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[즉시분석] 자화전자, 주가 상승세...중저가폰 기대감?
자화전자13,110원, ▼-420원, -3.1%의 주가가 상승세를 보여 관심을 끈다.
증권업계에 따르면 이달 들어 자화전자의 주가는 꾸준히 오름세를 나타내고 있다. 지난달 30일 종가기준 1만1250원에서 지속적으로 상승해 전일 종가기준 1만5650원으로 높아졌다. 이 기간 주가상승률은 39%다. 다만 28일 오전 10시 41분 현재는 전일 대비 1.6% 내린 1만5400원을 기록 중이다.
자화전자13,110원, ▼-420원, -3.1%는 통신기기용 부품을 제조하는 기업으로 주요 고객사는 삼성전자다. 주력 제품으로는 카메라 부품인 자동초점장치(AFA, Auto Focus Actuator)와 진동모터, 카메라모듈, 손 떨림 보정장치(OIS) 등이 있다. 지난 3분기 누적기준 매출 비중은 AFA와 진동모터 89.3%, 기타부품 10.7%다.
스마트폰 시장에선 중저가 스마트폰의 비중이 확대될 전망이다. 이날 언론에 따르면 글로벌 스마트폰 시장에서 190달러 이하 중저가 스마트폰이 차지하는 비중은 지난 2013년 49%에서 올해 68% 수준으로 확대됐다. 스마트폰 시장이 성숙기에 접어들면서 고가 스마트폰을 경험한 소비자들이 기능은 비슷하면서 가격은 저렴한 중저가 스마트폰으로 이동하고 있다.
여기에 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%를 비롯한 스마트폰 업체들이 프리미엄 스마트폰에만 적용하던 기술을 중저가폰에도 확대 적용하면서 중저가 스마트폰의 수요가 늘어날 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 주로 고가형 스마트폰에만 장착되고 있는 OIS가 내년부터 보급형 스마트폰에도 적용될 것으로 전망된다. OIS가 적용된 카메라모듈은 일반적인 카메라모듈에 비해 수익성이 높아 자화전자의 매출액과 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
또한, 내년부터 중화권 스마트폰 업체들에도 제품을 공급할 것으로 보인다. 대신증권은 자화전자가 내년 2분기부터 중화권 업체들에 대해 OIS를 탑재한 프리미엄급 제품과 보급형 제품을 동시에 공급할 것으로 내다봤다. 이에 따라 매출 증가폭이 커질 것으로 전망했다.
증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 대신증권을 비롯한 2개 증권사가 전망한 내년 매출액(이하 연결기준)은 2939억원으로 올해 예상 매출액 대비 9%, 영업이익은 261억원으로 12%씩 증가한 수치다.
지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 자화전자13,110원, ▼-420원, -3.1%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 14.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.07배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.3%를 기록 중이다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 이달 들어 자화전자의 주가는 꾸준히 오름세를 나타내고 있다. 지난달 30일 종가기준 1만1250원에서 지속적으로 상승해 전일 종가기준 1만5650원으로 높아졌다. 이 기간 주가상승률은 39%다. 다만 28일 오전 10시 41분 현재는 전일 대비 1.6% 내린 1만5400원을 기록 중이다.
자화전자13,110원, ▼-420원, -3.1%는 통신기기용 부품을 제조하는 기업으로 주요 고객사는 삼성전자다. 주력 제품으로는 카메라 부품인 자동초점장치(AFA, Auto Focus Actuator)와 진동모터, 카메라모듈, 손 떨림 보정장치(OIS) 등이 있다. 지난 3분기 누적기준 매출 비중은 AFA와 진동모터 89.3%, 기타부품 10.7%다.
스마트폰 시장에선 중저가 스마트폰의 비중이 확대될 전망이다. 이날 언론에 따르면 글로벌 스마트폰 시장에서 190달러 이하 중저가 스마트폰이 차지하는 비중은 지난 2013년 49%에서 올해 68% 수준으로 확대됐다. 스마트폰 시장이 성숙기에 접어들면서 고가 스마트폰을 경험한 소비자들이 기능은 비슷하면서 가격은 저렴한 중저가 스마트폰으로 이동하고 있다.
