최근 기관 투자자가 대한제강15,180원, ▲280원, 1.88%을 연일 매도하고 있어 눈길을 끈다. 30일 오후 1시 35분 현재 전일 대비 0.7%(60원) 내린 8320원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 11일 동안(거래일 기준) 연속으로 대한제강 지분을 축소했다. 이 기간 동안 기관투자자가 순매도한 대한제강 주식은 총 9만8077주로 발행주식수의 0.4% 규모다. 같은 기간 동안 대한제강 주가는 8740원에서 8380원으로 4.1% 낮아졌다.



반면 이 기간 동안 외국인 투자자는 지분을 0.20% 늘려 기관 투자자와 엇갈린 행보를 보였다.

기관 투자자는 지분을 축소했지만, 대한제강의 수익성은 개선되고 있다. 올해 3분기 기준 매출액은 전년 동기 대비 15% 감소한 2238억원을 기록했다. 반면 영업이익은 193억원으로 지난해 같은 기간 영업이익의 8배에 달한다. 순이익도 137억원을 기록해 흑자 전환에 성공했다.

올해 매출액은 대체적으로 소폭 감소했지만 이익은 늘면서 수익성은 지속적으로 개선됐다. 연환산(최근 4분기 합산) 기준 올해 3분기 영업이익률은 4.2%로 지난해 3분기에 비해 3.3%p 높아졌다.



최근인 지난 달 30일 리포트를 발표한 KDB대우증권의 전승훈 연구원은 2015년 나타났던 국내 철근 수요 강세가 2016년에도 이어질 것으로 예상했다. 철근 수요가 늘어나면서 철근 가격이 인상될 수도 있지만, 수입 제품 역시 증가하면서 가격을 낮춰 마진이 늘어날 가능성은 낮을 것으로 내다봤다. 또한 2016년 이후 국내 수요가 감소할 가능성도 있어 해외 철강 경기가 대한제강의 실적에 영향을 미칠 것이라고 전망했다.

올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.1배, 주가순자산배수(PBR)는 0.52배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.4%를 기록하고 있다.

[대한제강] 투자 체크 포인트

기업개요 12.08/04	철근, 발렛 등 건설자재를 생산하는 업체
사업환경 12.08/04	건설경기 침체 및 경쟁 심화에 따라 영업환경은 부진한 상황
경기변동 12.08/04	경기에 따른 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품 15.09/01	▷ 철근: 건설자재 (85.96%) ▷ 빌릿: 봉/형강 반제품 (6.55%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/01	▷ 철스크랩(92.66%) (10년 44만원/톤 → 11년 51만원 → 12년 48만원 → 13년 41만원 → 14년 37만원→ 15년 반기 27만원) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.05/06	▷ 건설경기 호전시 수혜 ▷ 철광석 가격 하락시 수혜
리스크 13.05/06	▷ 건설 및 주택 시장의 장기 불황 ▷ 부채비율이 96%로 높음
신규사업 15.09/01	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대한제강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	6,399	10,260	10,325	10,451
영업이익	297	69	135	173
영업이익률(%)	4.6%	0.7%	1.3%	1.7%
순이익(연결지배)	246	-8	155	310
순이익률(%)	3.8%	-0.1%	1.5%	3%

주요투자지표
이시각 PER	8.15
이시각 PBR	0.52
이시각 ROE	6.42%
5년평균 PER	21.13
5년평균 PBR	0.52
5년평균 ROE	4.31%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[대한제강] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
오치훈	본인	보통주	4,530,940	18.38	4,530,940	18.38	-
오완수	친인척	보통주	4,081,435	16.56	4,081,435	16.56	-
오원수	친인척	보통주	624,879	2.55	483,400	1.96	-
오태수	친인척	보통주	1,265,745	5.14	1,252,545	5.10	-
오성익	친인척	보통주	1,028,747	4.17	1,028,747	4.17	-
오거돈	친인척	보통주	636,390	2.58	628,653	2.55	-
오광태	친인척	보통주	271,180	1.10	271,180	1.10	-
오형근	친인척	보통주	427,335	1.73	427,335	1.73	-
오경태	친인척	보통주	222,475	0.90	222,475	0.90	-
오성수	친인척	보통주	10,875	0.04	10,875	0.04	-
이정자	친인척	보통주	103,010	0.42	103,010	0.42	-
오민정	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
오은정	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
오희정	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
오유진	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
계		보통주	13,252,231	53.77	13,089,815	53.11	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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