 28일까지 세아특수강을 매수한 주주만 배당금을 받을 수 있으며, 그 이후 주주가 됐다면 올해 연말 배당을 기다려야 한다.
세아특수강은 철강 소재 회사로 냉간압조용선재와 마봉강을 만든다. 해당 제품은 자동차, 전자, 산업기계, 건설, 조선 등 전방산업에 공급되는 기초 소재다. 세아특수강의 주요 전방산업은 자동차다. 냉간압조용선재는 철강사에서 구입한 특수강 선재를 가공해 만든 강선으로 볼트, 너트, 작은 나사 등을 만드는 데 사용한다. 봉강은 선재를 가공해 봉(Bar) 형태로 만든 것이다.
지난해 3분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 7.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다. 지난해 주가는 전년 대비 20% 가량 내렸지만 이익도 줄면서 PER이 7~8배 수준을 유지하고 있다. PBR은 최근 3년 중 최저수준을 기록하고 있다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 기관 투자자는 12월 16일부터 전일까지 10일 연속으로 세아특수강 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 세아특수강 주식은 총 15만482주로 발행주식수의 1.8% 규모다. 같은 기간 세아특수강 주가는 1만6450원에서 1만8900원으로 14.9% 상승했다.
이런 가운데 세아특수강은 최근 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 1568억원으로 전년 동기 대비 10.3% 감소했다. 영업이익은 21.2% 줄어든 85억원을, 지배지분 순이익은 49% 감소한 38억원을 기록했다. 최근 실적을 보면, 지난 2014년 4분기부터 영업이익률이 전년 동기 대비 하락 중이다.
실적은 부진하지만 꾸준히 배당을 지급했다는 점은 눈에 띈다. 세아특수강이 지난 4년 동안 지급한 배당금은 주당 600~800원이었다. 시가배당률 3% 수준이다. 만약 2015년에도 배당금을 600원 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가 배당률(전일 종가 기준)은 3.2%다. 다만, 이미 배당락이 발생한만큼, 지난 달 28일까지 세아특수강을 매수한 주주만 배당금을 받을 수 있으며, 그 이후 주주가 됐다면 올해 연말 배당을 기다려야 한다.
세아특수강은 철강 소재 회사로 냉간압조용선재와 마봉강을 만든다. 해당 제품은 자동차, 전자, 산업기계, 건설, 조선 등 전방산업에 공급되는 기초 소재다. 세아특수강의 주요 전방산업은 자동차다. 냉간압조용선재는 철강사에서 구입한 특수강 선재를 가공해 만든 강선으로 볼트, 너트, 작은 나사 등을 만드는 데 사용한다. 봉강은 선재를 가공해 봉(Bar) 형태로 만든 것이다.
지난해 3분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 7.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다. 지난해 주가는 전년 대비 20% 가량 내렸지만 이익도 줄면서 PER이 7~8배 수준을 유지하고 있다. PBR은 최근 3년 중 최저수준을 기록하고 있다.
[세아특수강] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
냉간압조용 선재와 봉강을 주력으로 하는 철강업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 국내외 건설경기가 부진한 상황에서 현대기아차 글로벌 점유율 상승은 기회 요인 ▷ 중국발 공급과잉, 현대·기아차의 현대제철 제품 사용비중 상승은 리스크 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 민감한 산업으로 전방산업이 자동차, 조선, 건설 업황에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 냉간압조용 선재 : 자동차, 전자, 기계 부품용으로 사용(매출 비중 67.5%) (내수 가격 12년 156만원/톤 → 13년 152만원 → 14년 142만원 → 15년 반기33만원) ▷ 봉강 : 기계·전자 부품, 건축용으로 사용(매출 비중 32.5%) (내수 가격 12년 177만원/톤 → 13년 166만원 → 14년 158만원→ 15년 반기152만원) |
| 원재료
|
▷ 와이어 로드 : 선재, 봉강 제조에 사용 (매입 비중 93.9%) ▷ 열연 바 : 봉강 제조에 사용 (매입 비중 6.1%) 원재료 구입은 국내 업체(포스코, 포스코특수강), 일본 등에서 수입 철광석과 니켈 가격 변동 외에 환율 변동에 따라 매입가격 변동 |
| 실적변수
|
▷ 자동차, 전자, 기계 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 철강가격 하락시 원가 개선 |
| 리스크
|
▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 현대·기아차 그룹의 현대제철, 현대하이스코 제품 사용비중 커지고 있음 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.12/18위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세아특수강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세아특수강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)세아홀딩스 | 본인 | 보통주 | 5,887,180 | 68.70 | 5,887,180 | 68.70 | - |
| (주)해덕기업 | 특수관계인 | 보통주 | 155,000 | 1.81 | 158,000 | 1.84 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 6,042,180 | 70.51 | 6,045,180 | 70.54 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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