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[즉시분석] 팜스코, 기관 매수...배경은?
기관 투자자가 사들이고 있는 팜스코2,250원, ▼-25원, -1.1%가 눈길을 끈다. 팜스코는 15일 오전 10시 52분 현재 전일 대비 1% 내린 1만4900원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 최근 한 달(11월 17일 ~ 12월 14일) 동안 기관 투자자는 4거래일을 제외하곤 연일 팜스코 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 팜스코 주식은 총 20만2815주로, 발행주식수의 0.55% 규모다. 같은 기간 동안 팜스코 주가는 1만4000원 ~ 1만5600원 사이를 기록했다.
올 들어 팜스코는 영업에서는 꾸준히 개선된 실적을 거뒀다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 3분기 팜스코의 연결 기준 매출액은 2194억원으로, 전년 동기 대비 2% 늘었다. 영업비용(매출원가 + 판매비 + 관리비)이 2043억원으로 0.5% 줄면서, 영업이익은 58% 증가한 151억원을 기록했다.
반면 지난 2분기부터 순이익은 줄어들기 시작했다. 올해 3분기 연결 지배기준 순이익은 –11억원으로, 전년 동기 19억원 대비 적자 전환했다. 이 결과 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 연결 지배기준 순이익은 –10억원으로, 2008년 이후 약 7년 만에 (-)를 기록했다.
환율 영향이다. 분기보고서에 따르면 팜스코는 올해 3분기 말 기준 외화관련 자산보다 외화관련 부채가 많다. 특히 대부분 원/달러 부채다. 이에 따라 원/달러 환율이 오르면 손실이 발생한다. 회사 측에 따르면 원/달러 환율이 5% 오를 경우 150억원 가량 손실이 발생한다(관련기사 ☞[3Q 실적] 팜스코, 매출액·영업익↑...순이익↓).
이런 가운데 증권업계는 팜스코의 전망을 긍정적으로 보고 있다. 팜스코에 대한 리포트를 가장 최근에 발표한 현대증권에 따르면 2014년 모돈 교체에 따른 생산성 향상이 실적 향상 기대 이유다. 이외 양돈 수직 계열화 확대에 따라 장기 성장도 충분히 가능하다고 내다봤다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 최근 한 달(11월 17일 ~ 12월 14일) 동안 기관 투자자는 4거래일을 제외하곤 연일 팜스코 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 팜스코 주식은 총 20만2815주로, 발행주식수의 0.55% 규모다. 같은 기간 동안 팜스코 주가는 1만4000원 ~ 1만5600원 사이를 기록했다.
올 들어 팜스코는 영업에서는 꾸준히 개선된 실적을 거뒀다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 3분기 팜스코의 연결 기준 매출액은 2194억원으로, 전년 동기 대비 2% 늘었다. 영업비용(매출원가 + 판매비 + 관리비)이 2043억원으로 0.5% 줄면서, 영업이익은 58% 증가한 151억원을 기록했다.
반면 지난 2분기부터 순이익은 줄어들기 시작했다. 올해 3분기 연결 지배기준 순이익은 –11억원으로, 전년 동기 19억원 대비 적자 전환했다. 이 결과 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 연결 지배기준 순이익은 –10억원으로, 2008년 이후 약 7년 만에 (-)를 기록했다.
환율 영향이다. 분기보고서에 따르면 팜스코는 올해 3분기 말 기준 외화관련 자산보다 외화관련 부채가 많다. 특히 대부분 원/달러 부채다. 이에 따라 원/달러 환율이 오르면 손실이 발생한다. 회사 측에 따르면 원/달러 환율이 5% 오를 경우 150억원 가량 손실이 발생한다(관련기사 ☞[3Q 실적] 팜스코, 매출액·영업익↑...순이익↓).
이런 가운데 증권업계는 팜스코의 전망을 긍정적으로 보고 있다. 팜스코에 대한 리포트를 가장 최근에 발표한 현대증권에 따르면 2014년 모돈 교체에 따른 생산성 향상이 실적 향상 기대 이유다. 이외 양돈 수직 계열화 확대에 따라 장기 성장도 충분히 가능하다고 내다봤다.
[팜스코] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
하림 계열의 배합사료 업체, 신선육 판매 및 도축업도 함 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 육류 소비 증가로 시장 성장세 ▷ 하림과 이지바이오 등 대기업 중심으로 시장 재편중 |
| 경기변동
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▷ 축산업 경기에 밀접하게 반응. 일반적인 경기흐름과 무관 |
| 주요제품
|
▷ 양돈사료 (매출 비중 26.30%) ▷ 돈육 : 하이포크 (매출 비중 17.11%) ▷ 양계사료 (매출 비중 10.09%) |
| 원재료
|
▷ 사료원료 ▷ 원료육 ▷ 옥수수 |
| 실적변수
|
▷ 배합사료의 원료인 옥수수, 소맥, 대두박 등의 수입가격 하락시 수혜 ▷ 가축질병 창궐하면 실적 급감 |
| 리스크
|
▷ 원재료 수입에 의존해 원재료 가격상승과 환율 상승시 부정적 ▷ 부채비율 132%, 차입금 비중 39.5% |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.05/03위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[팜스코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[팜스코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 제일홀딩스(주) | 본인 | 보통주 | 20,692,662 | 56.34 | 20,692,662 | 56.34 | - |
| 김홍국 | 임원 | 보통주 | 71,017 | 0.19 | 71,017 | 0.19 | - |
| 계 | 보통주 | 20,763,679 | 56.53 | 20,763,679 | 56.53 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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