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[즉시분석] 예스24, 주가하락..PER 11배
예스245,100원, ▲80원, 1.59%의 주가가 부진해 눈길을 끈다.
14일 증권업계에 따르면 최근 예스24의 주가는 내림세다. 지난 10월 5일 종가기준 1만2900원을 기록한 이후 꾸준히 하락해 전일(거래일 기준, 11일) 종가기준 8550원으로 낮아졌다. 이 기간 주가하락률은 약 34%다. 이날도 약세다. 오전 10시 40분 현재 예스24는 전일 대비 1.2% 내린 8440원에 거래되고 있다.
예스245,100원, ▲80원, 1.59%는 지난 1998년 국내 최초로 온라인서점 서비스를 시작한 업체로 지난해 기준 시장점유율은 40% 수준으로 추정된다. 2위 사업자와의 격차는 20%P 수준으로 높은 점유율을 확보하고 있다. 이 밖에 음반, DVD, 영화/공연 티켓예매서비스 등 온라인 기반으로 다양한 상품을 제공한다.
이런 가운데 올해 예스24의 수익성은 개선되고 있다. 지난 1분기 기준 매출총이익률(개별기준)은 26.3%로 전년 동기 대비 5.7%P, 지난 2분기는 27.1%로 6.2%P씩 높아졌다. 지난 3분기는 26.2%로 5%P 상승했다. 원재료비 비중이 줄었다. 매출액 대비 원재료비(재고자산의 변동 + 원재료매입액)의 비중은 올해부터 전년 동기 대비 5~6%P 낮은 73~74% 수준을 나타내고 있다.
도서정가제 시행에 따라 수익성이 개선된 것으로 보인다. 도서정가제(이하 도정제)는 출판사가 판매를 목적으로 도서를 발행하는 경우 도서에 정가를 표시하고, 판매자는 최종소비자에게 표시된 정가대로 판매하도록 하는 제도다. 지난해 11월 21일부터 실용서와 초등 학습참고서를 포함한 모든 도서와 18개월이 지난 도서를 대상으로 정가의 15% 이내로 할인 폭을 제한했다.
지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 예스245,100원, ▲80원, 1.59%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 11.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.95배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.8%를 기록 중이다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
14일 증권업계에 따르면 최근 예스24의 주가는 내림세다. 지난 10월 5일 종가기준 1만2900원을 기록한 이후 꾸준히 하락해 전일(거래일 기준, 11일) 종가기준 8550원으로 낮아졌다. 이 기간 주가하락률은 약 34%다. 이날도 약세다. 오전 10시 40분 현재 예스24는 전일 대비 1.2% 내린 8440원에 거래되고 있다.
예스245,100원, ▲80원, 1.59%는 지난 1998년 국내 최초로 온라인서점 서비스를 시작한 업체로 지난해 기준 시장점유율은 40% 수준으로 추정된다. 2위 사업자와의 격차는 20%P 수준으로 높은 점유율을 확보하고 있다. 이 밖에 음반, DVD, 영화/공연 티켓예매서비스 등 온라인 기반으로 다양한 상품을 제공한다.
이런 가운데 올해 예스24의 수익성은 개선되고 있다. 지난 1분기 기준 매출총이익률(개별기준)은 26.3%로 전년 동기 대비 5.7%P, 지난 2분기는 27.1%로 6.2%P씩 높아졌다. 지난 3분기는 26.2%로 5%P 상승했다. 원재료비 비중이 줄었다. 매출액 대비 원재료비(재고자산의 변동 + 원재료매입액)의 비중은 올해부터 전년 동기 대비 5~6%P 낮은 73~74% 수준을 나타내고 있다.
도서정가제 시행에 따라 수익성이 개선된 것으로 보인다. 도서정가제(이하 도정제)는 출판사가 판매를 목적으로 도서를 발행하는 경우 도서에 정가를 표시하고, 판매자는 최종소비자에게 표시된 정가대로 판매하도록 하는 제도다. 지난해 11월 21일부터 실용서와 초등 학습참고서를 포함한 모든 도서와 18개월이 지난 도서를 대상으로 정가의 15% 이내로 할인 폭을 제한했다.
지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 예스245,100원, ▲80원, 1.59%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 11.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.95배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.8%를 기록 중이다.
[예스24] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
국내 인터넷서점 점유율 1위 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ PC, 스마트기기 보급 확대로 인터넷 상거래 거래액 규모가 꾸준히 증가하는 추세 |
| 경기변동
|
경기에 따라 실적 영향을 받는 문화산업으로 내수경기, 유행의 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 상품매출 : 도서, 음반, DVD, 기타 (96.0%) * 괄호 안은 매출총이익 비율 |
| 원재료
|
상품: 도서, 음반등 (매입 비중 100%) |
| 실적변수
|
▷ 내수 경기 활성화로 내국인 소득 증가시 수혜 ▷ 베스트셀러 콘텐츠 출시시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 스마트기기 보급 확대로 게임 등 엔터테인먼트 산업 활성화로 독서량 감소 추세 ▷ 경쟁심화로 마진축소 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.04/25위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[예스24] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[예스24] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한세예스24홀딩스(주) | 최대주주 | 보통주 | 8,570,000 | 49.82 | 8,602,000 | 50.01 | (주1) |
| 김동녕 | 특수관계인 | 보통주 | 627,399 | 3.65 | 627,399 | 3.65 | - |
| 계 | 보통주 | 9,197,399 | 53.47 | 9,229,399 | 53.66 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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