17일 새벽 미국 중앙은행은 기준금리를 0.25%p 올린다고 발표했다. 예상과 다르지 않은 조치에 불확실성이 해소됐고, 향후 금리 인상 또한 물가 수준에 맞춰 점진적으로 이뤄질 것이라는 시장 친화적인 발표 내용이 주목을 받았다. 국내외 증시가 금리인상 직후 상승한 배경이다.

금리인상 전까지 대내외 악재로 국내 증시 변동성이 커졌고, 중소형 가치주를 중심으로 기업가치와 주가 사이의 괴리가 커진 상황이다. 이에 이날 스노우레터는 실적이 늘고 있음에도 주가는 많이 하락한 종목을 찾았다.

순이익(연결 지배지분)이 최근 2개 분기 연속으로 전년 동기 대비 늘어난 반면 주가는 52주 최고가 대비 30% 넘게 하락한 종목이 대상이다. 주가수익배수(PER)가 낮은 순으로 추린 결과, 이라이콤, 화성산업, 쌍용양회 등이 조건을 만족했다. 최근 분기 매출액이 전년 동기 대비 줄어든 종목을 제외했다.

[이라이콤] 투자 체크 포인트

기업개요 12.10/18	휴대폰용 LCD 백라이트유닛(BLU) 제조 전문기업. LG디스플레이(애플 향 포함)와 삼성전자에 주로 납품.
사업환경 15.04/06	▷ 스마트폰, 태블릿PC 보급 확대로 소형 IT기기용 백라이트 유닛 수요가 늘었음
경기변동 15.04/06	▷ 경기 민감 산업으로 전방산업인 휴대폰 생산량에 직접적 영향을 받음 ▷ 제품수명이 6개월~1년..기술개발 및 소비자 수요에 따라 교체주기가 빨라지고 있음
주요제품 15.08/31	▷ LCD용 BLU 제품(84.1%) ▷ LCD용 BLU 상품(15.3%) ▷ 제품가 : TFC-LCD 백라이트 유닛 - 스마트폰용 12년 2234원 → 13년 2637원 → 14년 3232원 → 15년 반기 3556원 - 태블릿PC용 12년 1만2421원 → 13년 1만3992원 → 14년 1만1854원 → 15년 반기 1만827원 * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.08/31	▷ LED ASS'Y (29.6%, 12년 1098원 → 13년 1337원 → 14년 1063원 → 15년 반기 948원) ▷ 디지타이저 (3.2%, 12년 1만4477원 → 13년 1만1697원 → 14년 1만3887원 → 15년 반기 7886원) ▷ LED (11.0%, 13년 92원 → 14년 53원 → 15년 반기 45원) ▷ LGP (10.8%, 13년 240원 → 14년 262원 → 15년 반기 304원) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입가
실적변수 15.04/06	▷ Full HD 채택 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 스마트기기 스크린 사이즈 확대시 BLU제품 단가 마진 확대 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜
리스크 15.04/06	▷ 광원이 BLU에서 OLED 등으로 대체시 실적 하락 불가피
신규사업 15.04/06	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이라이콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	4,377	6,037	6,647	5,029
영업이익	336	478	453	333
영업이익률(%)	7.7%	7.9%	6.8%	6.6%
순이익(연결지배)	350	410	367	174
순이익률(%)	8%	6.8%	5.5%	3.5%

주요투자지표
이시각 PER	3.65
이시각 PBR	0.87
이시각 ROE	23.89%
5년평균 PER	7.59
5년평균 PBR	1.41
5년평균 ROE	19.31%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이라이콤] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김중헌	본인	보통주식	4,444,541	36.5	4,444,541	36.5	-
이근영	배우자	보통주식	999,453	8.2	999,453	8.2	-
김성익	자녀	보통주식	150,000	1.2	150,000	1.2	-
김정선	자녀	보통주식	50,000	0.4	50,000	0.4	-
계		보통주식	5,643,994	46.3	5,643,994	46.3	-
		-	0	0.0	0	0.0	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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