여기에 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%를 비롯한 스마트폰 업체들이 프리미엄 스마트폰에만 적용하던 기술을 중저가폰에도 확대 적용하면서 중저가 스마트폰의 수요가 늘어날 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 주로 고가형 스마트폰에만 장착되고 있는 OIS가 내년부터 보급형 스마트폰에도 적용될 것으로 전망된다. OIS가 적용된 카메라모듈은 일반적인 카메라모듈에 비해 수익성이 높아 자화전자의 매출액과 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
또한, 내년부터 중화권 스마트폰 업체들에도 제품을 공급할 것으로 보인다. 대신증권은 자화전자가 내년 2분기부터 중화권 업체들에 대해 OIS를 탑재한 프리미엄급 제품과 보급형 제품을 동시에 공급할 것으로 내다봤다. 이에 따라 매출 증가폭이 커질 것으로 전망했다.
증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 대신증권을 비롯한 2개 증권사가 전망한 내년 매출액(이하 연결기준)은 2939억원으로 올해 예상 매출액 대비 9%, 영업이익은 261억원으로 12%씩 증가한 수치다.
지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 자화전자13,110원, ▼-420원, -3.1%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 14.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.07배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.3%를 기록 중이다.
[자화전자] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
카메라 자동초점 엑추에이터 전문 기업으로 삼성 스마트폰 '갤럭시' 시리즈에 탑재 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 전방산업(이동통신기기, 디스플레이, 냉장고, 에어컨, 레이져프린터 등)의 견조한 성장에 따라 수혜 예상 ▷ 고사양 스마트폰 보급확산으로 800만화소용 카메라 자동초점장치 수요가 늘어나고 있음 |
| 경기변동
|
▷ 전방산업 경기에 민감한 편이나 부품산업 특성상 반복적으로 수요가 발생함 ▷ 생활필수품 같은 성격을 지녀 끊임없이 수요창출이 가능함 |
| 주요제품
|
▷ AFA(카메라 자동초점장치),진동모터(핸드폰 등 통신기기용 부품) : (89.1%) ▷ OA부품(레이저프린터·복사기용 부품), PTC(자동차히터 및 회로보호용 부품) : (10.9%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 통신기기용 부품 - Brush, 2011년 12원 → 2012년 11원 → 2013년 10.5원 → 2014년 10.6원→15년 반기 13.3원 ▷ 기타 부품 - Rubber, 2011년 5177원 → 2012년 5136원 → 2013년 4320원 → 2014년 5481원→ 15년 반기 4343원 |
| 실적변수
|
▷ 고화질 카메라 탑재(특히 1300만 화소 이상) 스마트폰(갤럭시 등) 판매 증가시 수혜 ▷ 전자 제품 판매 증가시 수혜 ▷ 환율 하락 시 영업외 수익 발생 |
| 리스크
|
▷ 높은 삼성전자 의존도 ▷ 경기 민감형 기업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.09/24위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[자화전자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[자화전자] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김상면 | 본인 | 보통주 | 4,500,814 | 25.14 | 4,500,814 | 25.14 | - |
| 김상용 | 친인척 | 보통주 | 323,768 | 1.81 | 323,768 | 1.81 | - |
| 박주석 | 친인척 | 보통주 | 50,000 | 0.28 | 50,000 | 0.28 | - |
| 류영대 | 임원 | 보통주 | 20,000 | 0.11 | 20,000 | 0.11 | - |
| 정찬희 | 임원 | 보통주 | 50,000 | 0.28 | 50,000 | 0.28 | - |
| (주)나노테크 | 관계회사 | 보통주 | 910,000 | 5.08 | 910,000 | 5.08 | - |
| 계 | 보통주 | 5,854,582 | 32.7 | 5,854,582 | 32.7 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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