아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[결산2015 퀀트] 페인트 3인방, 이증미전략 '버팀목'
이증미전략은 올 초 1월부터 4월까지 월별수익률이 꾸준히 (+)를 기록하며 좋은 성과를 낸 바 있다. 특히, 2월과 3월엔 월별수익률 7.2%, 9.8%를 기록해 코스피, 코스닥지수의 월간상승률을 초과했다. 4월 누적수익률은 25%에 이른다.
이증미전략이 높은 수익률을 기록한 배경엔 페인트관련주가 자리하고 있다. 지난해 12월부터 4월까지 이증미전략 공식펀드는 노루페인트8,100원, ▼-20원, -0.25%, 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%, 조광페인트5,810원, ▲70원, 1.22% 등을 매매했고, 이들 종목들의 주가가 상승하며 높은 수익률을 기록할 수 있었다.
지난해 12월 12일 이증미전략 공식펀드는 노루페인트8,100원, ▼-20원, -0.25%와 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%, 조광페인트5,810원, ▲70원, 1.22%를 매수했다. 그리고 1개월 뒤 매매일인 1월 9일 노루페인트는 31.4%의 수익률을 기록하며 전량 수익실현했다. 노루페인트는 1월 전량매도 종목 중 가장 높은 수익률을 기록한 종목이었다. 삼화페인트는 24.8%의 수익률을 기록하고 전량 매도됐다.
1월 매매일에 일부 매도됐던 조광페인트는 보유한 지 2개월 뒤 매매일인 2월 13일에 51%의 최종 수익률로 전량 매도됐다. 여기서 그치지 않고 이증미 공식펀드는 3월 13일에 조광페인트를 다시 신규 매매했고, 보유하고 1개월 뒤 4월 10일 45.4%의 수익률을 기록하며 전량 매도했다. 조광페인트는 2월과 4월 매도될 당시 전량매도 종목 중 가장 높은 수익률을 기록했다. 2번의 편입/수익실현으로 누적 100%에 가까운 수익을 낸 셈이다.
[그림] 페인트주 3인방 주가 추이 및 매수, 매도 시점
(자료: 아이투자, Wisefn)
▶ 국제유가 하락 + 부동산경기 회복 전망에 주가 상승
페인트는 석유나 그 부산물로 만들어지는 용제와 수지를 원재료로 한다. 이 때문에 유가가 하락하면 원재료가격이 내려 페인트주들의 수익성이 개선될 수 있다. 미 서부텍사스유(WTI)의 가격은 지난해부터 하락세를 보이기 시작했다. 이에 따라 페인트주들의 수익성이 개선될 것으로 전망되며 주가상승의 배경이 됐다.
각 페인트주가 이증미전략에 편입됐을 때는 지난해(2014년) 3분기 실적을 바탕으로 했는데, 실제로 노루페인트와 조광페인트는 전년 동기 대비 영업이익 증가율이 매출액 증가율을 앞서며 영업이익률이 상승하기도 했다. 삼화페인트는 영업이익이 소폭 감소했지만, 편입 당시 주가가 직전 고점 대비 약 30% 가량 하락하며 이증미전략 기준을 통과할 수 있었다.
부동산경기가 회복될 것이라는 기대도 페인트주 주가상승에 반영된 것으로 보인다. 2014년 말 부동산거래를 활성화시키는 부동산 3법이 국회를 통과했고, 정부부처 및 공공기관 이전 등 정부주도의 정책이 실시됐다. 이에 따라 증권업계는 정부의 부동산 대책으로 신규주택 분양물량이 증가하면서 페인트 수요도 늘어날 것으로 전망했다.
페인트주가 포함됐던 이증미전략은 이익성장에 비해 저평가된 종목에 투자하는 것을 원칙으로 하고 있다. 올해 초 이증미전략에 포함됐을 당시 세 페인트주는 실적이 증가한 데 반해 주가는 하락했던 구간이 존재한다. 이렇게 차이가 벌어진 구간에 이증미전략의 기준을 통과, 편입으로 이어졌다.
이증미 전략은 올해 누적 3%의 수익률을 기록했다. 4월까지의 높은 수익률과 달리, 이후엔 부진해 상승 분을 반납했다. 페인트 3인방과 같은 스타종목이 하반기엔 뚜렷하지 않았다. 역으로 생각하면, 이들 3인방의 연초 높은 수익률이 결과적으로 올해 이증미전략이 플러스(+) 수익률을 거둘 수 있었던 버팀목이 된 셈이다.
