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[즉시분석] 대덕GDS, 외인 연일 매수...매력있나?
외국인 투자자들이 연일 대덕GDS 주식을 사들여 눈길을 끈다. 대덕GDS는 전일(12월 30일, 거래일 기준) 29일 대비 0.8%(9970원) 내린 9970원에 마감했다.
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난달 17일부터 30일까지 9거래일 연속 대덕GDS 주식 8만972주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.4%에 해당한다.
대덕GDS는 인쇄회로기판(PCB)을 제조하는 업체다. PCB란 에폭시 수지로 만든 절연판에 구리를 입혀 회로를 형성한 판으로, 휴대폰, 카메라모듈, 웨어러블 기기, 자동차용 전장, 노트북, 셋톱박스, TV 등 다양한 전자제품에 사용된다. 대덕GDS의 주요 매출처는 삼성전자, LG전자, 드림텍, 파트론 등이 있다.
외국인 투자자가 관심을 보인 가운데, 대덕GDS는 지난 3분기에 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 연결기준 매출액이 1461억원으로 전년 동기 대비 4% 감소했지만, 영업이익이 62억원으로 126% 증가했다. 지배지분 순이익도 52% 늘었다. 3분기 매출원가가 1343억원으로 6.3% 감소하고, 판관비가 57억원으로 8.1% 줄어든 영향이다.
또한 대덕GDS는 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 장/단기차입금)을 비교적 충분히 보유한 기업이다. 지난해를 제외하곤 순현금자산이 시가총액대비 30% 이상의 비중을 꾸준히 기록해왔다. 지난 3분기 연결기준 순현금자산은 777억원으로, 이는 9월 30일 종가 기준 시가총액의 36%에 해당한다.
풍부한 순현금자산을 바탕으로 대덕GDS는 배당을 꾸준히 실시해왔다. 지난 2006년부터 매년 주당 300원의 배당금을 지급했고, 2014년 시가배당률은 2.5%로 시중금리(1.5% 내외)를 상회하기도 했다. 올해도 주당 300원을 지급하면 전일종가 9970원 기준 3%의 배당수익률을 기대할 수 있다.
3분기 실적과 전일 종가를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 13.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.46배, 자기자본이익률(ROE)은 3.4%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난달 17일부터 30일까지 9거래일 연속 대덕GDS 주식 8만972주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.4%에 해당한다.
대덕GDS는 인쇄회로기판(PCB)을 제조하는 업체다. PCB란 에폭시 수지로 만든 절연판에 구리를 입혀 회로를 형성한 판으로, 휴대폰, 카메라모듈, 웨어러블 기기, 자동차용 전장, 노트북, 셋톱박스, TV 등 다양한 전자제품에 사용된다. 대덕GDS의 주요 매출처는 삼성전자, LG전자, 드림텍, 파트론 등이 있다.
외국인 투자자가 관심을 보인 가운데, 대덕GDS는 지난 3분기에 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 연결기준 매출액이 1461억원으로 전년 동기 대비 4% 감소했지만, 영업이익이 62억원으로 126% 증가했다. 지배지분 순이익도 52% 늘었다. 3분기 매출원가가 1343억원으로 6.3% 감소하고, 판관비가 57억원으로 8.1% 줄어든 영향이다.
또한 대덕GDS는 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 장/단기차입금)을 비교적 충분히 보유한 기업이다. 지난해를 제외하곤 순현금자산이 시가총액대비 30% 이상의 비중을 꾸준히 기록해왔다. 지난 3분기 연결기준 순현금자산은 777억원으로, 이는 9월 30일 종가 기준 시가총액의 36%에 해당한다.
풍부한 순현금자산을 바탕으로 대덕GDS는 배당을 꾸준히 실시해왔다. 지난 2006년부터 매년 주당 300원의 배당금을 지급했고, 2014년 시가배당률은 2.5%로 시중금리(1.5% 내외)를 상회하기도 했다. 올해도 주당 300원을 지급하면 전일종가 9970원 기준 3%의 배당수익률을 기대할 수 있다.
3분기 실적과 전일 종가를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 13.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.46배, 자기자본이익률(ROE)은 3.4%다.
[대덕GDS] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
인쇄회로기판(PCB) 제조업체 (매출액 기준 국내 3위, 2013년 기준) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 ▷ 모든 종류의 PCB를 전문 생산하는 PCB 토탈 솔루션 사업 기반 구축 |
| 경기변동
|
▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응 ▷ 국제 환율, 원자재 가격, 수출시장 환경 등 해외 경기 변동에 민감하게 반응 |
| 주요제품
|
▷ 인쇄회로기판(PCB): 전자부품 (100%) F-PCB 가격 추이 : 11년 59만2000원 → 12년 59만5000원 → 13년 70만원 → 14년 68만9000원 → 15년 반기 68만4000원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ MLB CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (17.53%) 가격추이 : 11년 2만1700원 → 12년 2만1800원 → 13년 2만900원 →14년 1만6100원 → 15년 반기 1만7300원 ▷ LEM CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (8.56%) 가격추이 : 11년 2만4200원 → 12년 2만4200원 → 13년 2만2700원 → 14년 1만9600원 → 15년 반기 1만8100원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ LCD TV, 스마트폼, 자동차 전자제어장치 등 PCB 탑재 제품 매출 증가시 수혜 ▷ 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등 주요 매출처 전자제품 수요 ▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크
|
▷ 경기변동에 민감한 산업에 속함 ▷ 전자산업 전체 수요와 직결, 삼성전자, LG전자 등 전방 산업의 정보통신, 가전부문의 성장에 민감 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
14.09/15위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대덕GDS] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정식 | 본인 | 보통주 | 1,883,804 | 9.16 | 1,883,804 | 9.16 | - |
| 김정식 | 본인 | 우선주 | 418,020 | 19.35 | 418,020 | 19.35 | - |
| 김영재 | 친인척 | 보통주 | 299,017 | 1.45 | 299,017 | 1.45 | - |
| 대덕전자(주) | 계열회사 | 보통주 | 1,851,245 | 9.00 | 1,851,245 | 9.00 | - |
| 대덕복지재단 | 기타 | 보통주 | 500,000 | 2.43 | 500,000 | 2.43 | - |
| 이희준 | 임원 | 보통주 | 13,177 | 0.06 | 13,177 | 0.06 | - |
| 계 | 보통주 | 4,547,243 | 22.10 | 4,547,243 | 22.10 | - | |
| 우선주 | 418,020 | 19.35 | 418,020 | 19.35 | - | ||
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