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[즉시분석] 아이센스, 외인 매수 '눈길'
최근 외국인 투자자가 아이센스18,730원, ▼-430원, -2.24%를 매수하고 있어 눈길을 끈다. 24일 오전 9시 19분 현재 아이센스는 전일 대비 0.4%(150원) 오른 3만2650원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 최근 한 달(11월 26일 ~ 12월 23일) 동안 외국인 투자자들은 아이센스의 지분을 확대하고 있다. 전일 기준 아이센스의 외국인 지분율은 38.15%로, 한 달 동안 3.16%p 상승했다. 특히 지난 3일 장외거래를 통해 46만6853주를 취득했다. 같은 기간 아이센스 주가는 3만5850원에서 3만2500원으로 9.3% 하락했다.
올해 들어 아이센스의 주가는 부진한 흐름을 보이고 있다. 올해 최고 수준을 기록했던 지난 1월 13일에 비해 현재 주가는 약 29% 가량 낮아졌다.
이런 가운데 아이센스는 최근 실적이 개선됐다. 올해 3분기 연결 기준 매출액은 255억원으로 전년 동기 대비 12.1% 증가했다. 영업이익은 3.3% 늘어난 51억원을 기록했다. 영업이익이 매출액보다 적게 증가하면서, 영업이익률은 19.9%로 지난해 같은 기간에 비해 1.7%p 낮아졌다.
순이익은 영업외비용에서 파생상품손실이 20억원가량 발생한 영향으로 전년 동기보다 8.7% 감소한 31억원을 기록했다.
올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 32.6배, 주가순자산배수(PBR)는 3.50배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.7%다. 높은 이익률과 매출 성장이 시장에서 평가받아 현재 이익과 자본총계 대비 프리미엄을 받고 있다. 다만 향후 실적 성장이 기대와 다르면 주가 등락이 클 수 있음은 유의할 점이다.
한편 지난달 30일 분석 리포트를 낸 KDB증권 김현태 연구원은 아이센스가 이미 하고 있는 해외 진출을 더욱 확대할 것으로 전망했다. 글로벌 5위 회사인 일본의 아크레이 수출이 2015년 153억원(+48%, 이하 전년비), 2016년 303억원(+65%)에 이를 거란 예상이다.
지난 9월 완공한 중국공장의 매출도 기대된다. 연간 3억 개 생산이 가능하며, 공정 자동화가 상당부분 접목돼 아이센스 국내 공장인 원주와 송도보다 생산 효율성이 높아졌다는 설명이다. 김 연구원은 중국공장 생산 제품 허가는 2017년 상반기로 예상했다.
아이센스는 자가혈당 측정기를 만든다. 장기간 사용 가능한 혈당측정기기와 1회용 소모품인 혈당측정센서를 모두 갖추고 있다. 인구 고령화로 당뇨병 환자가 늘수록 아이센스 제품의 수요도 증가한다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 최근 한 달(11월 26일 ~ 12월 23일) 동안 외국인 투자자들은 아이센스의 지분을 확대하고 있다. 전일 기준 아이센스의 외국인 지분율은 38.15%로, 한 달 동안 3.16%p 상승했다. 특히 지난 3일 장외거래를 통해 46만6853주를 취득했다. 같은 기간 아이센스 주가는 3만5850원에서 3만2500원으로 9.3% 하락했다.
올해 들어 아이센스의 주가는 부진한 흐름을 보이고 있다. 올해 최고 수준을 기록했던 지난 1월 13일에 비해 현재 주가는 약 29% 가량 낮아졌다.
이런 가운데 아이센스는 최근 실적이 개선됐다. 올해 3분기 연결 기준 매출액은 255억원으로 전년 동기 대비 12.1% 증가했다. 영업이익은 3.3% 늘어난 51억원을 기록했다. 영업이익이 매출액보다 적게 증가하면서, 영업이익률은 19.9%로 지난해 같은 기간에 비해 1.7%p 낮아졌다.
순이익은 영업외비용에서 파생상품손실이 20억원가량 발생한 영향으로 전년 동기보다 8.7% 감소한 31억원을 기록했다.
올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 32.6배, 주가순자산배수(PBR)는 3.50배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.7%다. 높은 이익률과 매출 성장이 시장에서 평가받아 현재 이익과 자본총계 대비 프리미엄을 받고 있다. 다만 향후 실적 성장이 기대와 다르면 주가 등락이 클 수 있음은 유의할 점이다.
한편 지난달 30일 분석 리포트를 낸 KDB증권 김현태 연구원은 아이센스가 이미 하고 있는 해외 진출을 더욱 확대할 것으로 전망했다. 글로벌 5위 회사인 일본의 아크레이 수출이 2015년 153억원(+48%, 이하 전년비), 2016년 303억원(+65%)에 이를 거란 예상이다.
지난 9월 완공한 중국공장의 매출도 기대된다. 연간 3억 개 생산이 가능하며, 공정 자동화가 상당부분 접목돼 아이센스 국내 공장인 원주와 송도보다 생산 효율성이 높아졌다는 설명이다. 김 연구원은 중국공장 생산 제품 허가는 2017년 상반기로 예상했다.
아이센스는 자가혈당 측정기를 만든다. 장기간 사용 가능한 혈당측정기기와 1회용 소모품인 혈당측정센서를 모두 갖추고 있다. 인구 고령화로 당뇨병 환자가 늘수록 아이센스 제품의 수요도 증가한다.
[아이센스] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
자가혈당 측정기 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 당뇨병 환자 수 증가로 자가혈당측정기 시장규모도 지속적으로 성장 ▷ 장기간 사용 가능한 혈당측정기기와 1회용 소모품인 혈당측정센서로 구성돼 센서 시장 빠르게 증가 ▷ 로슈, 존슨앤존슨, 바이엘, 애보트의 세계 4대 업체가 시장을 지배하고 있음 |
| 경기변동
|
▷ 의료기기는 경기변동에 상대적으로 둔감한 편임 |
| 주요제품
|
▷ 혈당측정기 및 측정센서(91.78%) - 혈당측정 스트립 내수: 12년 7800원 → 13년 7000원 →14년 6500원→15년 반기 6300원/pack ▷ 전해질 분석기(4.59%) - 가격 내수 12년 290만원 → 13년 235만원 → 14년 260만원→15년 반기 262만원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 외주가공비(14.80%) : 혈당측정기기 조립 ▷ MCU(4.99%) : 혈당측정기기 원재료 - 12년 1964원 → 13년 1903원 → 14년 1666원 →15년 반기 1573원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 인구 고령화에 따른 당뇨병 환자 증가에 따른 수혜 |
| 리스크
|
▷ 주력 경쟁사인 Global 4대 기업 대비 낮은 브랜드 인지도 ▷ 높은 수출비중(79.5%. 15년 2분기 기준)으로 인해 환율 변동에 민감 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
13.03/22위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아이센스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아이센스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 차근식 | 최대주주 | 보통주 | 1,516,948 | 16.67 | 2,275,422 | 16.67 | - |
| 남학현 | 임원 | 보통주 | 724,103 | 7.96 | 1,086,154 | 7.96 | - |
| 이강세 | 임원 | 보통주 | 59,000 | 0.65 | 88,500 | 0.65 | - |
| 송영출 | 임원 | 보통주 | 100 | 0.00 | 300 | 0.10 | - |
| Kenneth Steven Park | 임원 | 보통주 | 8,999 | 0.10 | 13,498 | 0.10 | 상근감사 |
| 계 | 보통주 | 2,309,150 | 25.38 | 3,468,874 | 25.38 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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