퀀트클럽은 전략당 20개 종목, 5%씩 동일비중으로 포트를 구성한다. 급등종목과 보합, 손실종목의 수익률이 함께 어우러져 최종수익률로 나온다. 이러한 분산투자를 통해 궁극적으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 퀀트클럽의 목표다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이증미전략이 높은 수익률을 기록한 배경엔 페인트관련주가 자리하고 있다. 지난해 12월부터 4월까지 이증미전략 공식펀드는 노루페인트8,100원, ▼-20원, -0.25%, 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%, 조광페인트5,810원, ▲70원, 1.22% 등을 매매했고, 이들 종목들의 주가가 상승하며 높은 수익률을 기록할 수 있었다.
지난해 12월 12일 이증미전략 공식펀드는 노루페인트8,100원, ▼-20원, -0.25%와 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%, 조광페인트5,810원, ▲70원, 1.22%를 매수했다. 그리고 1개월 뒤 매매일인 1월 9일 노루페인트는 31.4%의 수익률을 기록하며 전량 수익실현했다. 노루페인트는 1월 전량매도 종목 중 가장 높은 수익률을 기록한 종목이었다. 삼화페인트는 24.8%의 수익률을 기록하고 전량 매도됐다.
1월 매매일에 일부 매도됐던 조광페인트는 보유한 지 2개월 뒤 매매일인 2월 13일에 51%의 최종 수익률로 전량 매도됐다. 여기서 그치지 않고 이증미 공식펀드는 3월 13일에 조광페인트를 다시 신규 매매했고, 보유하고 1개월 뒤 4월 10일 45.4%의 수익률을 기록하며 전량 매도했다. 조광페인트는 2월과 4월 매도될 당시 전량매도 종목 중 가장 높은 수익률을 기록했다. 2번의 편입/수익실현으로 누적 100%에 가까운 수익을 낸 셈이다.
[그림] 페인트주 3인방 주가 추이 및 매수, 매도 시점
(자료: 아이투자, Wisefn)
▶ 국제유가 하락 + 부동산경기 회복 전망에 주가 상승
페인트는 석유나 그 부산물로 만들어지는 용제와 수지를 원재료로 한다. 이 때문에 유가가 하락하면 원재료가격이 내려 페인트주들의 수익성이 개선될 수 있다. 미 서부텍사스유(WTI)의 가격은 지난해부터 하락세를 보이기 시작했다. 이에 따라 페인트주들의 수익성이 개선될 것으로 전망되며 주가상승의 배경이 됐다.
각 페인트주가 이증미전략에 편입됐을 때는 지난해(2014년) 3분기 실적을 바탕으로 했는데, 실제로 노루페인트와 조광페인트는 전년 동기 대비 영업이익 증가율이 매출액 증가율을 앞서며 영업이익률이 상승하기도 했다. 삼화페인트는 영업이익이 소폭 감소했지만, 편입 당시 주가가 직전 고점 대비 약 30% 가량 하락하며 이증미전략 기준을 통과할 수 있었다.
부동산경기가 회복될 것이라는 기대도 페인트주 주가상승에 반영된 것으로 보인다. 2014년 말 부동산거래를 활성화시키는 부동산 3법이 국회를 통과했고, 정부부처 및 공공기관 이전 등 정부주도의 정책이 실시됐다. 이에 따라 증권업계는 정부의 부동산 대책으로 신규주택 분양물량이 증가하면서 페인트 수요도 늘어날 것으로 전망했다.
페인트주가 포함됐던 이증미전략은 이익성장에 비해 저평가된 종목에 투자하는 것을 원칙으로 하고 있다. 올해 초 이증미전략에 포함됐을 당시 세 페인트주는 실적이 증가한 데 반해 주가는 하락했던 구간이 존재한다. 이렇게 차이가 벌어진 구간에 이증미전략의 기준을 통과, 편입으로 이어졌다.
이증미 전략은 올해 누적 3%의 수익률을 기록했다. 4월까지의 높은 수익률과 달리, 이후엔 부진해 상승 분을 반납했다. 페인트 3인방과 같은 스타종목이 하반기엔 뚜렷하지 않았다. 역으로 생각하면, 이들 3인방의 연초 높은 수익률이 결과적으로 올해 이증미전략이 플러스(+) 수익률을 거둘 수 있었던 버팀목이 된 셈이다.
퀀트클럽은 전략당 20개 종목, 5%씩 동일비중으로 포트를 구성한다. 급등종목과 보합, 손실종목의 수익률이 함께 어우러져 최종수익률로 나온다. 이러한 분산투자를 통해 궁극적으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 퀀트클럽의 목표다.
[노루페인트] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
노루표 페인트를 주력 제품으로 하는 페인트 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 국내 도료산업은 시장포화로 저성장 국면 ▷ 수출 및 해외현지 진출, 제품 다각화(친환경 프리미엄 도료, IT기기 도료 등)를 통해 시장 확대 중 ▷ 상위 기업으로 시장 재편 중 → 상위 기업 점유율↑ |
| 경기변동
|
▷ 도료업은 건설, 자동차, 선박, 철강 등 전방산업 경기에 민감 |
| 주요제품
|
▷ 건축도료 (38.6%) (KG당 10년 11년 2543원 → 12년 2624원 → 13년 2584원 → 14년 2561원→ 15년 반기 2475원) ▷ 공업도료 (15.4%) (KG당 10년 11년 3809원 → 12년 4039원 → 13년 3987원 → 14년 4132원→ 15년 반기 4111원) ▷ 자동차보수도료 (11.9%) (KG당 11년 8607원 → 12년 8795원 → 13년 8607원 → 14년 8770원 → 15년 반기 8802원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 용제 : GS칼텍스 등에서 매입 (11.3%) (11년 1499원 → 12년 1554원 → 13년 1499원 → 14년 1380원→ 15년 반기 1081원) ▷ 첨가제 : 엘지화학 등에서 매입 (30.6%) (11년 3050원 → 12년 3160원 → 13년 3050원 → 14년 2970원→ 15년 반기 2692원) ▷ 수지류 : 국도화학 등에서 매입 (20.3%) (111년 4023원 → 12년 3706원 → 13년 3560원 → 14년 3496원→ 15년 반기 3395원) ▷ 안료 (17.7%) (11년 1743원 → 12년 1807원 → 13년 1602원 → 14년 1441원→ 15년 반기 1435원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 건설/자동차/선박/철강 산업 호황시 수혜 ▷ 수지/안료/첨가제 등 원재료 가격 하락시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 국내 건설 경기 침체 ▷ 고유가시 원재료가 상승 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
14.04/17위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[노루페인트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[노루페인트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜노루홀딩스 | 본인 | 보통주 | 10,100,138 | 50.50 | 10,100,138 | 50.50 | - |
| 한영재 | 임원 | 보통주 | 1,674 | 0.00 | 1,674 | 0.00 | - |
| 한현숙 | 계열사임원 | 보통주 | 300,289 | 1.50 | 255,289 | 1.28 | 장내매도 |
| 한인성 | 기타 | 보통주 | 168,071 | 0.84 | 118,071 | 0.59 | 장내매도 |
| 한명순 | 기타 | 보통주 | 251,801 | 1.24 | 151,801 | 0.76 | 장내매도 |
| 안경수 | 발행회사임원 | 보통주 | 20,000 | 0.10 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 김수경 | 발행회사임원 | 보통주 | 74,219 | 0.37 | 74,219 | 0.37 | - |
| 송기명 | 계열사임원 | 보통주 | 40,101 | 0.20 | 40,101 | 0.20 | - |
| 변정권 | 계열사임원 | 보통주 | 5,788 | 0.03 | 5,788 | 0.03 | - |
| 이민형 | 계열사임원 | 보통주 | 10,879 | 0.05 | 10,879 | 0.05 | - |
| 권혁춘 | 계열사임원 | 보통주 | 1,515 | 0.01 | 1,515 | 0.01 | - |
| 장 호 | 계열사임원 | 보통주 | 64,010 | 0.32 | 64,010 | 0.32 | - |
| 이주길 | 계열사임원 | 보통주 | 19,027 | 0.10 | 19,027 | 0.10 | - |
| 신 준 | 발행회사임원 | 보통주 | 1,595 | 0.01 | 1,595 | 0.01 | - |
| 이문용 | 계열사임원 | 보통주 | 35,301 | 0.18 | 35,301 | 0.18 | - |
| 이범홍 | 계열사임원 | 보통주 | 9,171 | 0.05 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 정성헌 | 계열사임원 | 보통주 | 363 | 0.00 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 이성규 | 발행회사임원 | 보통주 | 5,000 | 0.03 | 5,000 | 0.03 | - |
| 김영수 | 계열사임원 | 보통주 | 8,184 | 0.04 | 8,184 | 0.04 | - |
| 홍익선 | 발행회사임원 | 보통주 | 14,356 | 0.07 | 14,356 | 0.07 | - |
| 최명희 | 계열사임원 | 보통주 | 18,908 | 0.09 | 10,000 | 0.05 | 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 11,150,390 | 55.73 | 10,916,948 | 54.59 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
